TAURON Czech Energy s.r.o .

1. TAURON Czech Energy s.r.o. Trh s elektřinou z pohledu nezávislého obchodníka XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

2. Skupina TAURON je druhou největší co do velikosti vertikálně integrovanou společností v Polsku zahrnující kompletní hodnotový řetězec, počínaje těžbou až po prodej elektřiny konečným odběratelům Výroba a OZE Prodej Těžba Distribuce 20% zásob černého uhlí v Polsku 2 největší producent elektrické energie v Polsku1 1 největší distributor v Polsku Jeden ze dvou největších prodejcůelektrické energie v Polsku • 2 šachty na těžbu černého uhlí • těžba v roce 2009: 4,9 mln ton, z čeho3,4 mln ton (69%) využito uvnitř Skupiny, a zbývající1,5 mln ton (31%) prodáno externím odběratelům • 7 uhelných elektráren • 4 uhelné teplárny • 5,4 GW instalovaného výkonu • 18,2 TWh výroby netto v roce 2009, z čeho 0,5 TWh z biomasy • 35 vodních elektráren • 131 MW instalovaného výkonu • 0,4 TWh výroby netto z vodních zdrojů v roce 2009 • 4,1 mln odběratelů • Distribuce na území 53.000 km2, tzn. asi 17% povrchu Polskia • 30,9 TWh distribuované elektrické energie v roce 2009 • Hodnota regulovaných aktiv po přecenění se rovná cca 60,8mld CZK • Více jak 4,0 mln indywiduálních odběratelů • 30,4 TWh elektrické energie prodané v roce 2009 • Vybraní klíčoví odběratelů: • ArcelorMittal Poland • CMC Zawiercie • KGHM Polska Miedź • Kompania Węglowa Uwagi:Dane na 31 grudnia 2009 1 Pod względem mocy zainstalowanej i produkcji energii elektrycznej netto XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

3. Základní provoozní data (2009) Klíčová aktiva a jejich lokalizace x4 Łagisza EC Nowa Blachownia Jaworzno III Katowice Halemba ZG Sobieski Łaziska Siersza EC Tychy Kopalnie węgla kamiennego Elektrownie węglowe Elektrociepłownie węglowe Elektrownie wodne TAURON Ekoenergia Elektrownie wodne Enion Energia ZG Janina Bielsko-Biała Obszar dystrybucyjny EnergiaPro Obszar dystrybucyjny Enion • Aktiva Skupiny TAURON • 7 uhelných elektráren • 4 uhelné teplárny • 2 šachty • 35 vodních elektráren • 2 distribuční společnosti • 2 společnosti zajišťující prodej Stalowa Wola Uwagi:1 Zgodnie z klasyfikacją JORC, stan na 31 grudnia 2009 2 Średnia roczna Dane na 31 grudnia 2009 3 3 3 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

4. Historické milníky české společnosti • První verze podnikatelského plánu - duben 2009 • Zpracování podnikatelský plán v konečné verzi - červen 2009 • Schválení podnikatelského plánu - červenec 2009 • Zápis společnosti do OR, přijetí prvního zaměstnance - říjen 2009 • Získání obchodních licencí - listopad 2009 • První testy a zahájení přes-hraničního obchodu - únor 2010 • První testy a zahájení dodávek pro konečnou spotřebu – srpen 2010 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

5. TRH S ENERGIEMI Politikum, chaos a slepice nesoucí zlatá vejce XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

6. „Proč jste organizovali výběrové řízení na dodávky elektrické energie tak pozdě ?“ „Před volbami slibovala jistá politická representace podporu podnikání formou výrazného snížení cen energií. K čemuž, jak bohužel všichni víme, nedošlo.“ Jednání s klientem, prosinec 2010 Co nejrychlejší zahájení výstavby třetího a čtvrtého bloku Jaderné elektrárny Temelín, prodloužení životnosti elektrárny Dukovany, snížení cen elektřiny o 20 až 30 procent a energetická soběstačnost České republiky. To jsou další body energetické koncepce ČSSD, které představil předseda ČSSD Jiří Paroubek na své dnešní návštěvě v Jaderné elektrárně Dukovany. Co nejrychlejší zahájení výstavby třetího a čtvrtého bloku Jaderné elektrárny Temelín, prodloužení životnosti elektrárny Dukovany, snížení cen elektřiny o 20 až 30 procent a energetická soběstačnost České republiky. To jsou další body energetické koncepce ČSSD, které představil předseda ČSSD Jiří Paroubek na své dnešní návštěvě v Jaderné elektrárně Dukovany. Ekonomické zpravodajství, 12.8.2009 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

7. Trh – netrh, zelená úsporám XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

8. €/t Trh – netrh, zelená úsporám • Vývoj obchodování povolenek EUA CO2 na ECX • Vývoj obchodování produktu Base Cal 2007 na EEX XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

9. Trh – netrh, zelená úsporám … po korekci 29.12.2010 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

10. Zelená úsporám končí, slépka už je na pekáči … • Nové solární elektrárny nikdo k síti nepřipojí ani po Novém roce, přestože pro ně od příštího roku platí nová pravidla. Stále totiž trvá stop stav kvůli bezpečnosti a spolehlivosti elektrizační soustavy. Podle operátora přenosové soustavy ČEPS je počet starých žádostí o připojení stále příliš vysoký ČTK, 13.12.2010 • Podle schválené novely budou bezplatné emisní povolenky po příští dva roky zdaněny 32 %, což přinese státnímu rozpočtu 4,8 miliardy korun. • Elektřina ze slunečních elektráren, uvedených do provozu letos a loni, bude po dobu tří let podléhat dani 26 %. Daň se nebude vztahovat na solární elektrárny na střechách a budovách s nejvyšším instalovaným výkonem 30 kilowatt. Podle ministra stát tímto zdaněním získá 4,2 miliardy korun ročně. Dalších 1,7 miliardy korun mají vynést zvýšené poplatky za zábor zemědělské půdy pro solární a větrné elektrárny. Zbývající miliardu má stát najít v běžných výdajích státního rozpočtu. Slépka už je na pekáči … … a průmysl taky XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

11. Se slépkou skončily i trable a výdaje… … nikoliv ! • Solární investoři vyhrají arbitráže proti Česku, myslí si bookmakeři. • Bookmakeři sázkové kanceláře Tipsport odhadují, že investoři do solární energie spíše zvítězí v případném sporu s českým státem kvůli dodatečnému tříletému zdanění elektřiny ze slunečního záření. Favoritem arbitráže jsou investoři v kurzu 1,2:1. Na to, že by první arbitráž dovedla do vítězného konce ČR, stanovila společnost kurz 3,6:1. • Otázka podle bookmakerů Tipsportu zní, jaký bude výsledek arbitráže jakéhokoliv investora fotovoltaické elektrárny proti ČR kvůli zdanění tržeb s tím, že uvedená arbitráž musí být rozhodnuta do konce roku 2013. Investoři již hrozili arbitrážemi o stovky milionů korun. ihned, 29.12.2010 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

12. SWOT analýza „ekologismu“ v Čechách a na Moravě • Plusy / Mínusy ? Pro koho ? • „Přínosy“ obyvatelstvu v Česku • Drobní investoři do alternativních způsobů výroby elektřiny a jejich asociace mají strach. Návrh novely zákona je podle nich napsán tak, aby je postupně vyřadil ze hry. Martin Bursík, který stojí v čele poradenské společnosti Ecoconsulting a pro asociace obnovitelných zdrojů pracuje, se k novele vyjádřil - »Žádné kritické připomínky resort (zřejmě MPO) nebere na zřetel, jde o klasické rozhodování o nás bez nás.« • Zatím historicky nejvyšší příspěvek - 1,011 miliardy korun - vyplatilo ministerstvo financí za loňský rok politickým stranám na jejich činnost • Rozpočet MŽP pro rok 2010 činil 4 mld. Kč • 11,7 miliardy korun. Maximálně takovou částku chce vláda v příštím roce ze státního rozpočtu zaplatit za kompenzace zdražení elektřiny kvůli solárním elektrárnám. • Roční výše prostředků „do ekologie” zaplacených spolu s elektřinou spotřebiteli jen v roce 2011 bude min. 64,73 mld. korun a při stávajícím vývoji za garantovaných 15 let návratnosti bude činit tato částka více jak 1000 mld. korun • Likvidace půdního fondu a krajiny • Urychlení vyčerpání národních energetických zdrojů • Vytváření toxických odpadů budoucím generacím • Výrazné omezení konkurenceschopnosti českého průmyslu • Ožebračování obyvatelstva a podpora trendu snižování porodnosti, tzn. podpora trendu zvyšování věku odchodu do důchodu • Škrty pro porodné - Od roku 2011 na něj bude mít nárok jen rodina, jejíž příjem je menší než 2,4 násobek životního minima. I tyto sociálně slabší rodiny dostanou porodné nově jen na první dítě, nikoliv na další v pořadí (Od ledna do září se v Česku narodilo 88 700 dětí, tedy o 1 500 méně než ve stejném období loňského roku. Výše porodného činí 13 000 Kč na první živě narozené dítě. Narodí-li se s prvním živě narozeným dítětem další živě narozené dítě nebo děti, výše porodného činí 19 500.) • Škrty sociálních příplatků - Příspěvek na péči v prvním stupni (lehká závislost) klesne ze 2000 na 800 korun u všech osob starších 18 let • Bilance stáního dluhu ke konci roku 2010: Každý Čech už dluží téměř 128 tisíc korun XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

13. Uhlí (nejen) pro výrobu elektřiny – Západ omezuje, Čína mu přichází na chuť • Zatímco se rozvinuté země zasazují o omezení výstavby uhelných elektráren kvůli obavám o kvalitu ovzduší a případné globální oteplování v důsledku emisí, uhlí si našlo rychle nové odbytiště v Asii, zvláště pak v Číně. • Uhlí pomohlo k postavení Číny ve světě a dodnes přispívá k jejímu ekonomickému růstu. Již přes 5 let je v Číně více než osmdesát procent elektřiny produkováno spalováním uhlí a uhelné elektrárny v druhé největší ekonomice světa rostou jako houby po dešti – pětiletka 2006 – 2010 počítala s výstavbou 540 tepelných elektráren. V roce 2007 se otevíraly dvě nové uhelné elektrárny týdně! Podle odhadu deníku New York Times čínská ekonomika nyní spálí asi polovinu z 6 miliard tun uhlí, které se spotřebují v celosvětovém měřítku. Patria, 22.11.2010 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

14. TRH S ENERGIEMI Centralizace, globalizace, automatizace a interference XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

15. Co je to trh ? • Svobody, které evropským občanům zaručuje Smlouva (volný pohyb zboží, volný pohyb služeb a právo usazování), jsou možné jedině na zcela otevřeném trhu, který umožňuje spotřebitelům vybírat si svého dodavatele a všem dodavatelům svobodně zásobovat své zákazníky. Směrnice EU a Rady 2003/54/ES • „Většina lidí nechápe, že „trhy“ jsou ve skutečnosti 22 – 27letí absolventi ekonomických škol, zuřivě tvořící chaotické tradingové strategie v Excelu. Zodpovídají se nadřízeným, kteří jsou tak o pět let starší než oni. Navíc mají mentalitu a pravděpodobně i inteligenci žáků prvních ročníků škol středních. ... Chléb a hry lidu, kokain a prostitutky trhům.“ Kevin, O’Rourk - Sex, drogy a trhy • Strach z evropských dluhů, chyba velkého obchodníka s akciemi a vzpoura strojů – to jsou tři největší podezřelí, kteří stojí za rekordním propadem akcií na WallStreetu. Americké burzy 6.5.2010 v průběhu třiceti minut ztrácely téměř desetinu hodnoty, což byl největší denní propad v burzovní historii. Znovu se rozvířila diskuze o stále větším podílu vysokofrekvenčních obchodů (highfrequencytrading – HFT) na rostoucí nervozitě na trzích. Čím volatilnější je obchodování, tím více mohou stroje svým majitelům vydělat. Internet, 7/2010 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

16. Chyba a stroje způsobily zemětřesení na Wall Streetu • Nikdo se zatím k žádné chybě nepřihlásil a burzy říkají, že z jejich strany bylo vše v pořádku. Přesto využily mimořádného práva a obchody, které z některých investorů udělaly žebráky a z jiných milionáře, zruší. Například burza Nasdaqvynulovala veškeré obchody mezi 20:40 a 21:00 středoevropského času, u kterých akcie padala a poté rostla o více než šedesát procent. Šest společností, mezi nimi například konzultantská Accenture nebo energetický Exelon, které mají "normálně" hodnotu v desítkách miliard dolarů, byly v okamžiku největšího propadu téměř bezcenné. Jejich akcie se na několik mikrosekund až minut nabízely i za nulu. I tyto obchody budou zrušeny. • V noci ze čtvrtka 6.5.2010 na pátek 7.5.2010 obchodníkům nezbývalo nic jiného než zděšeně pozorovat, jak se americké indexy řítí dolů. • Šest společností, mezi nimi například konzultantská Accenture nebo energetický Exelon, které mají "normálně" hodnotu v desítkách miliard dolarů, byly v okamžiku největšího propadu téměř bezcenné. Jejich akcie se na několik mikrosekund až minut nabízely i za nulu. I tyto obchody budou zrušeny. XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

17. Evropa ? Ta je za vodou ! Base Call 2011 týdenně • HFT se samozřejmě šíří i mimo Spojené státy – do Evropy, Brazílie, Indie a podobně. A netýkají se zdaleka jen akcií – týká se také dluhopisů, různých futures a směnných kurzů a komodit, tedy i elektřiny, která je nejlikvidnější z nich • Vývoj jde dopředu rychle a obchodování v milisekundách, ke kterému docházelo před čtyřmi lety, se nyní považuje za pomalé a jednotky nahrazují mikrosekundy, tedy miliontiny vteřiny Base Call 2011 měsíčně XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

18. Evropa ? Ta je za vodou ! • Přijde další FLASH CRASH. A bude v tom úmysl! Někdo si ho totiž "objedná". UBS – World's Largest Trading Floor XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

19. Česko ? To je za vodou a má IS OTE ! XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

20. Nabídky a poptávky pro 1 hodinu Nabídky a poptávky pro 4 hodinu Nabídky a poptávky pro 2 hodinu OKO 1.10.2010 Nabídky a poptávky pro 5 hodinu Nabídky a poptávky pro 3 hodinu Nabídky a poptávky pro 6 hodinu XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

21. Česko ? To je za vodou … XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

22. Česko ? To je za vodou … XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

23. Česko ? To je za vodou … XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

24. TRH S ENERGIEMI Market coupling, flow-base a marketing XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

25. Market coupling hybnou silou sjednocování trhů • Sjednocení, přiblížení a standardizace postupů a legislativních podmínek • Zlepšení fyzické využitelnosti přeshraničníchkapacit • Zvýšení likvidity spotových trhů (DT), současně z toho vyplývá snížení volatility spotových cen elektřiny • Snížení možnosti zneužití přeshraničních profilů spekulativními nákupy kapacity profilů při explicitních aukcích • Odstranění rizik spojených s obchodováním zvlášť s elektřinou a zvlášť s kapacitou profilů a z toho plynoucích situací, kdy není možné využít předem alokovanou kapacitu profilu nebo naopak uskutečnit přenos již zobchodované elektřiny XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

26. Flow base a její specifika • Složitost - vzhledem k tomu, že má být použita pro běžný obchod s elektřinou, neboť na rozdíl od dnešního způsobu aukce výsledek FBA alokace nespočítáte na kalkulačce ani zpětně neověříte bez opakovaného kompletního výpočtu za použití aukčního informačního systému • Enormní rozsah dat - rozsah dat zveřejňovaných proto, aby se účastníci aukce mohli racionálně rozhodovat, se násobně zvýší • Konec transparentnosti – transparentnost bude mít v případě FBA zcela jiný rozměr. Zveřejňovanými údaji budou informace o společném modelu sítě a matice PTDF • Absence podkladů pro rozhodování – všichni obchodníci se musí s FBA naučit pracovat, musí vzniknout dostatečná báze historických dat, která bude asi nejdůležitějším vstupem pro predikce a rozhodování XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

27. Marketing „door to door“ …. … aneb zkušenosti odběratelů z Internetu • Minulý týden u naší branky zazvonil chlapík. Jelikož k nám normálně kromě pošťačky a kurýra nikdo nechodí, tak jsem byla překvapená, kdo to je. Byl to docela fešák a že mi jde nabídnout levnější energii. Chtěla jsem vědět, o co vlastně jde a jelikož tu zrovna byla babička a děda, tak jsem se nebála pozvat štramáka dál. Odpověděl mi na moje dotazy a mě se zdálo, že by to nemuselo být tak špatné. Sliboval úsporu 1500 Kč ročně, tak kdo by na to neslyšel? Sice se musí zaplatit 500 Kč aktivační poplatek, ale dál už jen šetříte. V případě jakéhokoliv problému prý funguje zákaznická linka, která je zpoplatněna 10Kč a dál voláte neomezeně. Tak jsem tedy na to kývla. • Až mi zbylo trochu času, sedla jsem k internetu a našla si jejich webovky. Mají na nich kalkulátor, kde si zadáte spotřebu a ono to vyplivne cenu u nich i u předešlého dodavatele. Náhodou se mi podařilo najít i to letošní vyúčtování, tak jsem zadala spotřebu a klikla na spočítat. Když vypadly cifry, tak jsem jen ztěžka polkla. Úspora na moji spotřebu totiž činila rovných 177 Kč za rok. Když vezmu v potaz aktivační poplatek, tak nešetřím, ale prodělávám! XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

28. Marketing, marketing, marketing … • Bohužel, i já mám velmi špatné zkušenosti s XXX. Nejsem z Prahy, dovolám se kdykoliv, ale to je asi vše. Provolala jsem již více než 1000 Kč, ale zbytečně. Nejhorší je bezmoc. Při letošním vyúčtování plynu jsem měla přeplatek přes 6000 Kč. Po dlouhých tahanicích mi vrátili jednu třetinu. Zůstalo jim 3630 mých korun, ale stále si stahují zálohy, mění platební kalendáře a dnes mi jejich zaměstnanec sdělil, že přeplatek už nemám, že je spotřebovaný. Je to hrozná bezmoc, když víte, že mluví něco, co je lež mele svoje svým příjemně naučeným hlasem. Také už nevím, kam se obrátit. Podotýkám, že vše platím, t.j. plyn i elektřinu, nikdy jsem neměla žádné problémy s dodavateli, ale toto jsem ještě nikdy nezažila a taky ještě nevím, jak to dále budu řešit. Nikomu tuto společnost nedoporučuji. • Příležitost ušetřit několik procent z účtů za elektřinu si Češi nenechávají uniknout. Během loňského roku změnilo dodavatele rekordních bezmála 250 000 zákazníků, z toho rekordních 184 tisíc domácností, zatímco o rok dříve to bylo jen necelých 97 tisíc odběratelů proudu. Od srpna se počet převedených domácností trvale pohyboval nad hranicí 20 tisíc měsíčně. LN, 06.01.211 … Nechystá se nová „energetická“ kampelička ? XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

29. STOP ekologismu ! • Myslete a jednejte EKO-Logicky ! • Trh se stejně chová nelogicky ! Děkuji za pozornost • Dziękuje za uwagę • TAURON Czech Energy s.r.o., Na Rovince 879, 720 00 Ostrava-Hrabová • tel. +420 552 302 530, fax +420 596 729 680 • ostrava@tauronenergy.cz XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011