Kauplemisvead

1. Kauplemisvead Alo Vallikivi, Madis Toomsalu Tallinn, märts 2009

2. Miniseminarid Tasuta seminarid LHV Investeerimiskeskuses. • Futuurid 26.03 • Balti turuülevaade 09.04 • LHV Trader alustajatele 16.04

3. Tänane seminar: kauplemisvead • Kuidas alustada? • Kauplemise seitse surmapattu • Kauplemise üldpõhimõtted • Kauplemispsühholoogia • Kauplemisreeglid detailsemalt • Küsimused

4. Kuidas alustada? • I faas – eeltöö • Tunne iseennast • Kogu teadmisi • Investeeri paberil • Konto avamine • Teenustasud, tehniline tugi, analüüsid, töökindlus • II faas – kauplemine • Infoteenused, ideed, analüüsid • Riskide haldamine • Raha haldamine • Turutunnetus • Positsioonide sulgemine • Emotsioonide kontroll

5. Seitse surmapattu Seitse surmapattu Kadedus, iharus, kõrkus ja viha, ahnus, liigsöömine, südamelaiskus- need on seitse surmapattu, mis toovad kaasa jumala armust ilmajäämise, niinimetatud vaimse surma. -Villu Tamme

6. Kauplemise seitse surmapattu • Kõrkus (uhkus) • Kadedus • Aplus (liigsöömine) • Iharus • Viha • Ahnus • Laiskus

7. Kõrkus (uhkus) Kauplemine on eelkõige oma ego mahasurumine ja vigade tunnistamine. • Distsipliin on kõige aluseks • Pea algselt seatud strateegiast kinni • Ära lase kahjumitel suureks paisuda • Ära ürita põhja tabada • Kasuta stopp ordereid Turg ei luba “kiiresti rikkaks” meetoditel ellu jääda…varem või hiljem leiab ta tee võtta kõik vähedistsiplineeritutelt. - Ken Wolff

8. Näide: Arco Vara 04.11.07-04.11.08

9. Kadedus • Tegutse iseseisvalt, leia oma nišš • Tee oma analüüs ise • Kellelgi on Sinust alati rohkem informatsiooni

10. Näide: Pets.com • Asutati august 1998 • Börsile jaanuar 2000, sümbol IPET (viimane dotcom) • Raha põletamise kiirus: $2,6 mln SuperBowl reklaami eest • Maksimum turuväärtus: $127 mln • Firma suletakse: 6.11.2000

11. Aplus (liigsöömine) • Ära keskmista miinuses positsioone • Peale suuri kasumeid võta aeg maha

12. Iharus • Ära armu oma positsioonidesse • Ära sea ennast positsioonidest sõltuvusse • Kasum on alles siis käes kui positsioonid on realiseeritud

13. Viha • Hoia emotsioonid kontrolli all • Pärast miinuses tehingut vähenda koguseid

14. Ahnus • Ära võta liigseid riske • Ühele aktsiale ei tasu kogu portfelliga panustada • Ühte regiooni ei tasu panustada • Üleöö positsioonide hoidmine peab olema kontrolli all

15. Näide: Hiina tõus ja langus 2005-2008

16. Laiskus • Analüüs ja teadmised on kauplemise aluseks • Kui aeg on käes tegutseda, siis ära kahtle

17. Näide:RSX

18. Parim sõber, suurim vaenlane HIRM “Hirm on sinu parim sõber või suurim vaenlane. See on nagu tuli. Kui sa suudad seda kontrollida, võid sa sellega endale toitu praadida. Kui sa ei suuda seda kontrollida, võib see sind kõrvetada ja su hävitada.” -- Mike Tyson

19. Kauplemise kuldreegel DISTSIPLIIN! DISTSIPLIIN! DISTSIPLIIN! Teoorias oleme kõik tugevad.

20. Kauplemise üldpõhimõtted • Ära ole kauplemissõltlane (Trade-Aholic) • Kauple raha tegemiseks, mitte lõbu pärast • Ära looda, palu ega palveta • Ole paindlik, kauple mitmes suunas • Keskendu ühele instrumendile (aktsiad, optsioonid, futuurid, forex)

21. Finantspsühholoogia • Behavioral finance – mis see on? Ratsionaalne ja efektiivne turg vs Inimene oma emotsioonidega

22. Kinnituste otsimine (confirmation bias) • Üks enam levinumaid vigu - üks poolt argument kaalub üles mitu vastuargumenti • vastuväidetesse tuleks suhtuda tõsiselt • abiks kriitiline meel ja kogemus

23. Minevik on loogiline (Hindsight bias) • Tahavaatepeeglis on kõik loogiline • Finantskriisi ja internetimulli saabumist nägid ju enamus ette… • Tulemuseks liigne enesekindlus  vigade mitte tunnistamine  tühi rahakott

24. Liigne enesekindlus (Overconfidence) • 74% fondijuhtidest pidas enda tulemusi keskmisest paremaks • 26% fondijuhtidest pidas enda tulemusi keskmisteks Hambaarstid ei sobi kauplejaks. • Liigne enesekindlus võib viia ülekauplemiseni - Peale suuri võite võta aeg maha!

25. Kaupleja mõtisklused (Gambler’s fallacy) • Sündmuste tulevikus esinemise tõenäosus ei pruugi muutuda minevikus toimunud sündmuste tõttu - mündiviske tõenäosus on alati 50% Et aktsia on viis päeva järjest tõusnud, ei tähenda, et ta ei või seda teha ka kuuendal päeval.

26. Karjakäitumine (Herd Behavior) • Kes see on?

27. “Lemminguid tuntakse nende “massiliste enesetappude” järgi. Nende jooksud pole üldsegi mitte mõttetu enesetapp, vaid mõnikord traagiliselt lõppev võidujooks söögile. Sellele järgnev lemmingute arvukuse langus aitab säilitada arktilise ökosüsteemi loomade vahelist habrast tasakaalu.” Erinevusi internetimulliga? Null

28. Ülereageeringud (Overreaction) • Uuele infole reageeritakse agressiivsemalt • Vahet tuleb teha ühekordsel sündmusel ja fundamentaalsel muutusel • Ülereageeringud võivad kogenud kauplejale võimalusi pakkuda • Abiks on perspektiivitunnetus

29. Kauplemisreeglid • Kui tehing on kasumis, siis lõpeta kasumis - ära lase kahjumitel koguneda - ära panusta lisa halvale tehingule • Ära panusta lisa halvale tehingule • Kui Sa ei saa tehingust aru, siis ära tee tehingut • Alustajaid huvitab tootlus, eksperte risk • Kui on vaja tegutseda, siis ära kahtle • Olukorra tekkides tegutse kiirelt ja agressiivselt • Kauple ainult siis, kui tõenäosus on Sinu kasuks

30. Kokkuvõte • Kontrolli oma emotsioone • Suhtu igasse tehingusse nagu see oleks esimene • Hea ajastus on kogemuste ja närvide vastupidavuse tulemus • Kui hullus võtab turgudel võimust, lõpeta kauplemine • Terve mõistus päästab päeva!

31. Järgmine seminar Seminaride kava: www.lhv.ee/kool Telefon: 6 800 400 E-mail: info@lhv.ee Kontor: Tartu mnt 2, Tallinn