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選擇權交易策略組合單

選擇權交易策略組合單. 授課教師：張上財. 期貨收盤價： 8382( 價平為 8400) 使用時機：預期大盤大漲大跌但是趨於保守操作 策略如下： Buy 8300 put 權利金 85 Sell 8100 put 權利金 32.5 Buy 8500 call 權利金 65 Sell 8700 call 權利金 16.5. BUY 8300 PUT 權利金 85. 當指數結算於 8300 以上時，具最大損失 85 點 損益兩平點： 8215. Sell 8100 put 權利金 32.5. 當指數結算於 8100 以上時，具最大獲利 32.5 點

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Presentation Transcript

  1. 選擇權交易策略組合單 授課教師：張上財

  2. 期貨收盤價：8382(價平為8400) • 使用時機：預期大盤大漲大跌但是趨於保守操作 • 策略如下： • Buy 8300 put 權利金85 • Sell8100 put 權利金32.5 • Buy 8500 call 權利金65 • Sell 8700call 權利金 16.5

  3. BUY 8300 PUT 權利金85 • 當指數結算於8300以上時，具最大損失85點 • 損益兩平點：8215

  4. Sell8100 put 權利金32.5 • 當指數結算於8100以上時，具最大獲利32.5點 • 損益兩平點：8067.5

  5. Buy 8500 call 權利金65 • 當指數結算於8500以下時，具最大損失65點 • 損益兩平點：8565

  6. Sell 8700call 權利金 16.5 • 當指數結算於8700以下時，具最大獲利16.5點 • 損益兩平點：8716.5

  7. 將其四個交易策略組合圖如下 • 當指數結算於8700以上和8100以下時，具最大獲利99點 • 損益兩平點：分別為8199、8601

  8. 擔心指數結算於8300與8500造成最大損失 • 因此 • Sell 8500 put 權利金186 • Sell 8300 call 權利金164

  9. Sell 8500 put 權利金186 • 當指數結算於8500以上時，具最大獲利186點 • 損益兩平點：8314

  10. SELL 8300 CALL 權利金164 • 當指數結算於800以下時，具最大獲利164點 • 損益兩平點：8464

  11. 將兩策略結合後如下 • 不管指數結算於多少，均是獲利49

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