投資實務期中報告

1. 投資實務期中報告　　　 • 指導老師:楊雪蘭 • 組別:第四組

2. 組別:第四組 • 組長：曾貴鈴 4A070071 • 組員：蔡依軒4A070074 蔡旻真 4A070036 • 　　　蔡佩榕 4A070111 林明萱 4A070117 • 　　　施藌雅 4A070064 張玉庭 4A070049 • 　　　陳彥蓁 4A070048 方彥婷 4A070121 • 　　　吳婉菁 4A070123 張雅涵 4A070126

3. 目錄 • 案例分析題目 • 分析理財目標 • 更正分析資料錯誤 • 7、8題情境分析 • 組員心得 • 貢獻度分配 • 參考資料來源

4. 案例分析題目 • 林先生現年36歲，配偶32歲，有1女1子分別為8歲與6歲。 • 林先生目前年薪80萬元，林太太為公教人員，年薪56萬 • 元，預計年薪資成長率為1%。目前資產狀況為：活存20 • 萬元，定存280萬元。除子女外，林先生還要奉養雙親， • 每年約30萬元支出。家庭日常生活消費每年平均為36萬 • 元(不含房貸、子女教育金等支出)。林先生目前在外兼 • 差收入為每年12萬元。夫妻雙方預計於60歲退休，所得 • 稅率為8%。

5. 分析理財目標 • 理財目標優先順序為： • 購買600萬元的房屋，頭期款為100萬元，貸款利率2.5%， • 裝潢費用50萬元，代書、契稅等費用估計為10萬元，貸款 • 年限為20年。 • I.讓子女出國留學唸碩士。 • II.夫妻雙方估計60歲退休，花費為一般平均水準。 • III.購車60萬元。 • 至少每兩年一次全家出遊，花費10萬元。 • 為了給成年子女一筆創業基金，林先生購買一張儲蓄險保 • 單，每年需繳交6萬元保費，繳滿15年後，第一年領回20 • 萬元，之後每年可領回5萬元，最多領回20年。除此之外， • 林家夫婦並無投保任何壽險或意外險。

6. 更正分析資料錯誤

7. 基本資料更正 • 一般資訊(計畫年限) • 更新前

8. 基本資料更正 • 一般資訊(計畫年限) • 更新後 根據台灣內政部102年的國民生命表的調查，台灣女性的壽命平均是83.25歲，男性為76.69歲，兩性平均為79.51歲。 我們假設林先生與林太太皆可活到80歲，則： 林先生的計畫年限為80-36=44； 林太太的計畫年限為80-32=48。

9. 基本資料更正 • 額外收支 • 更新前

10. 基本資料更正 • 額外收支 • 更新後

11. 基本資料更正 • 經濟數據假設 • 更新前 • 更新後 • 1.通貨膨脹率是以100年為基期去計算的。 • 公式:(現期物價水平—基期物價水平)/基期物價水平；計算式(102.93-100.00)/100.00 = 2.93% • 3.長期與目前定存利率是用台灣銀行的機動利率。 • 4.短期貸款利率也是找台灣銀行的價格成長率。 • 5.不動產價格成長率我們尋找永慶房屋的資料，以南台街買住宅為目標所找尋到的不動產價格成長率。

12. 收支儲蓄預估 • 風險等級 • 更新前 • 更新後

13. 收支儲蓄預估 • 非消費支出 • 更新前

14. 收支儲蓄預估 • 非消費支出 • 更新後

15. 收支儲蓄表 • 更新前

16. 收支儲蓄表 • 更新後

17. 收支儲蓄表 • 計算過程(三.消費支出)

18. 收支儲蓄表 • 計算過程 • 台北市 • 食(1+2)=146586+7484=154070 • 衣(3)=26975 • 住(4+5+8)=291037+25643+30631=347311 • 行(7)=75845 • 娛樂{9-(4)+11}=69412-11570+86372=144214 • 醫療(6)=116812 • 教育{10+(4)}=40036+11570=51606 • 其他(12)=56913 • 最終消費:973747 • 高雄市 • 食(1+2)=102327+9846=112173 • 衣(3)=19041 • 住(4+5+8)=156687+18265+25035=199987 • 行(7)=67753 • 娛樂{9-(4)+11}=30394-6149+83169=107414 • 醫療(6)=118038 • 教育{10+(4)}=31426+6149=37575 • 其他(12)=32303 • 最終消費:694285

19. 資產負債表 • 更新前

20. 資產負債表 • 更新後 • (主計處, • 民國99年)

21. 子女教養規劃 • 主要國家學雜費 • 更新前

22. 子女教養規劃 • 主要國家學雜費 • 更新後

23. 子女教養規劃 • 更新前

24. 子女教養規劃 • 更新後

25. 子女教養規劃 • 計算過程 • 假設台灣大學生一年的生活費180,000(一個月15,000*12， • 以外宿學生為例)假設英國留學 • 一年的生活費13,000英鎊 • (約台幣13,000*51.22=665,860) • 大學一年學學雜費與生活費 • (皆以2012資料為主)(大學公立) • 58,720*2+180,000=297,440 • (大學、研究所，私立) • 109,944*2+180,000=399,888 • (留學公立) • 14,268*51.22*2+66580 • =1528194(四捨五入)

26. 購屋規劃 • 新購房屋 • 更新前

27. 購屋規劃 • 新購房屋 • 更新後

28. 購屋規劃 • 住宅運用情形 • 更新前

29. 購屋規劃 • 住宅運用情形 • 更新後

30. 退休規劃 • 更新前

31. 退休規劃 • 更新後

32. 例題七操作 如果教育費用年增率變為5%，再無法達成退休機率低於20%的條件下，林先生最高可以選擇那一個等級的退休生活？

33. 例題七操作 • Step1.主控制頁>子女教養金規劃>學費成長率改為5%。

34. 例題七操作 • Step2.主控制頁>動態模擬>觀察各等級生活水準下「無法達成退休機率」。 結論:在系統計算下，林先生無法達成得機率高達88%，在20% 的條件下林先生最高可以選擇第三等分位的退休生活。

35. 例題七情境分析 • 教育費用年增率改為3%

36. 例題七情境分析 • 教育費用年增率改為7%

37. 例題七情境分析 • 年增率正負二的比較表 結論:教育費用年增率越高，退休資產平均值就越少，由上表可看到在5% 的時候呈現負數的狀態，所以教育費用年增率與退休資產平均值呈 反比關係，且三者的最高等分位皆位在第三等分位組。

38. 例題八操作 若通貨膨脹率提高為10%，則林先生未來有可能破產嗎？在那一年呢?

39. 例題八操作 • STEP1.按「基本資料輸入」，將中「經濟數據假設」的「通貨膨脹率」改成 10%。

40. 例題八操作 • STEP2.點選「靜態模擬」，觀察「淨資產狀況」，林先生在哪一年破產。 • 更新前

41. 例題八操作 • 更新後 結論：林先生原本不會破產，不過更改「通貨膨脹率」為10%後， 林先生大約66歲時破產，可見通貨膨脹率與破產的年歲 成反比。

42. 例題八情境分析 • 假設通貨膨脹率為5%

43. 例題八情境分析 • 淨資產狀況(更新後)

44. 例題八情境分析 • 假設通貨膨脹率為15%

45. 例題八情境分析 • 淨資產狀況(更新後)

46. 例題八情境分析 • 通貨膨脹率比較表 結論:由上表可知通貨膨脹率越大代表林先生會越早破產，我們 更可以看到在通貨膨脹率為15%時，林先生會在61歲那年 破產，61歲還未算銀髮族，尚有工作能力，卻有破產的危 機，可見通貨膨脹率與破產的年紀成反比。

47. 小組成員心得 • 曾貴鈴4A070071 • 這份作業真的就如老師所說的需要非常的仔細用心，任何一個步驟錯了就有可能影響後面的數字，我覺得最辛苦的部分在資料的更新與錯誤更新，EXCEL檔常常出狀況，常會有亂碼的問題，讓我懂得什麼叫做欲速則不達的道理，複製貼上反而會造成很多的問題，一個一個小心仔細的更改，才讓我從亂碼的困難中解脫，也感謝有學長姊的範例可以參考，不然一定會有更多的問題的。寫了這份報告之後也讓我學到很多財務上的知識，感謝老師的不厭其煩的指導我們，謝謝您!

48. 小組成員心得 • 蔡旻真4A070036 • 在這份報告中，讓我看到不一樣的東西，之前都沒有看到這樣的軟體，可以直接在Excel裡面按下GO就會跑出一大堆奇奇怪怪的數據和圖形，讓我第一次使用這個軟體的人覺得很稀奇，而且這個軟體式計算家戶的開銷和一些投資或者有是子女教養金規劃等，讓我也好想算算我家，看我家能不能讓我出國讀書或者是爸爸的退休金之類的，總之這個軟體好好玩，只是剛開始需要好好的摸索這個軟體而已。

49. 小組成員心得 • 蔡依軒4A070074 • 這份報告，不只考驗了我們的耐心，更考驗了我們的細心，每個輸入資料的細節都必須非常的注意，才不會影響到其他資料的結果，透過這份報告，我們了解到原來有這麼一套系統，可以去進行理財目標設定和財務狀況模擬，透過系統，讓自己更清楚，自己的財務狀況，並能審慎評估適合自己的理財規劃，希望藉由這份報告，能夠讓自己成為一個理財達人，替自己把金錢做最妥善的規劃。

50. 小組成員心得 • 蔡佩榕4A070111 • 同學跟我說十分鐘就可以做好一題了，我發現同學根本詐欺啊！雖然所有的資料都更新好了可是至少還要 • 1小時才能完成自己負責的部分，有時候不是漏掉那裡沒輸入就是有些不用改，不管是上學期的財務分析還是這學期的投資實務，每份報告都可以學到很多，在實際操作我們都可以用得到，這個系統還可以幫自己做理財規劃，比起一些要求字數多寡的心得有意義多了。