Valn á hromada ČSpA 24.5.2005

1. Valná hromada ČSpA 24.5.2005

2. Sir Derek Morris

3. Obsah • 1 Introduction • 2 The Market for Actuarial Services • 3 The Profession and Regulation • 4 Education and CPD • 5 Actuarial Roles • 6 Standard-setting • 7 The Public Interest and Accountability • 8 Scrutiny and Discipline • 9 Government Actuary’s Department

4. Úvod • Proč vzniklo Morris Review • Lord Penrose, Equitable Life • Mezinárodní souvislosti • 100 odpovědí (IAA, …) • „Nezávislost aktuárů“ • Změny statutárních rolí aktuárů v UK • Actuarial Function Holder • With-Profit Actuary • Reviewing Actuary

5. Kritika Lorda Penrose • A lack of comprehensive professional standards; • An over-reliance on the role of the Appointed Actuary; • A lack of scrutiny and audit of actuarial calculations; • Reactive disciplinary procedures; • A reluctance to challenge fellow actuarial professionals; and • Concerns about the Government Actuary’s Department’s (GAD’s) role inadvising on the prudential supervision of insurance firms.

6. Trh pro aktuárské služby Jiří Fialka

7. Penze vs. pojištění • The analysis dealt separately with - the pensions - lifeinsurance and general insurance sectors • Almost all pensionschemes receive actuarial advice from external consultants appointed on an ongoing basis, • Most ongoing advice to insurance companies is provided by in-house actuaries, withexternal advice generally provided on a one-off basis.

8. Možnosti volby • There is adequate choice of provider. • Choice of provider might in the future be constrained if exposure to uncappedliabilities and a shortage of affordable professional indemnity insurance (PII)undermine the viability of smaller firms.

9. Kontrola • Measures that equip users of actuarial advice to challenge and question actuarial advice on anongoing basis are to be welcomed. • Consider how education and trainingmight be provided for non-executive directors of insurance companies to assist them tochallenge actuarial advice.

10. Komunikace • Standard on actuarial communications .. covering the need for actuaries to disclose relevant information on the followingareas: • (i) assumptions; • (ii) methodologies; • (iii) nature of calculations and the exercise of judgment; • (iv) sensitivity and scenario analysis; • (v) characterisation of risk in relation to sensitivities and scenarios; • (vi) relative importance of risks and the capacity of the client to bear them; • The substance of the new standard should, where applicable, be reflected in all professionalstandards going forward.

11. Regulace profese Monika Šťástková

12. Regulace profese • Profese v UK: The Institute of Actuaries The Faculty of Actuaries • Regulátor v UK: The Financial Services Authority (FSA) - reguluje pojišťovny, banky, fondy, … The Occupational Pensions Regulatory Authority (Opra) - reguluje penzijní fondy, … • Volba modelu pro regulaci aktuárů

13. Regulace profese • Model A – „seberegulace profese“ • Model B – nezávislý dohled seberegulace profese • Model C – plně zákonná regulace prováděná prostřednictvím FSA a Opra • V UK v současné době … model A seberegulace profese • Kritika: profesní standardy nedostatečně propracovány, často nejasné a dvojznačné, vliv komerčních zájmů, chybí kontrola nad tím, zda se aktuáři řídí standardy, chybí snaha rychle modernizovat profesi (pohled dopředu), model je nedostatečný k ochraně veřejného zájmu

14. Regulace profese • Možná řešení: • pokračující seberegulace s určitými změnami v systému … zřejmě NE • zákonná regulace FSA, Opra … zřejmě NE („může potlačovat inovace a rozvoj aktuárských odborných znalostí“, „proces legislativy je nepružný“) • nezávislý dohled seberegulace profese … ANO podpora většiny respondentů

15. Regulace profese • Dvě alternativy pro vhodný nezávislý orgán: • založit nový nezávislý úřad … zřejmě NE („nepřiměřené a nákladné jen pro 4500 plných členů“) • FRC (The Financial Reporting Council) • vznikl v roce 1990 za účelem podpory finančního výkaznictví • nově by měl mít roli v dohledu aktuárské profese • Vydává a sleduje uplatňování účetních standardů standardů pro auditory, zabezpečuje dohled a regulaci auditorů, vÿdává disciplinární řád

16. Regulace profese • Rozšíření FRC tak, aby navíc vydával aktuárské standardy a reguloval aktuárskou profesi • Důvody: • + úzká spolupráce mezi účetními a aktuárskými profesemi a konzistentnost regulace • - aktuáři a účetní (různé profese), vykazují různé zprávy měla by být odlišná regulace, zájmy aktuárů nejsou zatím ve FRC vůbec brány v úvahu

17. Regulace profese • Doporučení: regulace aktuárské profese by měla být předmětem nezávislého dozoru prostřednictvím FRC • FRC by vytvořil nový orgán – Actuarial Standards Board (k vydávání standardů); rozšířil Professional Oversight Board (navíc by prováděl dohled aktuárské profese v systému vzdělávání, dodržování standardů; rozvíjel by aktuárskou profesi, vykonával by disciplinární řízení) • Otázka financování FRC • Návrh: příspěvky z aktuárské profese a z trhu

18. Regulace profese

19. Role aktuárů Petr Bohumský

20. Proč jsou některé role vyhrazeny aktuárům? • poradenství firmám od kvalifikovaných osob • možnost individuální kontroly a požadavků • závazek vůči veřejnému zájmu (whistle-blowing duty) • rovnováha vůči managementu • všeobecná důvěryhodnost Morris Review 5.1

21. Je tato rezervace oprávněná? • profesionální monopol a přeceňování odborných stanovisek • nutné podmínky: • úroveň vzdělání • odpovídající standardy a jejich dodržování • pečlivá práce • nenarušení soutěže s jinými profesemi • pouze reformami podmíněný souhlas Morris Review 5.2 ~ 5.4

22. Oblasti vymezení rolí LIFE INSURERS Actuarial Function Holder 5.8 – 5.9 With–Profits Actuary 5.5 – 5.7 5.10 – 5.17 PENSION SCHEMES Reviewing Actuary 5.18 – 5.21 5.22 – 5.29 GENERAL INSURERS tři části nahrazující aktuální systém odpovědných aktuárů podle reformy navržené FSA 5.30 – 5.38

23. Actuarial Function Holder • konzultuje a doporučuje: • metody a předpoklady aktuárských výpočtů • převzatá rizika • kapitálové požadavky • INTERNÍ, pracuje pro management Morris Review 5.8 ~ 5.9

24. With–Profits Actuary • interní – předkládá managementu aktuárskou zprávu, ALE také zveřejňuje nezávislý posudek ve výroční zprávě pojišťovny • pro with–profit pojištění • možnosti: • externí • vybraný ne pojistitelem, ale nezávislým orgánem • zveřejnění celé zprávy • doporučení k větší nezávislosti Morris Review 5.10 ~ 5.17

25. Reviewing Actuary • EXTERNÍ, vybraný auditorem • možnosti: • navíc management letter hodnotící pozici Actuarial Function Holder • přímé oznamovací povinnosti … viz dále kapitoly 7. a 8. Morris Review 5.18 ~ 5.21

26. Scheme Actuary • při konfliktu zájmů nutno role oddělit • správce má přednost • není důvod oddělovat vše a předem • na úrovni Profesní organizace vytvořit pravidla SPRÁVCE SPONZOR STŘET ZÁJMŮ ? AKTUÁR Morris Review 5.22 ~ 5.29

27. General Insurance • aktuálně žádné vyhrazené role • možnosti: • interní podpis rezerv • plná role včetně veřejného zájmu • povinnost auditora vyžádat si stanovisko aktuára • doporučení roli zřídit, ale nemusí být obsazena pouze aktuárem Morris Review 5.30 ~ 5.38

28. Stanovisko IAA • zjištění uvedená v reportu nejsou důvodem pro omezení rolí aktuárů • uznání, že pozice nemusí nutně zastávat aktuáři • doporučení zřídit roli i v „general insurance“ • práce IAA na standardech • schopnosti aktuárů nejsou jen v oblasti ocenění dlouhodobých závazků

29. The Public Interest and Accountability Jan Šváb

30. Schéma odpovědností aktuára KOMERČNÍ ZÁJEM VEŘEJNÝ ZÁJEM • smluvní • zmocnění nepřímý klient (spotřebitelé a veřejnost) přímý klient • jmenování • mzda • reporting • zkoumání • rada • závazek • finanční • vliv • veřejný zájem • kariéra • nepřímý reporting a závazky vlastník / sponzor Regulátor AKTUÁR • dodatečné služby • schválení jmenování • standardy • dohled • disciplína • whistle-blowing • zaměstnání • mzda • řízení • závazek • dodatečné služby • výuka a celoživotní vzdělávání • osvědčení • standard chování • postavení • disciplína aktuárův zaměstnavatel (pokud ne přímý klient) Profese

31. Hierarchie odpovědností MR navrhuje: pro každý typ odpovědnosti ujasnit: KOMU, ZA CO, V JAKÉM POŘADÍ Doporučení:

32. (1) Vůči regulátorovi konflikt zájmů: regulátor x zaměstnavatel (klient) x reputace x budoucí zaměstnavatel (klient) Možnosti: • obsažnější směrnice – profesní nebo regulátora • ujistit se, že je dostatečně široká zákonná ochrana pro W-B a dát prostor pro individuální úvahu a ujistit se, že povinnost W-B je jasná, objektivní a vynutitelná • propojit požadavky na W-B těsněji mezi auditory a aktuáry a rozšířit ochranu W-B (odlišení jednání v dobré víře od pomluvy)

33. (2) Profesi • Možné hlášení zpronevěření se standardu chování (klienty aktuárů, firmami, … - ale právě tito to nejsou schopni posoudit z hlediska profese – to může pouze jiný aktuár) • Hlášení zbývá na samotných aktuárech • Podle standardu chování musí aktuár hlásit mezeru v chování jiného aktuára a to je subjektivní • Je to velké omezení pro to, aby profese zajistila standard • Ve skutečnosti tedy je odpovědnost profesi na stejné úrovni jako odpovědnost klientovi/firmě (soutěžící odpovědnost mezi nimi)

34. Shrnutí MR věří, že veřejný zájem může být ochráněn skrze dodržování vysokých profesních standardů a to může být zaručeno skrze rozšířené podrobné zkoumání podporované reportingem a W-B regulátorovi, FRC a profesi. Doporučuje se (k zajištění sdílení informací): • vláda má zajistit přiměřené komunikační brány mezi FSA a regulátorem penzijního systému nebo dát FRC pravomoc udělovat W-B povinnost aktuárům ve specifických rolích • vláda by měla zvážit určení FRC předepsanou osobou podle Public Interest Disclosure Act 1998 • vláda by měla zajistit, že jsou zde bezpečné komunikační brány a povinnosti mlčenlivosti pro komunikaci mezi FRC, regulátorem a profesí.

35. Vzdělání a program dalšího profesionálního rozvoje Lucie Mazurová

36. Kvalifikace kvalifikovaný aktuár = Fellow of the IA/FA • po složení zkoušek • 3 roky aktuárské praxe • starší 23 let • do roka po kvalifikaci povinnost absolvovat kurz • profesionální etiky obvyklý postup - studium při zaměstnání s podporou zaměstnavatele

37. Kvalifikace složení absolventů podle oborů

38. Sylabus Education and CPD Board sestavuje sylabus, řídí zkoušení obnova sylabu jednou za 5 let • sylabus platný od roku 2005: • základní technická část - 9 předmětů • (finanční matematika, modelování, pravděpodobnost, statistické • metody, finanční ekonomie, “business awareness”) • základní aplikační část - 3 předměty • (aplikace aktuárských postupů při řešení praktických problémů, • modelování, komunikace)

39. Sylabus • speciální technická část - výběr 2 předmětů ze 6 • (životní pojištění, neživotní pojištění, penze, investice) • speciální aplikační část - řešení problému specifického pro britskou praxi ze stejných oblastí jako výše • Associate member • po absolvování základní technické a základní aplikační části • 2-denní kurz profesionalismu • 1 rok praxe • od 1.7.2005 odpovídá statutu plného člena

40. Sylabus • obsah - nedostatky: • příliš velký důraz na tradiční oblasti (penze, pojištění) • neschopnost reagovat na teoretický a metodologický vývoj • (stochastické modelování, finanční ekonomie) • různé názory na stupeň specializace • různé názory na zařazení “business awareness” a komunikace

41. Sylabus • obnova a řízení sylabu - nedostatky: • neschopnost sledovat vývoj ve finanční ekonomii a finančních • trzích • vývoj sylabu brzděn vlivem a komerčními zájmy aktuárských • firem a pojišťoven • nedostatečný vliv vysokých škol, jiných profesí, uživatelů

42. Sylabus možnosti 1) menší reforma zajišťující vstupy z akademické a neaktuárské oblasti 2) zřízení nezávislého orgánu pro dohled nad vývojem sylabu dle vzoru POBA (Professional Oversight Board for Accountancy) • doporučení • rozšířit působnost POBA na dohled nad aktuárskou profesí • včetně řízení vzdělání • pokračovat v naposledy zavedených • reformách sylabu

43. Zkoušky nedostatky nedostatečný dohled nad kvalitou sestavování testů a známkování (závislost především na placených dobrovolnících) • možnosti • 1) reforma stávajícího systému zaměřená na kontrolu kvality • 2) zaměstnání profesionálních examinátorů • 3) zapojení nezávislé instituce dohledu do procesu tvorby • a vyhodnocování testů

44. Zkoušky doporučení pod dohledem POBA zlepšit kontrolu kvality ve vztahu k tvorbě a hodnocení testů, případně více zapojit externí experty

45. Zdroje vzdělání studium při zaměstnání vs. řádné univerzitní studium stávající možnosti: studium aktuárských věd nebo aktuárského modulu při studiu matematiky - umožňuje osvobození od části profesních zkoušek využívá jen 20% studentů

46. Zdroje vzdělání nedostatky profesního vzdělávání při zaměstnání • úzké zaměření • izolovanost studentů • dlouhá doba pro získání kvalifikace možnosti 1) širší uplatnění osvobozování od zkoušek 2) zřízení postgraduálních univerzitních kurzů

47. Zdroje vzdělání doporučení • zřídit roční postgraduální kurzy v součinnosti s univerzitami • a zaměstnavateli • zjednodušit systém osvobozování od zkoušek • akreditace pro katedry univerzit spíše než pro jednotlivé kurzy

48. Další profesní rozvoj (CPD) požadavky: 15 hodin ročně formálního CPD 1 hodina týdně neformálního CPD • nové: • alespoň 2 hodiny formálního CPD v oblasti managementu • absolvování kurzu profesionalismu v posledních 10 letech CPD povinný pouze pro aktuáry ve vyhrazených pozicích (odpovědný aktuár v životním pojištění, penzijních fondech, Lloyd’s)

49. Další profesní rozvoj (CPD) doporučení • pod dohledem POBA • vyjasnit cíle CPD, zvážit zvýšení objemu a kvality • formálního CPD pro aktuáry ve vyhrazených • pozicích, podporovat spolupráci s tvůrci sylabu • a aktuárským výzkumem • zajistit aktuálnost programu CPD a zachycení vývoje • v aktuárských vědách, finančních trzích a dalších • oblastech

50. Další profesní rozvoj (CPD) kontrola CPD • návrh na nový systém: • držitel statutárního osvědčení - předkládá záznam o • CPD každý rok, minimální požadavky podle odbornosti • držitel nestatutárního osvědčení (dobrovolné) • - dokládá CPD každé 3 roky, minimální požadavky • podle odbornosti • aktuár pracující v UK - plnění CPD kontrolováno každý rok • na vzorku 10 % aktuárů