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크로커스 채권혼합 투자신탁

국내 최초 유전개발 투자펀드. 크로커스 채권혼합 투자신탁. [ 상 품 설 명 서 ]. 2006. 3. 22. 상품 개요. 주 ) 펀드명 ‘크로커스 (Crocus)’ 는 눈속에서 가장 먼저 피는 꽃으로 , 국내최초 유전개발사업 투자펀드에 대한 성공의지를 담고 있습니다 . ‘ 당신을 기다립니다’라는 꽃말처럼 CJ 크로커스펀드는 현명한 투자자의 참여를 기다리고 있습니다. 유전개발 투자의 매력. 왜 유전개발에 투자해야 하는가 ?. 유가 사상 최고치 기록 ( 두바이유 배럴당 50 달러 돌파 )

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크로커스 채권혼합 투자신탁

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Presentation Transcript

  1. 국내 최초유전개발 투자펀드 크로커스 채권혼합 투자신탁 [ 상 품 설 명 서 ] 2006. 3. 22.

  2. 상품 개요 주) 펀드명 ‘크로커스(Crocus)’는 눈속에서 가장 먼저 피는 꽃으로, 국내최초 유전개발사업 투자펀드에 대한 성공의지를 담고 있습니다. ‘당신을 기다립니다’라는 꽃말처럼 CJ크로커스펀드는 현명한 투자자의 참여를 기다리고 있습니다.

  3. 유전개발 투자의 매력 왜 유전개발에 투자해야 하는가? • 유가 사상 최고치 기록 (두바이유 배럴당 50달러 돌파) • 세계는 지금 자원확보 전쟁중 (메이저 에너지기업 카자흐스탄 등 카스피해 인근 광구 경쟁) • 한국 정부의 확고한 원유 자주개발 의지 (민간펀드육성 등 정책적 지원 검토) • 3차원 탐사 기법의 발전으로 최근 탐사성공률은 40~50% 수준 * Source :HIS Energy Report 왜 CJ크로커스펀드에 투자해야 하는가? • 카자흐스탄 악토베주 소재 ‘West Bozoba & Sarkramabas’광구의 사업지분 보유 회사에 투자 • 카자흐스탄 : 가채 매장량 322억 배럴(세계 7위). 세계적으로 높은 50% 수준의 상업성공률 • 한국 정부의 전략국가이며, 적극적 정상자원외교로 우호적 투자환경 마련 • W/B & SAR 광구 : 추정 가채매장량 3.6억배럴(동력자원부 등록). 높은 포텐셜로 유력회사 각축 • 현재 1공 시추중으로 금년중 유증확인 가능 예상 • 유전개발 성공시 고수익 기대, 실패시에도 원금보전 추구로 설계되어 투자의 안정성 제고

  4. 원금보존추구 상품 구조 운용방법 • 펀드의 대부분은 국공채 및 A-이상 우량채권에 투자하여 만기매칭 운용 • 채권의 할인액(이자액) 범위내에서 카자흐스탄 ‘West Bozoba & Sarkramabas’ 유전광구의 개발사업에 참여하고 있는 한국컨소시엄의 ‘카즈칸인베스트먼트코리아’ 사 주식(지분)을 취득 (투자예정금액 50억원, 유상증자 10배수 참여 방식) • 만기 시점(개발성공시 만기 이전)에 주주 또는 제3자 주식매각 방법으로 투자자금 회수 수익구조(추정)

  5. 상품 구조 [ 참 고 ] 1. 수익추정 내역 (CJ자산운용 자체 추정) (단위 : 억원) 주) 회사의 향후 유상증자를 감안한 지분율 5.81% 기준, 등록매장량 3.6억 배럴 기준 2. 최근 카자흐스탄 광구 매각 사례 * 자료 : 관련 신문기사 발췌

  6. 카자흐스탄 유전사업 현황 카자흐스탄 개요 * Source : 카자흐스탄 대사관 카자흐스탄 유전사업 현황 * Source : 카자흐스탄 대사관

  7. 개발광구 현황 West Bozoba육상광구 Sarkramabas육상광구

  8. 개발광구 현황 개발환경 인접광구 Sarkramabas 인접 광구 West Bozoba 인접 광구

  9. 광구 사업지분 구조 지분 구조도

  10. 운용전략(주식) 운용 전략 • 주식운용본부장 주관하에 책임 운용 • 전담 운용인력 지정을 통한 투자기업 밀착 관리 • 주식운용팀, 상품전략팀, RM팀간의 유기적인 협업체제를 구축하여 시너지효과 극대화 • 필요시 유전개발 관련 외부전문가 자문 수행 비상장회사 관리 과정(예시) 투자기업 발굴 투자 결정 사후관리 투자 회수 • 사업계획서 접수 • 경영진 면담 • 사업타당성 검토 • Due Diligence • 상품협의회 검토 • 투자조건 검토 • 투자 실행 • 투자회사 모니터링 • 정기적 방문실사 • 사업진행경과 점검 • 당사자간 협력 (Communication) • 기업가치 평가 • 최적 Exit모델 확립 • 매수가능주체 발굴 • 적정가격 주식매도

  11. 운용전략(채권) 운용 전략 • 국공채, 은행채 위주의 안정적 자산운용으로 신용위험 최소화 • 펀드만기와 편입자산만기의 매칭(Matching)전략으로 금리변동위험 최소화 • 회사채 Valuation을 통해 저평가된 회사채를 적극 발굴하여 High YTM 및 신용등급상승에 따른 Capital Gain을 추구함 Portfolio 구성 및 기대수익률(추정) 주) 상기 수익률은 포트폴리오의 변동이 없음을 가정한 것으로, 시간경과에 따른 가치변동, 시장상황 및 운용여건에 의해 달라질 수 있음

  12. CJ자산운용의 강점 • 수탁고 10조원 규모의 대형 자산운용사 • 최고의 전문인력 보유, 우수한 성과 시현 • 2005년 주식,채권 공히 베스트펀드 선정 (채권 –중앙일보, 주식 –한경비지니스) 검증된 운용능력 • 전담 운용인력 지정 • 상시 모니터링 강화, 정기적 방문실 사 등 투자기업 밀착 관리 • 특별자산 운용경험에 기반한 위험 관리 노하우 보유 비상장주식 위험관리 능력 • 주식-전략-RM 등의 긴밀한 협업구조 • 정기 또는 수시로 투자관련 회의 실시 유기적 협업체제

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