Ключевые тенденции IPO российских компаний и возможности Фондовой Биржи ММВБ

1. Ключевые тенденции IPO российских компаний и возможности Фондовой Биржи ММВБ Леонид Саввинов, Директор по листингу и работе с эмитентами Фондовая биржа ММВБ

2. Фондовая биржа ММВБ сегодня: • Входит в двадцатку крупнейших фондовых бирж мира по объемам сделок (17-е место по итогам 2007 г.) • Лидер российского биржевого рынка - примерно 99% совокупного биржевого оборота в России • На ФБ ММВБ проходят торги по 1297 ценным бумагам 759 эмитентов • Сделки совершают 565 тыс. зарегистрированных клиентов • В 2007 г. услугами ФБ ММВБ воспользовались 20 эмитентов, осуществивших IPO/SPO на общую сумму свыше $26 млрд., в том числе: Сбербанк России, ВТБ, Банк Возрождение, Полиметалл, ОГК-3, Нутринвестхолдинг, Фармстандарт, Дикси Групп, Группа ПИК, ОГК-2, М.Видео, НМТП, Банк Санкт-Петербург, ЛСР, Синергия и др.

3. ФБ ММВБ входит в ТОП-20 мировых бирж

4. Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ • Крупные сделки: • 30% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ • Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. • В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС • В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE • Крупные сделки нерезидентов: • 49% от общего объема сделок инвесторов-нерезидентов на ФБ ММВБ • Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. • В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС • 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOBLSE

5. Более 70% всего объема торгов акциями/ADR/GDR российских эмитентов приходится на ФБ ММВБ

6. Рост количества профессиональных участников торгов и инвесторов ФБ ММВБ.

7. Потенциал участия населения на российском фондовом рынке

8. Рост интереса со стороны иностранных инвесторов

9. IPO и SPO российских компаний в 2007 г. • Общий объем IPO и SPO - $31 млрд. (без учета сделок в электроэнергетики, которые по сути были частными размещениями – с учетом этих сделок объем привлеченных средств – $44 млрд.)

10. Ключевые тенденции рынка российских IPO Смена отраслевых приоритетов • Структура размещений в 2007 году сместилась от нефтегазового сектора в сторону компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос и инфраструктурных компаний (электроэнергетика, строительство, транспорт) Российские площадки стали отыгрывать позиции по доле в объемах размещений у западных площадок: • В 2007 порядка 38% всего объема размещений пришлось на российские площадки ($11.7 млрд.), что значительно превышает показатели 2006 г., когда на внутреннем рынке компании-эмитенты смогли привлечь только $1,2 млрд.

11. Соотношение западных и российских площадок по объемам IPO Объем размещений , млрд. $ В России 11,7 За рубежом Двойные IPO 2,9 1,2 4,4 16,2 12,6 2006 2007

12. На сегодняшний день прямо или косвенно о планах по выходу на фондовый рынок в 2008 году заявили порядка 150 компаний. В целом в 2008 году при стабилизации ситуации на финансовых рынках российские компании могут привлечь IPO/SPO около $26-30 млрд. Ближайшие перспективы

13. Новые инструменты ФБ ММВБ • Сектор инновационных и растущих компаний • Биржевые облигации • Сектор MICEX Discovery

14. Сектор инновационныхи растущих компаний • ИРК создан для упрощения выхода на биржу молодых быстрорастущих компаний • ИРК является частью рынка ФБ ММВБ • Используется та же торговая платформа (аппаратно-программный комплекс), что и на основных торгах • Торговля, клиринг, расчеты - аналогичны, на той же базе, что и основной рынок • Торговля ведется в «единую позицию» с основным рынком В сектор ИРК могут быть включены: • Акции; • Корпоративные облигации; • Паи ПИФов. Критерии отбора компаний: • Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 10 млрд.руб. Дополнительные требования (не являются обязательными): • Отрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно-исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов; • Использование или внедрение новых технологий; • Рост объема продаж > 20%по сравнению с предыдущим годом.

15. Биржевые облигации • Выпуск биржевых облигаций осуществляет эмитент, чьи акции включены в Котировальный список фондовой биржи • Регистрация эмиссии и эмиссионных документов осуществляется фондовой биржей (в том числе признание размещения несостоявшимся или выпуска недействительным) • Срок обращения – не более 1 года с даты начала размещения • Способ размещения – путем открытой подписки на фондовой бирже • Уведомительный порядок подведения итогов размещения Первые пилоты: ОАО «РБК Информационные системы» • Объем 1,5 млрд. руб., ставка купона по итогам аукциона: 12,25% годовых; ОАО «АвтоВАЗ» • Две серии биржевых облигаций общим объемом 2 млрд. руб.: - ставка купона 1-ой серии – 9.23%; - ставка купона 2-ой серии – 9.8%;

16. Сектор информационно спонсируемых эмитентов - MICEX Discovery • В ближайшее время на ФБ ММВБ будет создан сектор информационно спонсируемых эмитентов, которые будут включаться в список по решению биржи • К настоящему моменту для включение в сектор отобрано примерно 40 компаний (преимущественно акции, принятые на обслуживание в НДЦ и лидирующие по оборотам на внебиржевом рынке) • В новый сектор могут быть также включены и акции компаний, впервые входящих на публичный рынок

17. Контакты Адрес: 125009, Москва, Б. Кисловский пер.,13 Телефон: (495) 705-96-16 Факс: (495) 705-96-22 Интернет-сервер: www.micex.ru