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ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO.  OBJETIVO GENERAL. Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero.  OBJETIVOS ESPECIFICOS. Identificar las técnicas básicas del análisis financiero.

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ANALISIS FINANCIERO

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Presentation Transcript

  1. ANALISIS FINANCIERO

  2.  OBJETIVO GENERAL Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero

  3.  OBJETIVOS ESPECIFICOS • Identificar las técnicas básicas del análisis financiero. • Comprender las herramientas que se utilizan para elaborar un análisis financiero. • Aplicar el análisis vertical, horizontal y razones financieras en cualquier empresa. • comprender el uso del valor económico agregado como herramienta de análisis.

  4.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  5.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  6. Análisis Financiero Proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros. Interesa a: • Inversionistas • bancos y acreedores • bolsas de valores • entes reguladores • administración tributaria, y otros Maximizar valor empresa

  7. Análisis del Entorno Análisis del sector Triángulo de Análisis Análisis Institución Estrategia Genérica Estrategia Específica Triángulo de decisiones Propuestas Inversión Marco conceptual

  8. Barreras de Entrada Proveedores Intensidad de Rivalidad Clientes Productos Substitutos Esferas de las 5 fuerzas

  9. Razones QUE PASO? Fuentes/Usos Entorno PORQUE PASO ? Industria Empresa Flujo de caja Balance General Estado Resultados QUE PUEDE PASAR ? Proyecciones Misma estrategia Acciones correctivas (Cambios en política) (Proyección cero)

  10.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  11. PASIVO Y CAPITAL • Cuentas por pagar • Documentos por pagar • impuestos por pagar • Gastos Acumulados • PASIVOS A LARGO PLAZO • Capital Social • Reservas • Utilidad ( Pérdidas) ACTIVO • Caja y bancos • Cuentas por Cobrar • Inventarios • Gastos Prepagados • ……………………… • Terrenos • Edificios • Equipo Rodante • Mobiliario y equipo • Otros Activos BALANCE GENERAL Financiamiento Inversiones

  12. ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo ventas Utilidad Bruta Gastos venta y administrativos Utilidad Operativa Gastos financieros UAI 25% Impuesto renta 15% Participación trabajadores Utilidad neta GAO GAF

  13.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  14. Análisis Vertical • Análisis tipo estático • Estudia situación financiera en determinado tiempo • No considera los cambios que han ocurrido a través del tiempo. • Mecanismo cifra base Análisis Horizontal • Análisis tipo dinámico • Variación cuentas ¿ Por qué? • Estados financieros dos ejercicios mínimos • Variación relativa y absoluta • Balance General • Estados resultados

  15.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  16. Liquidez Actividad Razones Financieras Endeudamiento Rentabilidad SISTEMAS DUPOND ¿Qué PASO?

  17. Sistema du pont • Relaciona el margen neto de utilidades y la rotación de activos totales de la empresa con su rendimiento de la inversión ( RI) • El RI es producto del margen neto de utilidades y la rotación de activos totales. • UN = UN VENTASACTIVOS • PAT VENTAS ACTIVOS PAT Margen Neto Rot. activos Apalanc.

  18.  CONTENIDOS • Visión global del análisis financiero • Los estados financieros • Análisis vertical y horizontal • Indicadores financieros • Valor económico agregado EVA

  19. Valor económico agregado EVA • Cómo calcularlo? • Activo neto financiado ANF • WACC • Utilidad neta ajustada UNA • Eva básico Crear RIQUEZA a partir eficiencia y productividad ACTIVOS, estructura de CAPITAL y ENTORNO

  20. Bibliografía ESCUELA: Administración en Banca y Finanzas Ing. Miguel Angel Peñarreta mapenarreta@utpl.edu.ec 072570275 Ext,2908 NOMBRES: FECHA: Oct 2008 – feb 2009

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