第 6 章 銀行的種類結構與整合

1. 第6章 銀行的種類結構與整合

2. 前言 • 銀行是最重要的金融中介機構，個別銀行的運作方式，大致上是向存款人吸收資金，並加以應用管理，進而創造利潤。 • 世界各國的銀行幾乎都是營利的金融中介機構，但各國銀行體系的結構不盡相同。 • 有些國家銀行產業集中度高，是由少數幾家銀行所組成，例如加拿大、澳大利亞、法國、新加坡等即是。有的國家銀行產業競爭激烈，市場集中度低，例如美國、日本、台灣等。

3. 前言 • 全球的銀行業為了降低成本、提升效率有逐步走向整合的趨勢。 • 本章討論的架構 • 一 銀行的種類 • 二 美國雙軌銀行制與多重監理 • 三 銀行的基本結構 • 四 銀行業務綜合化 • 五 金融整合

4. 銀行發展簡史 • 最早的銀行起源於歐洲，在12世紀的義大利日內亞成有專門兌換貨幣的人，銀行的英文為bank(是桌子板凳的意思)就是指這些人兌換錢幣時在桌子上進行。日內亞成的銀行家所從事的業務包刮檢測兌換當時流通貨幣，久而久之也開始接受各種小額存款，授予信用，並餐與一般工商企業的經營。當時的銀行統稱為倉庫銀行，剛開始的倉庫銀行有十足準備。 • 為了營利，倉庫銀行採取部分準備，並放進行小額放款，藉以收取利息。倉庫銀行提供存款戶一定的利息報酬，尤其最常見的是付紅利給存款戶。 • 由於長時間的兌換經驗，日內亞的銀行家所簽發的存款證明漸漸被市場接受並流通，威尼斯商人稱之為銀行貨幣(bank money)，以區別一般通用的金屬錢幣。後來因為銀行貨幣過度發行，而逐漸失去公信力，到15世紀時，倉庫銀行被商人銀行(merchant bank)所取代。

5. 銀行發展簡史 • 商人銀行最早出現在13世紀，原本是一些從事跨國貿易的商人，為了從事遠距離交易而使用匯票作為交易工具。倉庫銀行式微後，有部分國際貿易商人利用匯票取代銀行貨幣，作為近距離交易的支付工具，15至17世紀是商人銀行的黃金時期。 • 跨國貿易與商人銀行盛行而樹大招風，15世紀始引發歐洲各國政府注意，因為政府需要稅收，大多數稅收來自於課徵國內交易稅或關稅，商人銀行所發行的銀行貨幣會影響交易的穩定，導致政府稅收不穩。為確保稅收的穩定，各國政府開始經營銀行，與私人經營的商人銀行競爭。最早公營銀行是1401年的西班牙巴塞隆納成立的Taula銀行。公營銀行接受存款，且發行銀行券，作為一般交易支付工具，但只借錢給政府。

6. 銀行發展簡史 • 18世紀之前，不論是商人銀行或公營銀行，都沒有受到特別法律的規範，有關銀行設立、經營或倒閉，也沒有太多的限制。阿姆斯特丹銀行的成立與經營成就，受到英國政府的注意。在1694年英國政府核准英格蘭銀行於倫敦成立，是歷史上第一家註冊銀行，是銀行制度的旅程碑。 • 註冊銀行是指經過向政府註冊，規定其業務內容，取得執照後開始營業的銀行。英格蘭銀行是一家民間出資欲經營的銀行，向英國政府註冊，並接受政府管制以換取一些特權。 • 19世紀以後，註冊銀行成為世界各國的銀行發展趨勢，註冊方式分單一銀行體制(unit banking system)與分支銀行體系(branching banking system)，單一銀行體制以美國銀行體系為主，分支銀行以英國銀行系統為主。

7. 銀行的種類 • 銀行可區分為: 發行銀行、存款銀行、投資銀行、綜合銀行、電子銀行等。 • 發行銀行：在19世紀發行銀行盛行，以發行銀行券作為營利手段的銀行，稱為發行銀行。銀行券是由銀行發行且廣為交易接受，同時也可以兌換成其他貨幣的憑證。

8. 銀行的種類 • 但私人銀行發行的銀行券有幾項嚴重缺點：幣制紛亂、銀行券兌換性強弱有甚大的差別、貨幣數量增減波動非政府所能控制。故各國政府仍統一印製紙幣及集中發行紙幣，發行銀行就逐漸銷聲匿跡。

9. 銀行的種類 • 政府統一幣制，使銀行業退出發行業務，尋求新的商機，又適逢19世紀中葉的工業革命邁入第二階段，交易規模擴大，金屬貨幣交易極為不便，發展出存款貨幣。支票等存款貨幣，除了解決交亦不便，且只需部分準備，可以從事放款謀利。以吸收支票存款及活期存款為主要資金來源，而以放款或投資為資金主要用途的銀行，稱之為存款銀行。

10. 銀行的種類 • 投資銀行:係以從事有價證券承銷、購併、創業投資、新金融商品開發與交易、財務顧問、資產管理等有關業務的銀行。投資銀行業務主要與資本市場有關。 • 在金融自由化國際化的趨勢下，投資銀行業務亦擴及許多商業銀行或分銀行業務，故投資銀行以業務來定義，包含四大類(p181)。

11. 銀行的種類 • 綜合銀行:又稱為百貨化銀行，係指經營業務涵蓋銀行、保險、證券、不動產及信託等全部或部分業務的銀行。

12. 銀行的種類 • 國際銀行：指辦理跨國金融業務的銀行。 • 在國外辦理國際銀行業務的銀行主要有下列五種方式： • 外國分行:是銀行在外國的據點，得承辦完整的的銀行業務，母銀行有完整的管控權。 • 子銀行:母銀行透過握股方式而掌控的的在外國註冊的銀行機構。與母銀行是分開獨立的個體，母銀行對子銀行有機近完整管控權。 • 合股銀行:由數家銀行共同投資在所在地設立的的銀行。 • 代表人辦事處:籌辦外國分行的預備階段 • 貝殼式銀行:為了解生成本而設立的空殼銀行。

13. 銀行的種類 • 電子銀行：是利用電子化科技設備，代替人工和書面作業之銀行。常見的電子銀行有： • 無人銀行 • 銷售點轉帳系統 • 家庭銀行 • 企業銀行 • 電話銀行 • 金融電子資料交換 • 網路銀行

14. 銀行的種類(較罕見者) • 富人銀行：一種針對「有錢人」提供特殊金融服務的銀行。 • 窮人銀行：以無法取得傳統銀行貸款的窮人為服務對象的銀行。如孟加拉微額信貸創始人，經濟學家尤努斯所創立的「鄉村銀行」。 • 野貓銀行：一種發行銀行。美國在1836~1864年間，部分不肖之徒將銀行虛設在人煙稀少的偏遠地區。 • 回教銀行：奉行回教教義的銀行。根據可蘭經教義，銀行不可對借款人收取利息，此類銀行遂變相以手續費等名義，或以投資分紅方式獲取收益。

15. 美國雙軌制銀行與多重監理 • 現代銀行之設立，必須獲得政府的許可，在美國，聯邦政府核准營業執照的銀行，稱為國家銀行﹔由州政府核准營業執照的銀行，稱為州立銀行。這種國家銀行與州立銀行並存的制度，稱為雙軌銀行制度。是美國所特有的制度，大多數國家銀行設立是由中央政府核准，例如：在日本要像大藏省申請，在台灣須向金管會申請。(有關美國銀行歷史參閱p185-187)

16. 美國雙軌制銀行與多重監理 • 美國的雙軌銀行制度

17. 美國雙軌制銀行與多重監理 • 在雙軌銀行制度之，下形成了多重監理機關的現象。 • 通貨監理局: 監理其核發營業執照的國家級銀行; • 州銀行局: 負責監理州銀行; • 聯邦準備銀行: 監理國家級銀行、州級會員銀行、銀行控股公司、外國銀行在美國的分行 • 聯邦存款保險公司: 監理參加存款保險的國家級與州級銀行 • 一家銀行同時接受多個機關的監理(圖6-3)。

18. 美國銀行結構 • 在1980年代初期美國有近2萬家的銀行歷經法規鬆綁、解除跨州經營限制、合併風潮、80年代末期與90年代初期的大量銀行倒閉，使得銀行家數銳減 • 美國有7千多家銀行，遠超過世界上其他國家，其中資產規模小於1億美元的銀行家數佔46%。銀行業的市場集中度小於加拿大、澳洲、瑞士、英國、新加坡等國。 • 銀行眾多的主因是早期法規限制銀行跨州設立分行。

19. 美國銀行結構

20. 美國銀行結構

21. 美國銀行結構 • 銀行加數眾多的主因是早期法規限制銀行跨州設立分行。 • 在1927年訂立麥克費頓法案，禁止國家級銀行跨州設立分行，且必須遵守銀行所在地州政府對設立分行的各項規範。州政府可以自行決定是否允許州內銀行設立分行，而形成三種類型: • 第一，允許在州內設分行，無區域限制(分支銀行制)﹔ • 第二，只能在特定區域內設分行(有限分支銀行制)﹔ • 第三，不准設立分行(單一銀行制)。

22. 銀行的基本結構 • 銀行的基本結構有兩種:單一銀行制度與分支銀行制度。 • 單一銀行制度:只經營一個營業單位，未設置分支機構； 是美國銀行制度演化而來。 • 分支銀行制度:除了總營業單位外，允許設立分行的銀行制度； 是大多數國家所採行的制度。

23. 銀行的基本結構 • 單一銀行制度，是指銀行設立後，有一個章程、一個董事會，且只有一個營業單位，沒有設立分支機構。 • 單一銀行的優點:一、銀行職員多數是當地民眾，易於與社會融合，以利業務推展。二、較容易吸收當地資金，對當地的發展助益更大。叁、銀行家數多，避免獨占。

24. 銀行的基本結構 • 單一銀行的缺點:一、銀行規模小，無法滿足大商業中心的大企業的要求。二、單位成本高、效率低、倒閉可能性高。三、顧客集中於一地，不易籌措大筆資金，資金過剩時，又缺乏資金出路。四、易受當地不景氣影響而倒閉。五、人員缺乏升遷機會，不易網羅優秀人才。六、人原有限，較少訓練，無法因應金融情勢的變動。

25. 銀行的基本結構 美國銀行業為突破設立分行的限制規定，補救單一銀行制度的缺點，曾出現下列幾種發展：聯行制度、連鎖銀行制度、銀行控股公司、非銀行的銀行、自動提款機。 聯行制度:鄉村的小銀行將部分資金存再大都是銀行，以獲取資金融通、匯兌、參 與聯合貸款、人員訓練等利益，稱之為聯行制度(台灣基層金融機構也有類似的現象) 。

26. 銀行的基本結構 • 連鎖銀行制度: 仿照連鎖商店的經營模式，同屬一個人或數人股東的數家銀行，彼此結合，以同享同一單位銀行制度與分之銀行制度的經營好處。 • 銀行控股公司:由一家銀行控股公司持有多家銀行股權，實際享有分支銀行制度的好處，又可規避設立分行的限制。

27. 銀行的基本結構 • 非銀行的銀行:許多銀行控股公司鑽法律漏洞，成立收受存款但卻不放款，或從事放款卻不接受存款，達到跨州經營的目的。 • 自動提款機:1980年代，銀行業者利用金融創新來打破 設立分行的限制，例如自動提款機即是。

28. 銀行的基本結構 • 分支銀行制度:係指銀行設在立後，有一個章程、一個董事會，而經營兩個以上的個營業單位，一家為總行，其餘為分行。 • 分支銀行的優點(p191) • 分支銀行的缺點 • 美國單一銀行制度的成因是，早期人們對大銀行的敵意。隨著1995開始鬆綁，美國銀行家明顯減少。

29. 銀行的基本結構 • 在2009年2月，單一銀行約占1/3 ，有分行約2/3 。

30. 全球銀行體系的結構性改變 • 過去十多年來，全球銀行體系三大結構性改變 : • 公營銀行民營化:為提升公營銀行效率，許多國家將公營銀行，透過公開或議價方式釋出官股，銀行結構由公營偉主轉乘以民營為主。 • 外商銀行重要性日增:外資管制逐步解除，與全球化的趨勢驅使之下，外商銀行透過合併或購買的方式，快速提升市場佔有率。 • 集中化:銀行整併現象普遍，市場集中度提升。

31. 全球銀行體系的結構性改變 • 結構性改變對中介功能的影響 • 放款轉向家計單位:民營及外商銀行對企業放款減少，因為大企業籌募資的管道多元化，直接到金融市場籌措資金，公營銀行民營化之後，不須配合政策放款，所以銀行增加對個人與家庭的放款。 • 中介效能提升:民營化與引進外商銀行有助提升本國銀行體系的效能。

32. 銀行業務綜合化 • 銀行業務綜合化是金融環境變遷下的產物，也是國際銀行業務發展趨勢之一。所謂銀行業務綜合化(百貨化)是指，銀行經營業務除了傳統的存放款等業務外，並擴及證券、基金(信託)、保險、新種金融商品、資產組合管理、財務諮詢管理顧問等業務，甚至於包含船運、旅遊及不動產等非金融業務。 • 銀行業務綜合化，以滿足顧客在單一銷售點一次處購足的需求。

33. 銀行業務綜合化的模式 • 銀行業務綜合化的主要方似有四種: • 綜合銀行模式，銀行本身可直接經營證券、信託基金、新種商品等業務。 • 金融集團模式，集團下設多功能子公司，分別經營銀行、證券、保險等業務。 • 控股公司模式，由控股公司設立不同的子公司，分別經營銀行、證券、保險業務。 • 專業分工模式。

34. 銀行業務綜合化的模式 • 德國等歐陸國家的銀行制度，是朝向綜合銀行制度發展，允許銀行直接經營大部分的金融業務。 • 英國在1986年通過金融服務法，允許銀行跨足證券、投資、信託、保險等業務。 • 1980年代後期，國際金融市場與制度產生根本性的變化，各國致力於放寬國內金融管制，且國際金融市場逐步整合形成全球化市場。各國對金融市場由以往的直接管制，轉變成間接的管理。

35. 銀行業務綜合化的模式 • 美國自1933受至於Glass-Steagall法案之規定，嚴格劃分銀行與證券業務，直到1995年方廢除。1996年制定金融服務競爭法，朝向銀行業務綜合化邁進；1999年通過金融服務現代化法案，允許銀行、投資銀行、信託公司、保險公司、資產管理公司，可以合併成為金融控股公司。 • 使得銀行業務越區綜合化；引發銀行、證券及保險公司的合併潮；銀行與證券公司差異逐漸縮小，直、間階金融界線模糊。

36. 銀行業務綜合化的模式 • 日本於1993年開始執行金融制度改革法，打破原有銀行與證券業分離制度，但必須以另設立專業子公司形式跨業經營，近年來日本銀行業也朝向銀行控股公司模式發展。

37. 銀行業務綜合化的模式 • 我國於2001年6月通過金融控股公司法，將金融控股公司分為三類型: • 銀行控股公司:對一家銀行持股逾25%者，可以跨足保險、證券等業務。 • 保險控股公司:對一家保險公司持股逾50%者，不可以跨足銀行業務，但可兼營證券證業務。 • 證券控股公司:對一家綜合券商持股逾50%者，不可跨足銀行、保險業務。

38. 銀行業務綜合化的模式 • 金融控股公司得以直接投資，或對子公司經營管理方式，以從事跨業經營。各型態的控股公司均可持有子公司全部股份。 • 銀行控股公司可擁有子公司種類最廣，包括銀行、票券、證券、投信、期貨、信託、外匯及保險等業務。 • 保險控股公司子公司可以經營各項保險業務、證券、投信、期貨等業務。 • 證券控股公司子公司僅可經營各項證券業務，包括證券、投信、期貨等業務。

39. 銀行業務綜合化的利弊 • 銀行業務綜合化的優點: • 藉由產品的多樣化，以滿足客戶各種需求，加強業務競爭力。 • 擴大營業區域與業務範圍，以產生「規模經濟」 「範疇經濟」與利益。 • 增加業務交流，產生不同業務間互補利益。

40. 銀行業務綜合化的利弊 • 銀行業務綜合化的缺點: • 業務不熟悉、不專業，可能提高經營風險。 • 經濟勢力過於集中。 • 利益衝突與利益輸送。 • 危機時恐風險蔓延。 • 不同業務之風險種類與型態不同，風險控管不易。 • 金融監理不易。

41. 銀行與證券業務分離的爭論 • 1929年美國經濟大蕭條，許多企業因而倒閉，很多商業銀行也因為貸款無法收回及投資失利而倒閉，美國金融當局為避免商業銀行從事證券業務，承受太高的風險，遂於1933年頒布葛拉斯─史迪格法，嚴格區隔商業銀行與投資銀行的業務壁壘，避免商業銀行受到證券業務經營不善的波及。其所設立的銀行與證券業務分離如下圖:

42. 銀行與證券業務分離的爭論

43. 銀行與證券業務分離的爭論 • 到了1980及1990年代，美國金融當局陸續放寬金融服務業的限制，使得葛拉斯─史迪格法所建立的防火牆逐步崩塌，商業銀行與投資銀行相互侵入對方的傳統領域，如下圖所示:

44. 銀行與證券業務分離的爭論

45. 銀行與證券業務分離的爭論 • 支持銀行進入證券業的論點，主要有： • 公平原則 • 促進競爭 • 反對銀行進入證券業的論點，主要有： • 風險考量 • 防止利益衝突 • 資金成本的差異

46. 銀行與證券業務分離的爭論 • 銀行是否可以進入證券業，是個爭論不休的議題，然而在利益的引誘與金融創新的趨勢下，銀行與其他金融機構，得以進入彼此的金融領域。 • 很多非金融業者也開始進入銀行與證券業，例如福特汽車、福斯汽車等公司，透過其所擁有的融資公司，提供購車人汽車貸款服務， 透過所擁有的保險公司，提供購車人汽車保險服務。 • 1999年11月葛拉斯法案終於被廢除。

47. 金融整合:意義與背景 • 在金融管制解除後，台灣金融業競爭日趨激烈，存放款業務成長減緩，利差也縮減 ， 銀行獲利減少、 逾放款比例上升， 銀行經營日益困難。業者希望藉由合併產生綜合效果。 • 2004年美國銀行業的淨值報酬率約14% ，銀行家數比10年前少了40% 。 • 在同時期，台灣的銀行分支機構家數增加近5成，淨值報酬率由1991年的20%降到2006年的-0.43%。

48. 金融整合:意義與背景 • 美國的銀行業獲利增加是否導因於家數減少，有待驗證，但銀行合併可以降低成本與風險、競爭程度等，都是有助於獲利率的提升。 • 世界主要國家前5大銀行的市場案有率，大多數比台灣要高，如下圖。 • 金融合併風潮近來最為明顯，近十多年來，美國商業銀行由1萬4千多家，減少到1萬家以下。

49. 金融整合:意義與背景

50. 金融整合:意義與背景 • 金融整合主要是透過合併、收購或策略聯盟等方式。合併與收購合成為購併。 • 整合程度：合併＞收購＞策略聯盟 • 金融整合的範圍若包括兩個行業以上，稱為異業整合，例如銀行業與證券業或銀行業與保險業的整合；若只是兩家以上相同行業的企業之整合，稱為同業整合。