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要投资 先投知. 邱虞辉 2009 年 12 月 19 日. 成功的投资 = 成熟的投资思维与心态＋正确的资金管理＋有效的投资技巧 投资思维与心态 资金管理 投资技巧. 一、投资思维与心态. （一）投资思维 1 、顺势而为（不同趋势采取不同投资策略） 上升市 —— 坚持做多 牛皮市 —— 把握节奏做波段 下跌市 —— 少做或不做 2 、切忌盲目抄底 3 、适度分散投资 不要把鸡蛋放在太多篮子里.
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要投资 先投知 邱虞辉 2009年12月19日
成功的投资=成熟的投资思维与心态＋正确的资金管理＋有效的投资技巧投资思维与心态资金管理投资技巧成功的投资=成熟的投资思维与心态＋正确的资金管理＋有效的投资技巧投资思维与心态资金管理投资技巧
一、投资思维与心态 （一）投资思维 1、顺势而为（不同趋势采取不同投资策略） 上升市——坚持做多 牛皮市——把握节奏做波段 下跌市——少做或不做 2、切忌盲目抄底 3、适度分散投资 不要把鸡蛋放在太多篮子里
4、不要永远满仓 要舍得卖股票、敢于卖跌留涨5、克服暴利思维6、只赚你有把握赚到的钱 不要奢望赚遍全市场7、投资时间长短与投资盈亏毫无关系 短线不是亏损的原因 短线≠天天买卖
（二）投资心态 1、戒贪与戒惧 贪婪主要表现在卖出阶段，表现为想像、等待、期盼、失望、害怕、割肉。 一般投资者买入一只股票后会去想像，想像该股会涨到多少多少元，其实就是这样的想像影响了你的卖出操作。想像过后就是等待，等待股价的继续上涨。然而，该股却筑顶回落，可是投资者依然是期盼的，期盼该股能够再创新高。可是，该股却出现了慢慢滑落，于是投资者又从期盼到失望。该股从慢慢下跌到加速下跌，投资者开始害怕，最后终于匆忙“割肉”。很可能，卖在底部区域。
恐惧主要在买入阶段，表现为怀疑、等待、放弃、后悔、兴奋、追入。 当一个股票从底部反转起来的时候，很多投资者对它是怀疑的，因为人存在一定的思维惯性。然后就是等待，等待符合它进场的技术点位，可是由于熊性思维的左右，当这个技术点位出现时投资者一般会认为股价已高，没有必要再进场了，于是就放弃。而当该股继续上升时，投资者会后悔自己当初在设立的技术进场位为什么没有进去。股价继续上升，投资者终于从后悔到兴奋，最后追高买入。 很可能，买在头部区域。
2、要学会忍受赚钱的耐心3、做股票要专一，不要花心！ （股票不熟不做）4、只要有钱赚，什么价位卖出都是正确的。
二、资金管理是成功的关键 （一）准备多少资金投入股市 炒股用闲钱 （二）仓位管理 仓位轻重的合理标准就是用大盘风险系数来研判 大盘上涨，约75%的个股同步上涨； 大盘下跌，约90%以上的个股同步下跌； 大盘风险系数与仓位轻重的对应关系：（仅供参考） （1）大盘风险系数70%以上，则仓位应在30%以下； （2）大盘风险系数30%以下，则仓位应在70%以上；（3）大盘风险系数90%以上，则仓位应在10%以下；（4）大盘风险系数10%以下，则仓位应在90%以上。
简单而言：大盘上涨概率大，则可增加持仓比例； 大盘下跌概率大，则应降低持仓比例。（三）投资组合管理 买几只股票合适？每个股票各占用多少资金？（四）持仓管理 大盘上涨趋势看对时可不断追加仓位 加仓方法：正向金字塔 大盘上涨趋势看错时应及时止损 不要盲目补仓，以免扩大亏损。
三、投资技巧1、入市前需要考虑的问题 （1）为什么买这只股票？ （2）买后涨了怎么办？ （3）买后跌了怎么办？2、每天开市前该做什么？ （1）当天市场有无重大新闻？涨跌概率哪个大？ （2）手中个股有无信息公布？ （3）是否需要改变事先预订计划？
3、止盈和止损 止盈——锁定利润 （预期盈利心理价位、均线系统） 止损——控制亏损 （预计亏损心理价位、均线系统） 股价高位看错方向时必须严格止损，不要盲目补仓4、当笔交易亏损额不要超过上一笔交易利润5、该涨不涨时考虑卖出；该跌不跌时考虑买入。
6、市场涨跌的内在规律 好预期 → 做多信心 →投入资金 → 行情看涨 坏预期 → 做空信心 →抽走资金 → 行情看跌7、大盘趋势是否转变的研判：股价是否在30日均线以上运行8、大盘趋势与个股炒作的一般对应关系（1）缩量震荡——小盘股（短线操作） 大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，也难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。
（2）突发利好——次新股 无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是低价次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。（3）调整时期——庄股、题材股 大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓。
（4）波段急跌——指标股 大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为指标股护盘的成本低。（5）调整尾声——超跌低价股 大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。
（6）牛市确立——高价股 牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到示范作用。（7）报表时期——“双高”股（高送转题材） 年(中报)公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。
9、价量经典关系 股价上涨过程： 成交量急剧放大→ 维持均量水平→ 成交量逐渐萎缩→ 成交量再次放大股价下跌过程： 成交量较小→ 维持均量水平→成交量逐渐放大 → 急剧放大10、分时图基础知识 分时图是指大盘和个股的动态实时（即时）分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本。
（1）大盘指数即时分时走势图： 白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。 黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。 （2）个股即时分时走势图： 白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。 黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。（分时均价线） 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。
分时均价线的作用：开盘后半小时内，分时均价线在昨天收盘价上方持续上扬，那么，该股属极强势且当天收出中长阳的概率较大；开盘后半小时内，均价线在昨天收盘价下方持续创新低，该股属极弱势且当天收出中长阴的概率较大。 分时均价线的作用：支撑与阻力
11、外盘与内盘外盘：又称主动性买盘，即以卖出挂单价成交的累积成交量， 反映买方的意愿。内盘：又称主动性卖盘，即以买入挂单价成交的累积成交量，反映卖方的意愿。研判作用： 外盘＞内盘，则表现买方力量较强，一般股价会上涨； 内盘＞外盘，则说明卖方力量较强，一般股价会下跌。提示：要注意结合股价在低位、高位的成交情况以及该股的总成交量情况。
3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。（派发） 因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。（洗盘） 因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。
5、股价已有较大涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。6、当股价已有较大幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。7、在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3挂有巨量抛单，使者认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。8、在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3挂有巨量买单，使投资者认为行情还要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。
12、量比量比：是当日场内每分钟平均成交量与过去五日每分钟平均成交量之比。其公式为：当日即时为止的总成交量量比=————————————————————————过去五日的每分钟平均成交量×当日即时为止的交易时间(分钟)量比数值的大小表示近期此时成交量的增减。 大于1表示此时刻成交总手数已经放大； 小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。结合股价高位、低位综合分析
常用技术分析工具 移动平均线 （1）市场趋势研判（多头、空头市场） 多头排列：做多，不可盲目做空。 （均线由上到下排列顺序：5日、10日、30日） 空头排列：做空，不可盲目做多。 （均线由上到下排列顺序：30日、10日、5日） （2）支撑与阻力作用 （3）买卖时机参考（葛兰碧八大法则）（股价与一条均线） （4）黄金交叉（5日均线上穿10日、30日均线） 死亡交叉（5日均线下穿10日、30日均线） 具体参见下图
MACD平滑异同平均线（中长期指标） MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。 DIF线:收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线 :DIF线的M日指数平滑移动平均线MACD线:DIF线与DEA线的差，彩色柱状线 运用要点： （1）强弱市场判断 DIF、DEA在0轴以上属于强势市场，考虑做多； DIF、DEA在0轴以下属于弱势市场，考虑做空。
（2）“交叉”发出的买卖信号0轴以上：DIF上穿DEA，买入信号更有效；0轴以下：DIF下穿DEA，卖出信号更有效；（3）顶背离和底背离（4）股价涨跌与红绿柱的关系（柱状图是DIF与DEA的差值）（2）“交叉”发出的买卖信号0轴以上：DIF上穿DEA，买入信号更有效；0轴以下：DIF下穿DEA，卖出信号更有效；（3）顶背离和底背离（4）股价涨跌与红绿柱的关系（柱状图是DIF与DEA的差值）
KD线随机指标（短期指标） 通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。 运用要点： （1）交叉（交叉当天K值与D值的差值越大，买卖信号越强） K线向上交叉D线（买入） K线向下交叉D线（卖出） （2）顶背离与底背离（看D线） （3）超买、超卖（“钝化”现象） D值大于80，D值小于20 （4）J值KD线的辅助指标 J值在100以上（卖出），在0以下（买入）
短线操作的应用经验： （1） 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效； （2）如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情； （3）如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上； （4）如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档 。
（5）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20％)，若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（6）在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（7）在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。（5）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20％)，若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（6）在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（7）在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
K线向下交叉D线，并同时跌破80时，卖出信号成有效。K线向下交叉D线，并同时跌破80时，卖出信号成有效。
RSI相对强弱指标（短期指标） RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定;RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。 运用要点： （1）交叉 6日RSI上穿12日RSI（买入） 6日RSI下穿12日RSI（卖出） （2）顶背离与底背离 （3）超买、超卖（跌破80，突破20）
