1 / 19

Langt liv Det siste ul ste mysterium

. . . . AgendaOpplevelsesrisikoKvantifisering av risikoPrising av risiko Opplevelsesderivater. Opplevelsesrisiko (risiko for langt liv) .

heriberto
Télécharger la présentation

Langt liv Det siste ul ste mysterium

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

    1. Langt liv Det siste ulste mysterium? 16.04.2008

    2. Agenda Opplevelsesrisiko Kvantifisering av risiko Prising av risiko Opplevelsesderivater

    3. Opplevelsesrisiko (risiko for langt liv) kt forventet levetid er gode nyheter, spesielt hvis man er medlem av en ytelsesbasert pensjonsordning. For pensjonskasser og sponsor vil disse nyhetene bli mottatt med blandede flelser. Den brutale virkelighet er at nr gjennomsnittsalderen i en ytelsesordning ker, ker ogs den finansielle byrden til pensjonskassen. I dag finnes ikke i Norge et utviklet marked for sikre risikoen for at levetiden ker. Hvis vi p nytt gr inn i en situasjon med lave renter, vil dette kunne skape problemer for pensjonskasser som ikke har sikret denne risikoen.

    4. Alternativer for hndtering av opplevelsesrisiko

    5. Agenda Opplevelsesrisiko Kvantifisering av risiko Prising av risiko Opplevelsesderivater

    6. Kvantifisering av risiko Viktig kunne kvantifisere hvilken risiko pensjonskassen str. Tilfeldige svingninger Systematisk feilprising ALM tilnrming Hvordan pvirker opplevelsesrisiko den totale risikoen for pensjonskassen?

    7. Kvantifisering av risiko Ddelighetstabell K2005 Faktisk ddelighet lik K2005(2020)*0,9 Effisient aktiva-allokering med moderat risiko Antar ingen kapital i bufferfonds ved tid 0. Inkludering av bufferfonds vil naturligvis medfre lavere krav til ny egenkapital. Beste estimat p faktisk ddelighet lik 90 % av FNHs fremskrevne ddelighet (2020). Alle tall er reelle (diskontert med inflasjon) .

    8. Feilprising Hvilken risiko str pensjonskasen?

    9. Agenda Opplevelsesrisiko Kvantifisering av risiko Prising av risiko Opplevelsesderivater

    10. Nye tariffer uoversiktlig terreng navigere i?

    11. Opplevelsesrisiko hvor ligger utfordringen?

    12. Ddelighet fr 65 r (menn) K2005 (2020) - estimater basert p data fra SSB (ulike utdanningsniv)

    13. Ddelighet mellom 65 r og 85 r (menn) K2005 (2020) - estimater basert p data fra SSB

    14. Ddelighet etter 85 r (menn) K2005 (2020) - estimater basert p data fra SSB

    15. Nye ddelighetstariffer Sammenligning med K1963 Engangspremier

    16. Agenda Opplevelsesrisiko Kvantifisering av risiko Prising av risiko Opplevelsesderivater

    17. Idealsituasjon? - Opplevelsesobligasjoner Kollektiv deling av opplevelsesrisiko Opplevelsesobligasjoner perfekte matchende aktiva for pensjonskasser som nsker redusere eksponeringen mot opplevelsesrisiko Avkastningen p obligasjonene varierer i henhold til en nasjonal benchmark (delingstall?) Utstedelse av statsobligasjoner knyttet til levetid Den Norske stat bedre egnet til hndtere slik risiko Kollektiv hndtering av opplevelsesrisiko mer effektivt Kun delvis reduksjon av opplevelsesrisiko tilgjengelig i det private markedet

    18. Opplevelses-swap Hvordan virker disse?

    19. To lsninger for opplevelsesrisiko

More Related