1 / 10

Правовые аспекты реализации инвестиционных (венчурных) проектов

Правовые аспекты реализации инвестиционных (венчурных) проектов. Докладчик: Александр ЛАРДУГИН, ведущий специалист общего юридического отдела. Понятие венчурного проекта.

eliora
Télécharger la présentation

Правовые аспекты реализации инвестиционных (венчурных) проектов

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Правовые аспекты реализации инвестиционных (венчурных) проектов Докладчик: Александр ЛАРДУГИН, ведущий специалист общего юридического отдела

  2. Понятие венчурного проекта Инвестиционный (ве́нчурный) проект (от venture – рискованная затея или начинание) — форма инвестирования в рискованный научно-технический проект, при которой венчурная компания, разрабатывающая такой проект, не имеющая иных источников финансирования, в обмен на часть своих акций (долей в уставном капитале), получает от венчурного инвестора необходимые средства. После успешной реализации проекта (через 3-5 лет) венчурный инвестор продает принадлежащиеему акции (доли) за цену, многократно превосходящую первоначальные вложения, т.е. совершает «выход» из проекта.

  3. Интересы сторон инвестиционного проекта

  4. Начало инвестиционного проекта Формирование основных условий сделки(term sheet) DueDiligence Оценка стоимости Оформление документов Перечисление средств Структурированиесделки

  5. Факторы, влияющие на проект ОФОРМЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЙ с учетом защиты интересов всех участников проекта как на этапе установления доверительных отношений сторон, так и при возможных конфликтах в будущем ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ НАЛИЧИЕ СПЕЦИАЛИСТОВ по вопросам финансового, корпоративного, налогового и патентного права у венчурной компании, несерьезное отношение к оформлению документов по проекту создает основу для конфликтов, негативных отношений и неудачного завершения проекта СРОКИ ПОЛУЧЕНИЯ СРЕДСТВ могут быть критичными для успешной реализации проекта, при этом процесс подготовки документов может затянутся и фактически заморозить проект, т.к. как нет документов – нет финансирования

  6. Формы взаимодействия сторон проекта покупка акций / долей; предоставление займов; льготы при поставке оборудования / получении ресурсов; иные формы инвестиций ВЕНЧУРНАЯКОМПАНИЯ ИНВЕСТОР управленческий контроль; решающий голос при принятии ключевых решений; установление контрольных показателей

  7. Документы по проекту БАЗОВЫЙ ПАКЕТ 1) соглашение об основных условиях сделки (term sheet); 2) инвестиционное соглашение; 3) договор об осуществлении прав участников общества / акционерное соглашение (shareholders agreement) ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ПАКЕТ 4) устав венчурной компании; 5) положение о совете директоров; 6) положение о генеральном директоре; 7) положение о ревизионной комиссии; 8) положение о расходовании инвестиционных средств; 9) …

  8. Рекомендации при подготовке документов • все существенные условия реализации проекта надо зафиксировать еще «на берегу»; • стандартные формы и пакет документов следует адаптировать под конкретный проект, права и интересы определенных сторон; • все документы по проекту должны согласовываться между собой, применяемая терминология должна быть единой; • содержание документов должно соответствовать их статусу и не повторяться; • невозможно «отрегулировать» все, в документах следует заложить запас гибкости на случай изменения обстоятельств проекта; • не рекомендуется использовать большое количество расширительных формулировок («и/или», «и иные» и др.) и «открытых» списков, тексты документов должны быть предельно четкими и понятными

  9. Обязательные условия сделки • перечень руководящих документов по проекту; • принадлежность интеллектуальной собственности в проекте; • основания для одностороннего отказа от проекта; • санкции по проекту, порядок их применения; • порядок разрешения споров, арбитражная оговорка; • разграничение инвестиционных средств и собственных средств компании; • контроль расходования денежных средств, его реализация; • содержание бюджета компании, предусмотрены ли в нем безусловные платежи; • согласование сделок компании с третьими лицами; • порядок привлечения соинвесторов и взаимодействия с ними.

  10. БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ! Лардугин Александр, ведущий специалист общего юридического отдела Тел.: + 7 (812) 703 30 06; Факс: + 7 (812) 703 30 08; e-mail: lardugin_a@ipp.spb.ru

More Related