• 230 likes • 324 Vues
KOLBÁSZBÓL VAN A KERÍTÉS?. Húsipari beszállítók kerekasztal-beszélgetése Budapest, 2011. április 21. Agenda. Legnagyobb húsipari csődök Ágazati problémák Jelentős gazdasági szereplők gazdasági teljesítményei Kolbászból vagy hitelből van a kerítés? Összegzés. 2. 2011/04/21.
E N D
KOLBÁSZBÓL VAN A KERÍTÉS? Húsipari beszállítók kerekasztal-beszélgetése Budapest, 2011. április 21.
Agenda • Legnagyobb húsipari csődök • Ágazati problémák • Jelentős gazdasági szereplők gazdasági teljesítményei • Kolbászból vagy hitelből van a kerítés? • Összegzés 2 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Elmúlt évek nagyobb csődjei Carnex csoport (2005-2006) Borsi Hús, Falcotrade Pápahús, Carnex Hajdú-Bét Rt. (2004) Herz Zrt. (2009) Balaton Húsipari Kft. (2009) Pannon Baromfi-feldolgozó Kft. (2007) ??? Zala-baromfi Szárnyas Zrt. (2009) Ko-Bor-Hús Kft. (2009) Hunnia Húsipari Kft. (2009) ??? ??? Kárpát-Hús Zrt. (2009) 3 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Az ágazat jelenlegi problémái I. • Növekvő import, emelkedő alapanyagárak • Hazai sertésállomány néhány év alatt 6 Mio db-ról 3 Mio db-ra csökkent • Jelentős import, úgy élősertés, mint sertéshús tekintetében. • Takarmányárak (ami a sertéshízlalás költségeinek 65 %-át jelenti), közel megkétszereződtek. • Kereskedelmi láncok piaci ereje • A hazai kereskedelmet erős verseny jellemzi (importnyomás) • Az áruházláncok lenyomják a felvásárlási árakat (saját márkák) • Egy multinacionális kisker lánc saját húsfeldolgozót is épített (Spar). • Állami támogatások / hatósági elvárások • Az állami támogatások EU csatlakozást követő csökkenése • Szigorodó egészségügyi és élelmiszerhigiéniai követelmények 4 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Az ágazat jelenlegi problémái II. • Forint árfolyam alakulása • A jelentős import és export mellett befolyásol a HUF árfolyam • Évek óta hektikus árfolyam ingadozások, kiszámíthatatlan (nehezen tervezhető) árfolyampálya • Feketegazdaság • Ágazati becslések szerint a feketegazdaság mérete megközelíti az éves ágazati kibocsátás 30%-át!! • A magas Áfa tovább ösztönzi a feketegazdaság fenntartását • Jelentős finanszírozási terhek • évek óta veszteséges működés (egy-két kivételtől eltekintve) • folyamatos fejlesztési kényszer • A fejlesztések jellemzően külső forrásból valósulnak meg, mely egyre növekvő törlesztési és kamatterheket ró a működésre, rontva ezzel fizetőképességet. 5 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető társaságok a hazai marha- és sertésfeldolgozásban • Egyértelműen a Pick a domináns szereplő évek óta • Komoly szakmai befektető nincs jelen a hazai piacon • Pápai Hús és a Debreceni Csoport 2009-ben indult új felállásban • Jellemzően stagnáló bevételek 6 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető marha- és sertésfeldolgozó társaságok 7 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok • Piacvezető szereplő évek óta a Sága Foods • Ságán kívül magyar tulajdonosi háttér • Nagy szereplőknél jól látható a 2007. utáni bevételcsökkenés – madárinfluenza miatt fogyasztáscsökkenés 8 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető baromfiipari társaságok 9 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető marha és sertésfeldolgozó társaságok • 2007 óta 1,5%-os bruttó árrés csökkenés (számított átlag HERZ nélkül) • Tevékenységi kör (gyártott termékek feldolgozottsági szintje ) alapján jól láthatóak a markáns árrésbeli különbségek 10 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok • Jól követhetőek a 2007. évi madárbetegségek miatti piaci trendek az átlagárrésben: • 2008-ra drasztikus esés • 2009-re némi emelkedés • Az szereplők jelentős része az átlag körül szóródott 2009--ben 11 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Eredményességi trendek • Érdemi eredményt csak a Pick termelt 2009-ben • Kumulált veszteség 2009-ben 1,6 Mrd HUF, Pick nélkül 3,2 Mrd HUF • Összesen 4 szereplő zárt (minimális) pozitív eredménnyel 12 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Eredményességi trendek • A 2007. évi eredményes év már a múlté • Kumulált veszteség 2009-ben 3,8 Mrd • A 10-ből 6 szereplő dolgozott (szerény) pozitív eredménnyel 13 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Beruházások alakulása • A TOP 20 befektetett eszközállományának együttes érteke meghaladta a 90 Mrd Ft-ot 2009-ben • Értéknövelő beruházások értéke: • marha és sertésfeldolgozásban nem volt (értékhelyesbítéssel korrigálva) • baromfifeldolgozásban 1,3 Mrd HUF-tal csökkent a tárgyi eszközök nettó értéke • Mindeközben folyamatos probléma az ágazat nemzetközi versenyképessége • Jellemzően nincs elegendő forrás a folyamatos technológiai fejlesztésekre 14 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Húsipar a szállítók szemével 15 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Húsipar a szállítók szemével 16 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I. • Növekvő szállítói hitelezés • Visszaszoruló, stagnáló banki finanszírozás • Szállítói finanszírozás 2 év alatt elérte a banki rövid hitelek mértékét! 17 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I. • Növekvő szállítói hitelezés • Emelkedő banki hitelállomány • Évek óta jelentős részt vállalnak a szállítók a rövid finanszírozásban 18 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? II. • 2009-ben csökkenő alapkamatok ellenére stagnáló banki kamatfizetés • A szállítók által hitelezett összeg közel akkora, mint a banki finanszírozás összege! • Bankoknak fizetett kamat > 3,5 Mrd HUF • Beszállítóknak fizetett kamat = 0
Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai • 30 pénzintézet Magyarországon • A TOP 20 szereplő ebből mindössze 7 pénzintézettel áll kapcsolatban • Összesen 194 aktív bankszámla • Összesen mintegy 40 Mrd HUF rövid lejáratú hitel (2009) • Új banki finanszírozó csak kis eséllyel nem várható az ágazatba • MFB szerepe (állami szerepvállalás) 20 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai • Ágazati ismeret • Sok éves finanszírozói tapasztalat (élelmiszeripar, agrárium) • Kockázatvállalási hajlandóság • „Kényszerű hitelezés” – nincs hitelleépítési lehetőség 21 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Rövid távú kilátások Piacot befolyásoló kérdések • Továbbra is magas alapanyag árak • Kereslet további eltolódása az olcsóbb szegmensek felé (import, kereskedelmi márkás termékek aránya tovább nő) • Hatékonyság növelési kényszernek nem tudnak megfelelni a magyar vállalkozások • Feketegazdaság további erősödése • További fizetésképtelenségi eljárások várhatóak • ? Debrecen Csoport gyártása marad-e a piacon • ? Korábban felszámolás alatt álló cégek tartósan maradni tudnak a piacon • ? A néhány éve felvett MFB hitelcsomag törlesztéseinek meg tudnak felelni az adósok • ? Érkezik-e új nemzetközi szereplő a piacra • ? 22 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu
Web: http://www.creditmanagemenszovetseg.hu Email: info@creditmanagementszovetseg.hu Telefon: +36 1 248 0067 23 2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu