업계 최단기 매출액 1,000 억원 초과 달성

1. 업계 최단기 매출액 1,000억원 초과 달성 • ABLE C&C 매출증가세 • 화장품산업 매출증가세 (억원) (억원) (Source: 장업신문, 사업보고서, 회사추정) • 2003년 매출액 전년대비 290% 이상 증가 (130억원) • 2004년 3분기 누적 매출액 786억원 기록(’04(E) 1,100억원 이상) • 2004년 매출액 전년대비 700% 이상 증가 예상 • 미샤 계열 8개 브랜드 제품 매출비중 90% • 경기 침체 장기화에 따른 화장품 매출 증가세 둔화 • 업계 선도업체들의 시장지배력 지속적 증대 추세 • 합리적 품질 및 가격에 따른 구매의사결정 확대 • 프레미엄급, 자연친화적 제품에 대한 수요 증가 1

2. 업계 유일의 On & Off-line 통합 마케팅 기반 구축 • 미샤 및 코스매틱넷 단독 브랜드샵 현황 • BeautyNet.co.kr 회원수 (만명) (만명) (개소) • 국내 최초의 단독 브랜드샵 개념 성공적 도입 • 전국 260여개의 직거래 미샤 브랜드샵 운영 중 • 체험식 매장운영으로 고객이 품질 확인 가능 • 브랜드샵 멤버쉽 카드회원 160만명 돌파 • 여성포탈 1위 인터넷사이트 (회원수 200만명 돌파) • 다양한 이벤트 및 소비자 의견 수렴 창구 • 소비자의 적극적 참여에 따른 사이트 활성화 • 고객 맞춤서비스, CRM, DB 마케팅 도입 기반 구축 2

3. 안정적 고객기반 및 제품력 확보 • 다양한 제품구색 보유 (소비자판매 매출 기준) • 폭 넓은 고객구성 > 연령별 매출비중 기초 20% 청소년 (10대) 대학생 (23세 이하) 직장인 (28세 이하) 가정주부 (28세 이상) 색조 27% 32% 10% 36% 22% 기타 9% 기능성 18% > BeautyNet 회원구성 남성용 4% 9% 6% 55% 30% 바디/헤어 9% 클렌징 13% 30대 10대 20대 기타 • 색조, 기초, 기능성 화장품 등 다양한 제품구색 • 총 700여 종에 달하는 제품으로 브랜드력 확보 • 미샤 계열 브랜드 기반의 8개 하위 브랜드 관리 • (미샤, 난 코메도제닉, 아로마보떼, 로즈워터, 플라워, DSW, 프라임, 美思) • 자연주의 웰빙 개념 브랜드 코스메틱넷 출시 (2004년 6월) • 온라인의 경우 20대 소비자를 중심으로 회원 확장 • 오프라인은 대학생 및 20대 직장인이 주요 고객층 • 30대 가정주부도 중요한 구매고객군으로 확보 • 2회 이상 재구매 비율 • - 멤버쉽 회원 : 99% • - 비회원 : 40% 3

4. 업계 최고의 수익성 시현 • ABLE C&C 수익성 업계 1위 • 영업레버리지 높은 사업구조 (%) (백만원) 비용(백만원) 고정비 BEP 매출액 매출액(백만원) (변동비 = 재료비 + 외주가공비 + 상품원가 + 광고선전비 + 판매촉진비 + 지급수수료 + 포장운반비) • 2004년 3분기 누적 기준 고정비 118억원 • 변동비율 60% 내외로 BEP 수준 매출액 332억원 • 2004년 3분기 매출액 786억원, 영업이익 162억원 달성 • 규모의 경제 확보에 따른 영업이익 증가세 지속 전망 • 2003년 이후 폭발적 매출 증대로 규모의 경제 시현 • 수익성 개선에 힘입어 2003년 영업이익률 23% 기록 • 국내 최대 화장품 회사 대비 수익성 우위 확보 • 우수한 수익성 기반으로 재무안정성 대폭 개선 4

5. 화장품 산업은 고부가가치 산업인가? • 객관적인 품질 평가가 어려운 화장품 • 화장품 산업의 특성 • 피부특성 • 기호 • 화장습관 • 유행성 기술 vs. 기호 • 기능성 • Brand 이미지 • 복잡한 유통구조 vs. • 정밀화학공업의 한 분야로 높은 수익구조 유지 • 소비자의 기호와 유행에 민감한 패션상품 진입장벽 • 제조업 평균 대비 화장품산업의 비용구조 • 다품종 소량생산 제품으로 중소기업도 전문화가 가능 • 대기업과 중소기업간 시장이 분화된 과점적 경쟁구조 92.5% 93.2% (매출액대비 영업비용 비중) 13.2% (판관비율) 44.7% 유통경로 80.0% • 피부특성 및 화장습관의 차이로 내수중심 산업으로 발전 • 방문판매, 전문점 판매, 업소판매, 일반판매 등 복잡한 유통구조 44.8% (매출원가율) 7.5% 4.7% (경상이익률) (Source: 한국은행 기업경영분석 2003년) 5

6. “브랜드 이미지 = 아름다움”의 인식 전환 • 화장품산업의 높은 유통 진입장벽 (단위:%) • 이원화된 과점적 시장구조 인건비 12 17.4% 10 광고선전비 33 재료비 5.7% 제조원가 48 판관비 44 2004년 상반기 기준 3.0% 1.8% 8 1.7% 지급수수료 1.4% 1.1% 3 5 11.0% 포장운반비 11 노무비 10 기타판관비 경비 (Source: 장업신문, KISLINE, 각사 사업보고서, 회사추정) (Source: 한국은행 기업경영분석 2003년) • 대형사 및 수입화장품의 시장점유율 50% 육박 • 200여 중소업체가 난립해 있는 이원화된 시장구조 • 대형사의 시장점유율이 지속적으로 확대되는 추세 • 원가에 버금가는 유통비용으로 높은 유통 진입장벽 존재 • 이미지 상품으로 브랜드 관리의 중요도 인정 • 그러나 궁극적 구매의 대상은 이미지가 아니라 내용물(Quality Base) 6

7. 화장품의 새로운 정의, 생활필수품 화장품의 정의 : 화장품은 인체를 청결 또는 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부 또는 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말한다 의류 Accessaries 성형 미의 1차 발현 & 이미지 Upgrade 고유의 기능 vs. 미(美) 화장품 미의 2차 발현 가격 거품을 제거한 합리적 가격의 정가 화장품에 대한 수요 증가 여성의 활발한 사회진출 남성용 화장품 수요 증가 화장품 수요 다양한 계층으로 확산 7

8. 정가브랜드 화장품, “미샤” 태평양 200여 중소기업 LG생활건강 고가 브랜드 수입화장품 생활필수품으로 인식전환 全 성분 표시제도 도입 추진 합리적 구매계층 확대 5조 5천억원 5조 5천억원 저가 저가 고가 브랜드 정가 브랜드 (Source: 장업신문, 업계자료, 회사추정) 도도화장품 쿠지 ABLE C&C 보브 한경마케팅 대상 산업자원부 장관상 (2004.6) 대학생 선호도 조사 화장품 부분 1위 (2004.10) 2004 전자상거래 대상 정부통신부 장관상 (2004.11) 2004 올해의 브랜드 대상 (2004.10) 8

9. 타 산업대비 복잡한 화장품 유통구조 • 유통경로별 비중변화 • 화장품 유통경로 기타 미용실 다단계 구방판 도매상 전문점 대리점 2차 유통 1차 유통 생산자 소비자 1차 유통 신방판(직판) 백화점 (Source: 장업신문, 한화증권 추정) 할인점 홈쇼핑 • 90년대 이후 화장품 유통의 주류였던 전문점 비중 점진적 축소 • 가치추구형 소비자 - 방판, 백화점 유통경로 선호 • 가격민감형 소비자 - 할인점, 홈쇼핑, 인터넷 유통경로 선호 온라인 9

10. 소비자 유통구조 혁신을 주도한 ABLE C&C 직거래 전문 브랜드샵 온라인 BeautyNet.co.kr • On & Off-line이 통합된 강력한 마케팅 모델 • 소비자에 의한 합리적 가격 결정 • 제품개발 과정에 소비자 자발적 참여 • 체험식 단독 브랜드샵 운영 • 선불결제시스템 도입으로 운전자금 부담 경감 • 포장 단순화를 통하여 소비자 가격 정상화 10

11. 거품이 없는 ABLE C&C • 내용물 우선에 따른 원재료 위주의 재료비 투입 • 유통구조 합리화를 통한 판관비 절감 16.9% (부재료) 21.4% (부재료) 19.2% (원재료) 8.0% (원재료) (Source: 한국은행 기업경영분석 2003년, A사 2003년 사업보고서, 당사 2004년 3분기 사업보고서) (Source: 한국은행 기업경영분석 2003년, 각사 2004년 3분기 사업보고서) • 유통단계 단순화 및 관리 효율성 제고로 판관비 비중 감축 • 업종평균 및 경쟁사 대비 인건비 및 지급수수료 비중 축소 • 규모의 경제 확대로 광고선전비, 포장운반비 등 비중 하락 예상 • 제조원가에서 재료비가 차지하는 비중이 높은 구조 • A사의 경우 전체 재료비 중 부재료 비중이 70% 상회 • ABLE C&C는 용기 및 포장을 합리화하여 제조원가 절감 11

12. 세계 최고의 소비자 중심 기업 직거래 전문 브랜드샵 온라인 BeautyNet.co.kr 해외사업 • 260여개 미샤 브랜드샵 운영 • 멤버쉽 카드회원 160만명 상회 • 확고한 브랜드 인지도 확보 • On & Off-line 통합 기반 구축 • 국내 여성 포털 사이트 1위 • 국내 뷰티 & 메이크업 사이트 1위 • 200만 회원, 일평균 방문객 5만명 • CRM을 위한 다양한 DB 확보 • 현지법인 및 Agent를 통한 거점 마케팅 • 현지 제품개발을 통한 해외시장 확대 • “미샤”를 Global Brand로 육성 On & Off-line 성공적 통합 동 사업모델 해외 수출 국내 시장지배력 확대 신 성장동력 확보 세계 최고의 소비자 중심 기업 12

13. 도도화장품 크리스찬오자르 코리아나 ABLE C&C MDS코스메틱 LG생활건강 태평양 나인폭스 한불화장품 쿠지 아트박스 보브 뷰티하우스 휴 플레이스 이브로숍 도도클럽 스타일 랩 더페이스샵 미샤&코스메틱넷 나인폭스클럽 아이앙띠 라파레트 캔디샵 뷰티플렉스 새로운 브랜드샵 추세를 선도하는 ABLE C&C • ABLE C&C가 시작하고 모두가 따르는 브랜드샵 (개소) (E) (E) (E) (E) (E) (E) (E) (E) 예정 (업계 및 각사 자료, 2004년 11월말 기준) • ABLE C&C는 2004년 11월말 현재 249개의 브랜드샵을 운영하면서… • - 160만명 이상 매장 멤버쉽 카드회원 및 200만명 이상 온라인 회원 확보 • - 직거래 단일 브랜드샵으로 전문점형 브랜드샵과 차별화 • 철저한 브랜드 관리 및 On & Off-line 통합 마케팅을 통한 시장지배력 확대 • ABLE C&C (미샤) 2002년 5월 1호점 개점 • 쿠지 (더페이스샵) 2003년 12월 1호점 개점 • 태평양 (휴 플레이스) 2004년 7월 1호점 개점 • LG생활건강 (뷰티플렉스) 2004년 9월 1호점 개점 13

14. 온라인 기반 경쟁력 바탕으로 차별화 강화 (Source: 한국은행 기업경영분석 2003년, 각사 2004년 3분기 사업보고서) • 제품 기획에서 품평, 가격정책 등 뷰티넷 회원의 적극적 참여 유도 • On & Off-line 회원에 대한 DB 구축 및 통합 CRM 도입 가능 • 고객 Needs에 맞는 기능성 및 맞춤형 화장품 적기 개발 및 상품화 용이 • 가격정책 모방한 후발업체와 차별화되는 경쟁수단으로 온라인 기반 강화 • 고객 및 브랜드샵의 모든 주문을 온라인으로 처리 • 경영 투명성 및 효율성 제고하여 원가경쟁력 강화 • 선입금 후발송의 온라인 거래방식으로 운전자금 부담 경감 • ABLE C&C의 경우 매입채무을 고려하면 운전자금 부담 “0” 14

15. 세계 50대 화장품기업 진입 목표 • 2004년 8월 미국 현지법인 ABLE C&C USA 설립 • 2004년 9월 호주 시드니 해외 매장 1호점 개점 • 2004년 10월 싱가폴, 12월 홍콩, 몽골 매장 개점 • 현지 Agent를 통한 해외시장 진출로 경영위험 최소화 • 2005년 미국, 멕시코, 태국, 대만, 일본, 중국 등 진출 예정 • 2005년 1분기 중 미국 뉴욕 5번가 매장 개점 예정 • 2004년 매출액 기준 세계 100대 화장품기업 진입 • 활발한 해외시장 개척을 통하여 세계 50대 화장품기업 목표 15

16. 2005년 매출액 기준 업계 3위 진입 목표 • 2005년에도 이어지는 고성장세 • 2003년 실적을 상회하는 2004년 분기 매출액 (억원) (억원) • 2004년 3분기 매출액 306억원, 월평균 매출액 100억원 상회 • 2004년 3분기 누적 매출액 786억원 달성 • 웰빙 개념의 신규브랜드 코스메틱넷 출시 (2004년 6월) • 기능성 화장품 대중화를 위한 한방화장품 美思 출시 • 우수한 제품력 바탕으로 브랜드 인지도 관리 • 해외진출 본격화에 따른 매출기여도 증가 예상 • 2004년 매출액 전년대비 약 750% 증가한 1,100억원 예상 • 2005년 매출액 전년대비 30% 이상 성장한 1,500억원 내외 전망 16

17. 안정적 수익구조 유지 • 2005년 영업이익 전년대비 약 15% 증가 예상 • 규모의 경제에 따른 안정적 비용구조 달성 (억원) (%) • 다양한 브랜드 출시에도 불구하고 매출원가율 안정적 유지 • 부재료 비용절감으로 매출원가율 약 40% 내외에서 관리 가능 • 매출증가에 따른 광고선전비, 지급수수료 등 변동비 증가 • 규모의 경제 시현으로 매출액대비 판관비 비중 하락세 • 2003년 이후 업계 최고 수익성 유지 • 2004년 영업이익 200억원 상회할 전망 • 2005년 영업이익 전년대비 약 15% 증가 예상 • 당기순이익률 13%~15% 대에서 안정적으로 유지될 전망 17

18. 성장성과 수익성을 겸비한 ABLE C&C (업종평균 및 A사 재무비율은 2003년 실적 기준) 18

19. 공모 이후에도 주당지표 성장세 지속 (투자지표는 공모희망가액 중간값 18,000원 기준) (2004년 주당지표, 투자지표는 공모 이후 기준 적용 / 주당지표는 기말발행주식수 기준) 주당순이익 (원) 주당순자산 (원) 19

20. 업계 최고의 성장성 및 수익성 확보 • 업계 최고 수준의 자기자본순이익률 • 매출액 및 자기자본 증가율 업계 수위 (%) (%) ABLE C&C 매출액 증가율 영업이익률 ABLE C&C 태평양 LG생활건강 한국콜마 태평양 LG생활건강 한국콜마 업종평균 코스맥스 (%) 업종평균 코스맥스 (%) 자기자본 증가율 ROE (Source: 한국은행 기업경영분석, 각사 사업보고서) (Source: 한국은행 기업경영분석, 각사 사업보고서) 주) 업종평균 및 타사는 2001년 ~ 2003년 실적 평균 기준 보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C는 2005년 추정치 기준 주) 업종평균 및 타사는 2001년 ~ 2003년 실적 평균 기준 보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C는 2005년 추정치 기준 업종평균 및 경쟁사 대비 탁월한 성장성과 우수한 수익성을 겸비한 ABLE C&C 20

21. 국내 최초 “정가 브랜드” 화장품 사업영역 개척 • 국내 최초 단독 브랜드샵 도입 • 원가 절감 및 유통 합리화를 통한 국내 최고 수익성 시현 • On & Off-line 회원수 국내 최고수준(400만명 육박) 국내 최초 On & Off-line 사업모델 완성 • 국내 최대 단독 브랜드샵 네트워크 구축 (2004년 12월말 현재 260여개) • 국내 여성 및 뷰티, 메이크업 on-line 사이트 1위 국내 최초 화장품 시장 재편 • 태평양 : 시가총액 19,382억원, 매출액 11,630억원 • (2004년 3분기 누적실적 연환산) • ABLE C&C : 시가총액 756억원, 매출액 1,100억원 이상 (2004년 추정치) 국내 최고 국내 최대 브랜드 가치 21

22. 회사개요 일반현황 조직도 대표이사 전략기획실 홍보본부 마케팅본부 해외사업본부 경영지원본부 연구소 공장 홍보팀 마케팅1팀 제품연구팀 품질관리팀 경영지원팀 물류팀 해외사업팀 마케팅2팀 제품기획1팀 재무팀 고객관리팀 디자인개발팀 제품기획2팀 자금팀 전산개발팀 구매관리팀 경영진 현황 (2004년 12월말 기준) 22

23. 회사연혁 2004년 2004년 03월 "미샤" 브랜드샵 100호점 돌파 2004년 03월 "미샤" 해외진출 / 호주, 싱가폴 현지업체와 계약 체결 2004년 04월 생산공장 및 R&D 센터 부지 1만평 확보 (충북 괴산) 2004년 06월 "미샤" 한경마케팅 대상 수상 2004년 08월 "미샤" 브랜드샵 200호점 돌파 / "미샤" 멤버쉽 카드 100만개 돌파 2004년 08월 ABLE C&C USA Corp. 미국현지법인 설립 2004년 09월 "미샤" 해외매장 1호점 개점 (호주 시드니) 2004년 10월 온라인 뷰티넷 회원 200만명 돌파 2004년 10월 "한국대학신문" 상품선호도 조사 - "미샤" 화장품 분야 1위 수상 2004년 10월 "미샤" 2004 올해의 브랜드 대상 수상 (한국소비자포럼) 2004년 10월 AIG Global Investment Corp. 투자유치 (외국인 지분율 8.0%) 2004년 11월 대한민국 전자상거래 대상 수상 2004년 12월 “미샤” 해외진출 / 홍콩, 몽골 매장오픈 2002 ~ 2003년 2002년 05월 "미샤" 브랜드샵 1호점 (이대점) 개점 2003년 05월 ㈜에이블씨엔씨로 사명 변경 2003년 08월 "미샤" 브랜드샵 확산 본격화 2003년 12월 온라인 뷰티넷 회원 100만명 돌파 2000 ~ 2001년 2000년 01월 ㈜에이블커뮤니케이션 설립 2001년 01월 여성포탈 "BeautyNet.co.kr" 정식 오픈 및 "미샤" 브랜드 출시 2001년 08월 벤처기업 지정 (신기술 기업) 23

24. 코스닥 등록정보 주식사항 공모일정 • 수요예측일 : 2005년 1월 18일 • 청약예정일 : 2005년 1월 25일 ~ 26일 • 매매개시일 : 2005년 2월 4일 • 공모희망가액 : 16,000원 ~ 20,000원 • 공모예정 주식수 : 820,816주 • 등록할 주식총수 : 4,200,000주 공모 후 주주구성 공모전 주주구성 벤처금융 등 20.0% 외국인 투자자 6.4% 우리사주조합 11.1% 외국인 투자자 8.0% 벤처금융 등 16.1% 기타 우호주주 14.5% 등록 후 2년 보호예수 35.3% 등록 후 1개월~1년 보호예수 30.3% 보호예수 계 65.6% 우리사주조합 13.7% 최대주주 및 특수관계인 40.2% 16.9억원 21.0억원 최대주주 및 특수관계인 32.4% 공모 19.5% 기타 우호주주 18.1% 24

25. 대차대조표 25

26. 손익계산서 26