首创 ● 团 氿 . 金 达西湖公馆基金 ● 杭州银行委托贷款计划 投资推介书

1. 首创 ● 团氿.金达西湖公馆基金 ● 杭州银行委托贷款计划 投资推介书 首创方舟投资管理（北京）有限公司

2. 目 录 • 1、基金简介…………………………………………… 4 • 2、融资主体简介……………………………………… 9 • 3、偿债能力分析………………………………………13 • 4、基金运营……………………………………………19 • 5、投资管理人(GP)……………………………………29 • 6、本次基金合作机构…………………………………35 • 7、基金认购流程………………………………………37

3. 前 言 中国是一个新兴的发展中国家，正处于百废待兴，万象更新的时期,而房地产行业的发展是中国总的经济体中的一部分，其中，住宅行业，已经不是简单的初级阶段的竞争了，已经开始向品牌化、资本化、产业化、专业化的时期发展了；而商业房地产行业在进行调整，但整个发展趋势持续看好，且其利润率水平远高于社会平均利润率。 长期以来，我国大多数房地产企业的资金主要来源于银行，融资渠道单一；随着国家对房地产行业的宏观调控日益增强，包括银行贷款紧缩和海外资本受限，资本市场融资的难度加大，房地产企业纷纷陷入资金方面的困境，其再开发能力受到极大的限制。 然而中国房地产市场并不缺资本，缺的是金融投资工具和地产金融投资平台；对于房地产投资者而言，需要在房地产投资理念和融资方式上进行突破。中国房地产基金的发展成为必然趋势。 而另一方面，闲散的社会资金，包括房地产企业的资本积累，在总体上十分充裕，却找不到好的投资渠道进入专业化非常强的房地产行业。 2007年6月，中国开始实行的修改后的《合伙企业法》，为中国的基金的成立提供了法律依据。 在上述背景下，以北京首创集团、世纪方舟、首创创投投资的首创方舟投资管理公司为主体发起成立了一只专业的投资基金—首创·团氿金达西湖基金（以下简称“金达西湖基金”）（有限合伙），旨在为房地产市场拓展新的融资渠道，以及为拟进入房地产行业的投资人提供新的投资房地产行业的模式和通道。 金达西湖基金采取规范的标准化基金运营模式，进行规范、透明地运作。金达西湖基金的成立，开拓新的房地产投资模式，为民营资本提供一条高收益、低风险的投资渠道。

4. 1 基金简介 首创·团氿.金达西湖基金

5. 1.基金要素

6. 2.基金注册 • 注册名称 • 团氿（上海）投资管理中心（有限合伙） • 注册形式 • 根据修订后的《合伙企业法》，本基金注册成为有限合伙企业 • 注册地址 • 上海市崇明县城桥镇秀山路8号3幢四层J区2030室（崇明工业园区） • 基金发起人 • 本基金的主要发起人为：首创方舟投资管理（北京）有限公司 • 募集对象 • 首创集团、世纪方舟、以及浙江、江苏、上海等地的民间资本

7. 3.交易结构 有限合伙人 （LP3） 首创方舟 （GP） 有限合伙人 （LP1） 有限合伙人 （LP2） 募资人民币3.3亿元 首创方舟 （GP） 团氿（上海）投资管理中心 （有限合伙） 杭州银行股份有限公司 • 1.西湖公馆A地块1-1-132及土地和在建工程； • 2.西湖公馆B地块1-1-133及土地和在建工程； • 3.滨江锦园土地及在建工程； • 4.扬州市金达西湖置业有限公司100%股权质押； • 5.扬州市金达西湖置业有限公司股东：江苏金达置业集团提供无限责任保证担保； • 6.扬州市金达西湖置业有限公司实际控制人：蒋武夫妻双方提供无限连带责任保证担保； • 7.基金GP首创方舟对项目公司和销售收入进行全程监管。 扬州市金达西湖置业有限公司

8. 4.风险控制

9. 2.基金注册 2 融资主体简介 扬州市金达西湖置业有限公司

10. 1.地理位置 • 江苏，中国第一大省，简称“苏”。公元1667年因江南布政使司东西分置而建省。省名为“江南江淮扬徐海通等处承宣布政使司”与“江南苏松常镇太等处承宣布政使司”合称之简称。江苏辖江临海，扼淮控湖，经济繁荣，教育发达，文化昌盛。地跨长江、淮河南北，拥有吴、金陵、淮扬、中原四大多元文化及地域特征。江苏地处中国东部，地理上跨越南北，气候、植被也同样同时具有南方和北方的特征。江苏省东临黄海，与上海市、浙江省、安徽省、山东省接壤。江苏与上海、浙江共同构成的长江三角洲城市群已成为6大世界级城市群之一。江苏人均GDP、地区发展与民生指数（DLI）均居全国省域第一，已步入“中上等”发达国家水平。 • 扬州：中国历史文化名城。地处江苏省中部，长江下游北岸，江淮平原南端，是南京都市圈和上海经济圈的节点城市，国家重点工程南水北调东线水源地（三江口、江都水利枢纽）。向南接纳苏南、上海等地区经济辐射，向北作为开发苏北的前沿阵地和传导区域，素有“竹西佳处，淮左名都”之称。 • 对外交通主要有公路、铁路、水运等方式。

11. 2. 扬州市金达西湖置业有限公司 • 扬州市金达西湖置业有限公司，于2010年5月25日成立，法定代表人：蒋武；住所：扬州维扬经济开发区平山北路东侧，注册资本：15000万元；企业类型：有限公司；经营范围——许可经营项目：房地产开发、房地产销售；一般经营项目：房屋租赁及配套设施建设（凭资质经营）。 • 扬州市金达西湖置业有限公司，所属江苏金达集团，集团注册资本金6000万元，具有国家二级开发企业资质，集公司旗下拥有开发公司、建筑安装公司、园林绿化公司、物业管理公司、策划销售公司以及家居装潢装饰等多家子公司。 • 十二年来，江苏金达集团在扬州先后开发了“银桥小区”、“威尼斯国际花园”、“吉兴农贸市场”、“加州庄园”等项目。其中“加州庄园”项目以十大优势打造的原生态、高品质形象成为扬州别墅小区典范，名列扬州别墅名盘前三甲，并成为扬州新一代高端楼盘的争相效仿者。

12. 3.项目 • 金达·西湖公馆项目，位于扬州市维扬经济开发区内，座落于邗江区邗江北路西侧，北临扬子江路，是继江苏金达集团成功开发“金达·加州庄园”之后精心打造的又一个高品质楼盘，项目延续了【金达•加州庄园】项目的北美建筑风格特色。 • 金达·西湖公馆采用了北美新古典元素现代建筑风格，外观典雅大气、轩昂高贵，是新一代高品质住宅形象典范和标杆。打造成真正意义上的数字化智慧小区。 • 项目占地121亩，总建筑面积近17万平方米，分A、B两区组成；A区规划为高档精装拎包入住公寓和北美风情商业街； B区主要为11层实木精装住宅，主力户型为90-116平方米，户型设计超前，舒适实用，得房率高，是市场中最受青睐的房型产品之一。 • 项目周边情况，北有汽车北站，甘泉新城，绕城高速；南邻大润发、沃尔玛、文昌商圈、瘦西湖风景区、大明寺、观音山。周边还有新东方中学，西湖中小学，医院，银行，连锁酒店等一应俱全。

13. 3 偿债能力分析 资金用途、抵押物、还款来源

14. 1.资金用途及担保方式 • 1.西湖公馆A地块1-1-132及土地和在建工程； • 2.西湖公馆B地块1-1-133及土地和在建工程； • 3.滨江锦园土地及在建工程； • 4.扬州市金达西湖置业有限公司100%股权质押； • 5.扬州市金达西湖置业有限公司股东：江苏金达置业集团提供无限责任保证担保； • 6.扬州市金达西湖置业有限公司实际控制人：蒋武夫妻双方提供无限连带责任保证担保； • 7.基金GP首创方舟对项目公司和销售收入进行全程监管。 • 本次基金中抵押物明细：

15. 2.抵押物情况说明 • 经过首创方舟与扬州市金达西湖置业有限公司双方的同意，在首创方舟债权本金和利息全部实现前，抵押财产的抵押率应该保持不超过38.46%（抵押率=未偿还的主债权金额/抵押财产评估价值与抵押财产市场价值VS孰低之价值）因抵押财产价值发生变动、抵押财产减少等原因造成抵押率不足的，首创方舟有权要求扬州市金达西湖置业有限公司及时补足直至符合前述抵押率的要求。 • 首创方舟有权根据要求不定期对抵押财产进行价值重估。抵押财产的评估由扬州市金达西湖置业有限公司委托具备资产评估资格的机构进行，但委托的评估机构应经首创方舟认可。首创方舟要求扬州市金达西湖置业有限公司补充抵押财产的，扬州市金达西湖置业有限公司应该在收到首创方舟书面通知之日起5个工作日内提供经首创方舟认可的财产追加抵押，并在首创方舟同意后5个工作日内办妥抵押合同签署、抵押登记、抵押物保险等手续。 • 本基金合同项下抵押财产经过评估作价，价值金额为人民币8.58亿元，按照3.3亿元，24个月融资期限，计算，抵押率为38.46%。(评估作价仅作本基金计划参考之用，不作为首创方舟处分该权利时的估价依据，不对甲方行使抵押权构成任何限制)。

16. 3.还款能力 第一还款来源： • 1. 西湖公馆A地块可销售面积为34376.68平方米，销售收入约3.09亿元； • 2. 西湖公馆B地块可销售面积为52257.28平方米 ，销售收入约4.02亿元； • 3. 滨江锦园未售房源面积为20936.79平方米，销售收入约1.47亿元。 • 融资主体第一还款来源在融资期限内，将带来约8.58亿元收入，扣除14%相关税收和费用后，将有7.38亿元资金用于保障3.3亿元融资的本息，偿债保证比为2.24。

17. 4.销售收入估算表

18. 5.融资主体的责任与义务 • 在本基金计划有效期内，扬州市金达西湖置业有限公司应保证有关抵押物的一切法律文件和手续的真实和有效性。 • 在本基金计划有效期内，扬州市金达西湖置业有限公司应将其所知或应当知道的对抵押权产生或可能产生不利影响的事件，及时通知首创方舟。首创方舟有权了解和获取有关抵押物的一切信息和资料，扬州市金达西湖置业有限公司应保证正确、完整地提供这些信息和资料。 • 扬州市金达西湖置业有限公司应妥善使用和维护抵押物，在本合同有效期内负责有维修、保养、保证抵押物完好无损和良好状态的责任，负责缴纳各种税费，合法、适当地占有和使用抵押物，并随时接受首创方舟对抵押物的检查。 • 本基金计划内，有关公证、提存、保险、评估、鉴定、登记、过户、保管、拍卖及诉讼等费用由扬州市金达西湖置业有限公司自行承担。 • 新

19. 4 基金运营 法律架构、组织架构、管理架构、内控手段

20. 1.法律架构 ① 团氿（上海）投资管理中心 （有限合伙） 委托 资金监管 委托 中介服务 ③ ④ 委托 资金管理 ② 协助投资 审计监督 相互监督 首创投资管理（北京）有限公司（基金管理人） 信托/银行 （基金受托人/托管人） 专业中介机构 （第三方） 收回投资 本金及收益 接受 指令划款 审计/ 法律/ 投 资估值 项目筛选/论证 / 投资后 管理 扬州市金达西湖置业有限公司

21. 2.组织架构 普通合伙人：首创方舟投资管理（北京）有限公司作为普通合伙人，承担无限责任；担任基金管理人 有限合伙人：有限合伙人数不超过49人，以出资 额为限承担有限责任 基金形式：有限合伙企业 联合管理委员会：由投资人（合伙人）委派代表组成，是基金的最高决策机构 投资决策委员会：由基金管理人和合伙人委派代表组成，负责投资决策（投资决策委员会的产生、 职权、责任等由发起人协议中规定） 常设机构：基金没有常设机构，所有的管理职能由基金管理人负责 普通合伙人 （基金管理人） 有限合伙人1 有限合伙人2 有限合伙人…. 团氿（上海）投资管理中心 （有限合伙） 联合管理委员会 投资决策委员会 投资决策 扬州市金达西湖置业有限公司

22. 3.基金管理人组织结构 首创方舟投资管理（北京）有限公司 (基金管理人) 风险总监 综合部总监 投资总监 法律总监 财务总监 风险部 项 目 部 基 金 管 理 部 客 户 服 务 部 法 律 事 务 部 监 察 稽 核 部 财 务 部 人事/行政/后勤 行 业 研 究 部

23. 4.资金监管和托管 信托/托管服务 支付信托报酬/托管费 团氿（上海）投资管理中心 （有限合伙） 信托公司/商业银行 (基金受托人/托管人) 基金管理费用 经营开支 本金托管 收益托管 支付管理费 支付 投资支出 收回本金 投资收益 分红 日常零星经营开支 如办公费、律师顾 问费用 、年度审计评估费等 项目 1项目 2项目 3 项目4 基金管理公司 基金投资人 由基金以委托贷款合同委托银行发放贷款，并指定商业银行负责安全保管基金资产，执行划款和清算指令，监督基金管理人的投资运作，复合审查基金资产净值等，以保障投资者资金安全 基金募集的现金由托管银行管理，按基金投资决策委员会批准的财务预算及财务管理准则发放费用 按基金投资委员会批准的投资项目，支付投资款項；及时收回红利分配 每月编制帐目月结单；按时按投资者的要求，提供基金最新财务资料

24. 5.内外部管理机构 • 权力机构：联合管理委员会 • 由每位基金投资人（合伙人）各自委派1名代表组成联合管理委员会 是基金的权力机构 • 负责批准《章程》、《资产管理协议》、《资金监管协议》等法律文件，以及决定新合伙人的加入、退伙、解散等事项。 • 决策机构：投资委员会 • 由普通合伙人和有限合伙人委派代表组成投资委员会，最多不超过9人 • 负责投资项目的决策等重大事项 • 执行机构：基金管理人 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司担任基金管理人 • 负责寻找、论证项目，执行投资决策，跟踪项目管理；设计产品方案并进行基金的持续募集等 • 资金监管：基金托管人 • 平安银行将担任基金的托管人 • 负责对资金进行严格监管并对基金管理人的行为进行监督 • 顾问机构：风险控制委员会 • 外部聘请投行方面的专业人士担任 对拟投资的项目发表独立意见

25. 6.募集计划 签署发起人出资承诺决议 签署发起人出资承诺决议 签署发起人出资承诺决议 出资到位/完成注册 基金筹备工作 出资到位/完成注册 8月 7月 7月 7月 8月 7月 7月 8月 8月 2013年 2015年7月 完成第一次募集工作 开始第一次募集工作/项目储备 基金方案制定 开始第二次募集工作 开始对外投资 开始对外投资 完成第二次募集工作 收回本金和利息基金清算 基金规模 1.5亿 基金规模 1.8亿

26. 7.利润分配 • 当且仅当以下条件均得以满足时方可进行投资收益的分配 • −完成本项目投资退出，获得现金投资收益 • −符合法律的任何限制性要求 • 可分配利润 • −投资项目回收后 所取得的盈利不再进行投资而只用于分配 • −可分配的利润为当年所获得的实际的现金收益，而不是会计意义上的账面利润 • −由于基金采取合伙企业模式，可便利地让投资人收回投资的本金和收益 • 税 收 • − 按照《合伙企业法》的规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定， 由合伙人分别缴纳所得税 。

27. 8.严格的内控体系 基金 （有限合伙企业） 专业机构 （法律/ 审计 / 估值） 监督 监督 基金管理人 基金托管人 基金管理人必须严谨、勤勉地履行职责 根据《资产管理协议》受托对基金资产进 行管理 基金管理人不称职时,基金权力机构可以予以更换,基金管理的收益与业绩挂钩 根据《资金监管协议》受托对基金资产进行监管 基金权力机构可以要求更换基金托管人,且可在资金监管出现问题时要求其赔偿

28. 9.透明的信息披露机制 • 信息披露的义务人 基金管理人、平安银行受托人建立健全信息披露管理制度,指定专人负责管理信息披露事务。 • 公开披露的基金信息 对于每位投资人,无论出资多少而言都是高度透明的 A . 基金年度报告 B . 基金半年度报告 C . 基金季度报告 D . 临时报告（发生可能对基金投资人权益产生重大影响的事件时） • 投资人可行使审计权，对基金管理人进行监督 A . 每一投资人（无论其在基金中的份额是多少)有权自担费用,在提前15天给予基金管理人通知后,在合理的时间检查、审计和复印基金的账簿和其他财务记录和文件基金管理人必须予以充分地配合； B . 希望行使其审计权的一方如果决定进行审计,可自由使用其自己内部的审计师或委托会计师事务所进行审计，审计的内容还可包括内部控制系统、行为准则、管理制度等上述审计可能会产生对基金管理人的建议 ，基金管理人须对建议做出答复并完成纠正行动； C . 如果任何实质性的错误在上述审计过程中被发现与该次审计有关的所有费用应由基金管理人承担并可追究基金管理人的责任。

29. 5 投资管理人（GP） 首创方舟投资管理（北京）有限公司

30. 1. 首创方舟 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司（简称“首创方舟”）:是由北京首都创业集团有限公司（简称“首创集团”）—北京市国资委所属的特大型国有集团公司，发起成立的的投融资专业共享平台。 • 首创方舟依托北京首创集团强大的智慧、资源和资本优势，以“推动中国复兴，聚焦世界目光”的精神，秉承“专业、专注、专心、专属”的经营理念，聚焦中国的新型城镇化、工业化、信息化和国际化产业，通过股权、债权、夹层投资方式等、以债务重组、企业重整、协助境内外IP0和管理咨询等多种手段，为中国的企业加力助跑。 • 首创方舟通过辛勤的耕耘，帮助一大批企业实现了业务和管理上的跃迁。在这一过程中不仅仅是企业得到了发展，也为广大的投资者实现了良好的收益，使企业、投资者和首创方舟实现了三赢的局面，创造了良好的社会效益并得到了全国多地政府的支持和首肯。 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司（简称“首创方舟”），为本次基金的发起人和GP，将全程做好对融资企业扬州市金达西湖置业有限公司的投后管理，确保投资者的投资本金和收益能够顺利实现。

31. 2.主要股东 • 北京首都创业集团有限公司（简称“首创集团”）是北京市国资委所属的特大型国有集团公司。自1995年重组以来，首创集团已构建起以水务为核心的基础设施产业、以城市住宅开发建设为核心的房地产业和以投行业务为核心的金融服务业等三大核心主业，并逐步发展成为战略定位明确、发展思路清晰、主营业务突出、品牌知名度较高、综合实力较强的城市综合投资控股公司，是北京市乃至全国具有一定影响力和带动力的大型企业集团公司。 • 北京首创创业投资有限公司（简称“首创创投”）是北京首都创业集团控股，从事创业投资和创业投资基金管理的专业投资公司，现管理资金规模达3亿元。公司成立于1998年7月。2006年成为发改委备案的第一批创业投资企业。公司与第一创业证券、首创证券、首创期货、安泰人寿保险、首创担保以及京放投资顾问等构成首创集团完善的金融业务板块。 • 北京首都创业集团有限公司，在本次基金发起过程中，确认首创方舟投资管理公司为唯一合法发起人，并履行GP的相关义务。

32. 刘晓光 • 董事长 3.首创方舟高管 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司 董事长 • 首创集团党委书记、董事长、总经理 • 首创置业（HK2868）首创股份（600008）董事长， • 新资本国际投资有限公司 （HK1062）董事局主席。 • 宋玉鸣 • 副董事长 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司 副董事长 • 世纪方舟资本 创始合伙人、董事局主席 • 北京大学创投研究中心高级研究员 • 历任：国家石油部外资处处长、中油国际地区总经理 • 董锦兴 • 总裁 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司 董事总裁 • 曾先后就职于中国银行、J.P摩根、东方高圣 • 长期从事银行和投资工作，曾参与H股重组上市安徽海螺、成渝高速，B股内蒙古伊泰煤矿等。擅长风险识别。

33. 3.首创方舟高管 • 首创方舟监事：汪洪北京首创集团投资银行部总经理第一创业证券董事 • 首创担保公司董事 • 北京农业投资有限公司董事 • 首创财富管理公司董事  • 中国注册证券分析师 • 汪洪 • 首创方舟监事 赵旭 投资部总经理 • 首创方舟投资管理（北京）有限公司 投资部总经理 • 曾担任Asia Empire Fund Management Limited副总经理 • 曾担任Global Finance Investment Holding Group董事 • 在企业战略管理、运营管理、组织发展等方面具备丰富的操作经验

34. 4.我们的客户资源 2003年IPO项目 2000年IPO项目 2005年深交所上市 2003年港股上市 参与公司的股份制改造 协助2003年港股上市 2003年股权转让 2000年VC项目 2001年PE项目

35. 6 本次基金合作机构 杭州银行股份有限公司

36. 1.杭州银行股份有限公司 • 杭州银行股份有限公司：成立于1996年9月26日，经过十七年的努力， • 现已发展成为一家初具规模、资产质量良好、盈利能力较强、综合实 • 力跻身全国城市商业银行前列的具有良好投资价值的股份制商业银行。以上市为契机，提升管理水平、经营业绩和信息透明度，实施“走出杭州”的跨区域经营战略，建设具有经营特色和竞争优势的区域性银行。 • 杭州银行股份有限公司：共有近百家分支机构，在北京、上海、深圳、南京、宁波、舟山、绍兴、合肥、温州、衢州设立了10家分行，并且在设立了支行。今后几年,该行将在新发展战略指导下,继续稳步推进跨区经营,为发展成为一家立足浙江、在长三角地区具有竞争优势、在长三角以外的其他城市具有经营特色的区域性银行而努力。 • 杭州银行股份有限公司：在2003年，制定了“三步走”发展战略：第一步，吸收国内民营资本入股，优化产权结构，在股权多元化基础上逐步完善公司治理结构和市场化经营机制；第二步，引进境外优秀战略投资者参股，以“引资”促“引智”，提高核心竞争力；第三步，实现跨区域经营，力争成为公众上市银行，成为一家总部位于杭州、具有竞争优势和价值领先的股份制商业银行。 　　

37. 7 基金认购流程 基金入伙、登记手续

38. 1.基金入伙 基金投资人以有限合伙人身份通过签订《入伙协议》来持有基金份额 有限合伙人承担有限责任，总数不超过49个 机 构 投 资 者 一 机 构 投 资 者 二 机 构 投 资 者 三 个 人 投 资 者 一 个 人 投 资 者 二 个 人 投 资 者 三 普通合伙人 …… …… + 承担无限责任 所有合伙人共同签署《合伙协议》 出资 利润 团氿（上海）投资管理中心（有限合伙） 首创方舟投资管理(北京)有限公司 《资金托管协议》及发放贷款 基金管理人 信托/银行 托管机构

39. 2.登记手续 签订《合伙协议》等 相关法律文件 在约定的时间内缴付投 资资金 GP 仔细阅读《基金募集说明书》及相关文件 出具基金认购确认函 办理工商手续

40. 3.备查文件 1.《基金募集说明书》 2.《基金募集说明书摘要》 3.《合伙协议》 4.《基金章程》 5.《资产管理协议》 6.《资金监管协议》 7.《出资承诺函》 我们将为有意向加入首创.团氿金达西湖基金的投资人提供上述文件，并进行详细解答。

41. 谢 谢 • 首创.团氿金达西湖基金 • 地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦6层 • 电话: 010- 58156298 • 网址: www.beijing-capital.com 首创方舟投资管理（北京）有限公司