Banca Fideuram: Specializzazione ed innovazione

1. Banca Fideuram: Specializzazione ed innovazione Alessandro Brusa Direttore Marketing e Private Banking Milano, 8 marzo 2005

2. High Net Worth Affluent Specializzazione dell’offerta Arricchimento della gamma Prodotti Strumenti a supporto Nuovo approccio consulenziale Le aree di intervento

3. Esigenze del cliente Le soluzioni Gestione Multi Asset Gestione professionale ed innovativa di tutti i suoi asset Gestioni Risk Driven Selezione delle migliori opportunità di mercato Potenziamento offerta Hedge Monitoraggio complessivo del portafoglio Servizi a supporto High Net Worth La specializzazione dell’offerta

4. Stili di gestione Settori Interfund Paesi Titoli obbligazionari governativi (BOT, Bund, T-bond …) High Net Worth Gestioni multi-asset Una gestione professionale di tutti gli asset del cliente

5. La gestione, è finalizzata alla valorizzazione del patrimonio conferito nel rispetto del livello di VaR condiviso con il cliente Il cliente individua, tra le diverse opzioni disponibili, il livello di perdita massima annua sostenibile (VaR) High Net Worth Gestioni multi-asset Risk Driven Una gestione flessibile basata sul controllo del rischio in assenza di specifici vincoli di benchmark

6. High Net Worth Performance al 31 Gennaio 2005 2 anni 3 mesi 1 anno 6 mesi FMF 2,7% 3,3% 2,0% 11,8% FAIF1 2,7% 3,6% 1,9%* n.d. * dal 1° Marzo 2004 Arricchimento dell’offerta Fondo di Fondi Hedge con nuova politica d’investimento Fondo di Fondi Hedge “Misto” Hedge Fund

7. High Net Worth Gestisce la relazione con il cliente Private banker Assiste il PB su sua richiesta nel: Analizzare le migliori soluzioni per il cliente in base al profilo rischio/rendimento Portfolio Manager Agisce da “interfaccia” con l’Asset Management Formulare e illustrare la proposta al cliente Illustrare le view delle case e le scelte di gestione Seguire l’andamento del portafoglio e fornire advice su singoli prodotti Rendicontazione unica Strumenti a supporto Misurazione del rischio complessivo di portafoglio I servizi a supporto

8. Affluent Riduzione del rischio di cambio GPF con benchmark coperto dal rischio di cambio Apertura a nuove asset class GPF con apertura al Multimanager Nuovi stili gestionali GPF Flessibile con protezione del capitale Fondi flessibili Fondo di Fondi Multimanager Prodotti assicurativi e previdenziali Nuove opportunità L’arricchimento della gamma

9. Azionario: esposizione al rischio di cambio 86% Oggi Obbligazionario: esposizione al rischio di cambio 20% Possibilità di scelta tra linee con benchmark esposte al rischio di cambio e linee con benchmark coperto dal rischio di cambio Nuove GPF Articolate su più linee diversificate per profilo di rischio Affluent GPF con copertura valutaria sul benchmark

10. Ricorso ai migliori fondi di terzi per le asset class specialistiche Stili di gestione Interfund Settori Paesi INVESTMENT MANAGEMENT Affluent GPF con componente multimanager

11. Tipo di gestione Quantitativa Durata 3 anni Protezione 90% Collocamento A tranche Affluent GPF Flessibile con capitale protetto Valorizzare nel tempo il patrimonio minimizzando la probabilità di perdite a scadenza

12. Offrire attraverso una logica Total Return un rendimento poco correlato ai principali trend dei mercati finanziari Obiettivo Gestore: Goldman Sachs AM Obiettivo di performance: Libor + 150 bp (al netto dei costi) Caratteristiche Volatilità: 8% Analisi e selezione degli investimenti in 42 mercati Strategia Adozione di un modello proprietario di allocazione tattica (GTAA) Nuovi comparti flessibili allo studio Affluent Fonditalia Flexible

13. Affluent Fondi di fondi Multimanager Equity USA Selection Equity Japan Selection Equity Europe Selection

14. Trasformazione da FA Protection a FA Portfolio Polizza di capitalizzazione Rendimento Minimo Garantito 2,5% - Durata 5 anni FIP: polizza fiscalmente efficiente rivolta ai lavoratori autonomi Rendita Immediata/Differita Affluent Prodotti assicurativi e previdenziali

15. Nuove Asset Class • Gestioni Multi Asset • GPF Multimanager Nuovi stili gestionali • Gestioni Risk Driven • GPF Protette Gestione del rischio di cambio • GPF con benchmark coperto • Nuovi Fondi di Fondi Hedge • Fondi Flessibili Linea Value • Fondo di Fondi Multimanager • Polizze di capitalizzazione • FIP • Rendita Previdenza La nuova gamma di prodotti Sintesi degli Interventi High Net Worth Affluent

16. High Net Worth e Affluent Individuazione dei prodotti più idonei a realizzare la soluzione Formulazione dell’asset allocation ottimale Analisi del portafoglio cliente Rilevazione dei bisogni Monitoraggio nel tempo Attività configurabile come consulenza oggettiva e remunerata da parte del cliente Verso la consulenza oggettiva Un rinnovato approccio consulenziale alla clientela

17. I fondamenti della consulenza (Seminario di 2gg tenuto da docenti universitari) Il metodo BF TDR Consob €FA Seminari di approfondimento/aggiornamento Approccio Multimanager nei prodotti di risparmio gestito Pianificazione della previdenza complementare Prodotti alternativi: Hedge Funds e Private Equity La formazione per i private banker Impostare un percorso di qualificazione ed aggiornamento costante