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대박아카데미

대박아카데미. LG 화학 2 분기 IR 자료. 대박아카데미. 투자명인을 찾아서. 앤서니 볼턴 영국 최고의 펀드매니저 28 년간 기업탐방을 기록한 노트만 80 권. 대박아카데미. 앤서니 볼턴의 투자철학. 피가 낭자할 때 사라 저평가 기업에 집중 대차대조표를 철저히 분석 탐방을 가더라도 회사분석은 냉철하게 돌연변이 기업에 투자하라. 대박아카데미. 어느 기업에 투자하겠는가 ?. 케이스 : 인탑스 , 피앤텔 , 재영솔루텍 , 신양엔지니어링 ,

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대박아카데미

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Presentation Transcript

  1. 대박아카데미 LG화학 2분기 IR자료

  2. 대박아카데미 투자명인을 찾아서 • 앤서니 볼턴 • 영국 최고의 펀드매니저 • 28년간 기업탐방을 • 기록한 노트만 80권

  3. 대박아카데미 앤서니 볼턴의 투자철학 • 피가 낭자할 때 사라 • 저평가 기업에 집중 • 대차대조표를 철저히 분석 • 탐방을 가더라도 회사분석은 냉철하게 • 돌연변이 기업에 투자하라

  4. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 케이스 : 인탑스, 피앤텔, 재영솔루텍, 신양엔지니어링, • 참테크, 모베이스 • 윈도우 : 태양기전, 모젬 • 키패드 : 유아이엘, 모젬, 하성엘컴텍, 미성포리테크, • 서원인텍

  5. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 카메라모듈 : 삼성전기, 삼성테크윈, 파워로직스, • 하성엘컴텍, 쿠스코엘비이, 파트론 • 렌즈 : 차바이오앤디오스텍, 세코닉스 • IR필터 : 옵트론텍 • LCD : 삼성SDI(SMD), 삼성전자, LGD • FPCB : 삼성전기, 인터플렉스, LG전자, 뉴플렉스

  6. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • ASIC : 코아로직, 엠텍비젼, 텔레칩스 • FPCB커넥터 : 우주일렉트로닉스 • 히지 : KH바텍, 알티전자, 피앤텔, 쉘라인 • 안테나 : EMW, 에이스안테나, 인탑스, 알에프텍, • 파트론 • 마이크로폰 : 비에스이

  7. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 배터리 : 삼성SDI, LG화학 • 배터리조립 : 이랜텍 • PCM : 파워로직스, 넥스콘테크 • 칩바리스터, ESD필터 : 아모텍, 이노칩 • 진동모터 : 삼성전기, 자화전자, 파트론

  8. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 터치스크린 : LG이노텍, 삼성SDI(SMD), 멜파스, • 이엘케이, 디지텍시스템모린스, • 시노펙스, 미성포리테크 • LED : 삼성전기(삼성LED), LG이노텍, 서울반도체, • 알티전자, 루미마이크로, 루멘스, 금호전기 • 스피커 : 이엠텍

  9. 대박아카데미 생각하는 사람

  10. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 케이스 : 인탑스, 피앤텔, 재영솔루텍, 신양엔지니어링, • 참테크, 모베이스 • 윈도우 : 태양기전, 모젬 • 키패드 : 유아이엘, 모젬, 하성엘컴텍, 미성포리테크, • 서원인텍

  11. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 카메라모듈 : 삼성전기, 삼성테크윈, 파워로직스, • 하성엘컴텍, 쿠스코엘비이, 파트론 • 렌즈 : 차바이오앤디오스텍, 세코닉스 • IR필터 : 옵트론텍 • LCD : 삼성SDI(SMD), 삼성전자, LGD • FPCB : 삼성전기, 인터플렉스, LG전자, 뉴플렉스

  12. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • ASIC : 코아로직, 엠텍비젼, 텔레칩스 • FPCB커넥터 : 우주일렉트로닉스 • 히지 : KH바텍, 알티전자, 피앤텔, 쉘라인 • 안테나 : EMW, 에이스안테나, 인탑스, 알에프텍, • 파트론 • 마이크로폰 : 비에스이

  13. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 배터리 : 삼성SDI, LG화학 • 배터리조립 : 이랜텍 • PCM : 파워로직스, 넥스콘테크 • 칩바리스터, ESD필터 : 아모텍, 이노칩 • 진동모터 : 삼성전기, 자화전자, 파트론

  14. 대박아카데미 어느 기업에 투자하겠는가? • 터치스크린 : LG이노텍, 삼성SDI(SMD), 멜파스, • 이엘케이, 디지텍시스템모린스, • 시노펙스, 미성포리테크 • LED : 삼성전기(삼성LED), LG이노텍, 서울반도체, • 알티전자, 루미마이크로, 루멘스, 금호전기 • 스피커 : 이엠텍

  15. 대박아카데미 돌연변이 기업에 투자하라 • 플림칩 범핑 기술의 국내 독점적 • 사업자 위치 • 반도체 사업부분의 경우 해외의 • 범핑 사업자들의 사업철수에 • 따른반사수익 • 기존 반도체 사업과는 달리 • 일본의 기계를 수입해서 • 증설하는 구조로 증설 속도가 • 굉장히 빠름

  16. 대박아카데미 발로 뛰는 투자 - 네패스 • 플림칩 범핑 기술이란? • 반도체 칩 밑면에 혹 모양의 돌기 • 만들어 보드에 직접 닿게 하는 • 기술 • 기존의 일반적인 반도체칩은 • 리드프레임을 보드에 연결하여 • 부피가 큰 단점 • 국내에 경쟁자 업는 독점적 • 사업자 위치

  17. 대박아카데미 발로 뛰는 투자 - 네패스 • 전자재료 사업부 • 반도체, LCD등 미세회로 • Pattern을 위한 화학재료 • 판매 • 삼성, LGD의 8세대 라인 • 증설에 따른 수혜

  18. 대박아카데미 발로 뛰는 투자 - 네패스 • 중대형 COF 적용기술의 경우 • 노트북 및 넷북의 수요증가와 • TV판매 증가에 따른 수혜 • 소형 COG 적용기술의 경우 • Panel에 DDI를 직접 접합이 • 가능하여, 최근 터치폰 수요증가 • 및완성업체의 스마트폰 • 신규라인업에 따른 수혜예상

  19. 대박아카데미 휴대폰 패러다임의 변화

  20. 대박아카데미 피가 낭자할 때 사라 • 네패스LED • LED패키징 및 조명시장 진출로 • 올해 큰 폭 성장예상 • 네페스PTE • 중형 10 ~ 12인치 수요증가에 • 따른 매출성장 기대국내 PC, • Mobile완성업체의 테블릿PC • 진출시 수혜예상

  21. 대박아카데미 피가 낭자할 때 사라 • 이리도스 • 벨기에 솔베이와의 합작법인으로 • 안정적원재료 수급 및 국산화에 • 따른 성장전망 • 네패스리그마 •  컬러 글래스 생산, 판매

  22. 대박아카데미 발로 뛰는 투자 - 네패스

  23. 대박아카데미 네패스 편입사례

  24. 대박아카데미 네패스 국내 통신사업자들의 4G(4세대) 본격 도입이 예고되면서 케이엠더블유와 이노와이어 등 관련 수혜주들이 연일 강세다. 전문가들은 "4G가 상용화될 경우 통신장비업체와 무선네트워크 구조상 데이터트래픽의 영향을 가장 많이 받는 기지국 관련 통신업체가 가장 큰 수혜를 받을 수 있을 것"으로 보고 있다.

  25. 대박아카데미 네패스 해외매출이 80% 이상인 케이엠더블유와 테스터 장비 수요 확대로 올해 사상최대 실적이 기대되는 이노와이어를 4G 관련 수혜주로 꼽았다라고 했습니

  26. 대박아카데미 WHO NEXT?

  27. 대박아카데미 What is LTE • Long Term Evolution • LTE는 휴대전화 네트워크의 용량과 속도를 • 증가시키기 위해 고안된 4세대 무선기술 • HSDPA보다 한층 진화된 휴대전화 고속 무선 • 데이터 패킷통신규격 • 핵심기술인 OFDM과 MIMO를 이용하여 • HSDPA보다 12배 빠른 속도로 통신 가능

  28. 대박아카데미 What is LTE • 다운로드는 최대 173Mbps • 미국의 버라이즌 와이어리스와 AT&T 모빌리티 • 그리고 몇몇 세계적 통신사는 2009년 시작되는 • 네트워크의 LTE변경 계획을 발표

  29. 대박아카데미 이동통신 기술표준

  30. 대박아카데미 돌연변이 기업에 투자하라 - 알애프텍

  31. 대박아카데미 돌연변이 기업에 투자하라 - 알에프텍

  32. 대박아카데미 돌연변이 기업에 투자하라 - 알에프텍

  33. 대박아카데미 돌연변이 기업에 투자하라 - 알에프텍

  34. 대박아카데미 IFRS의 주요 영향 도입배경 : 회계의 투명성에 대한 신뢰도 확보, 자본시장의 국제화에 따른 회계기준의 국제화 도입시기 : 2009년 도입, 2011년 상장기업 전체 의무사용

  35. 대박아카데미 IFRS의 주요 영향 1) 연결범위의 변동 - 소유지분율 50% 초과 - 현행 지분율 30% 초과면 연결 / IFRS 도입시 사실상 지배회사인지를 판단 2) 재무제표 종류 및 구조의 차이 - 대차대조표 → 재무상태표 - 손익계산서 → 포괄손익계산서 - 포괄손익계산서는 기존 손익계산서에 대차대조표의 기타포괄손익을 포함함

  36. 대박아카데미 IFRS의 주요 영향 3) 공정가치 정보 제공 확대 - 유형자산에 대해 재평가모형을 적용가능 - 매각예정비유동자산은 순공정가치로 측정 - 특정조건 충족하는 모든 금융자산을 공정가치로 평가하여 당기손익에 반영할 수 있음.

  37. 대박아카데미 K-IFRS도입시 변경되는 요건 금융상품에 대한 주석공시 확대 및 대손인식 ▪ 현재 : 공시항목을 특정하여 규정 ▪ K-IFRS : 시장위험, 유동성위험, 신용위험을 공시하도록 포괄적으로 규정

  38. 대박아카데미 K-IFRS도입시 변경되는 요건 충당부채의 인식 범위 확대 ▪ 현재 : 충당부채를 인식하기 위한 조건으로 자원유출가능성이 매우 높아야 함(약 80% 이상) ▪ K-IFRS : 자원유출가능성이 50%를 초과하는 경우 충당부채로 인식 -> 부채증가

  39. 대박아카데미 K-IFRS도입시 변경되는 요건 자산유동화, 어음할인 등 금융자산 양도 처리 ▪ 현재 : 일반적으로 매각으로 회계처리되는 경우가 많음 ▪ K-IFRS : 매각으로 회계처리되지 못하는 경우가 발생할 것으로 추정

  40. 대박아카데미 K-IFRS 도입시 변경되는 요건 영업권과 구분하여 무형자산의 별도 인식 ▪ 현재 : 무형자산과 영업권의 구별에 대한 구체적인 규정이 없음 ▪ K-IFRS : 사업결합 시 영업권과 별도로 구분하여 인식

  41. 대박아카데미 K-IFRS 도입시 변경되는 요건 엄격한 자산 손상(감액) 평가 ▪ 현재 : 회수가능가액이 장부금액보다 낮을 경우 감액손실을 인식하나 구체적인 지짐규정이 적음. ▪ K-IFRS : 빈도와 자산 손상의 지표를 규정하고 현금창출단위를 식별하는등 구체적인 지침규정에 따라야 함

  42. 대박아카데미 K-IFRS 도입시 변경되는 요건 지분법의 중대한 영향력 판단기준 ▪ 현재 : 투자회사가 직접 또는 종속회사 뿐만 아니라 지배회사를 통한 간접지분율도 포함하여 판단 ▪ K-IFRS : 투자회사가 직접 또는 종속회사를 통한 간접지분율만 포함하여 판단

  43. 대박아카데미 K-IFRS도입시 변경되는 요건 • 미래경제적가치 유입가능성 • ▪ 현재 : 유입 가능성이 약 80%이상 경우에만 무형자산, 유형자산, 이연법인세자산으로 • 인식 • ▪ K-IFRS : 유입 가능성이 약 50%초과 한 경우 • 무형자산, 유형자산, 이연법인세자산 등 • 에 대하여 요건충족 여부 확인

  44. 대박아카데미 K-IFRS도입시 변경되는 요건 기능통화 개념 도입 ▪ 현재 : 기능통화의 개념을 사용하지 않음. ▪ K-IFRS : 기능통화와 보고통화 개념을 구분

  45. 대박아카데미 알에프텍의 가치 • 현재 • 시가총액 : 596억원(2010년 7월 16일 기준) • 2009년도 매출액 : 1,139억원 • PSR 기준 : 0.52배 • IFRS 적용시 • 시가총액 : 596억원(2010년 7월 16일 기준) • 2009년도 매출액 : 2,685억원(국내 1138억원 + 해외 1546억원) • PSR 기준 : 0.2배

  46. 대박아카데미 알에프텍 편입사례

  47. 최고 VS 최악

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