自贸区金融政策解读 2014 年 1 月

自贸区金融政策解读2014年1月

人行政策解读 1 中行配套自贸区客户金融服务 2 问题与期盼 3

一、人行政策解读 人行三十条意见解读扩大人民币跨境使用相关试点自贸金融政策落地预判

1、人行三十条意见解读 探索投融资汇兑便利创新有利于风险管理的账户体系监测与管理总体原则深化外汇管理改革稳步推进利率市场化扩大人民币跨境使用《人行关于金融支持上海自贸区建设的意见》

（1）有利于风险管理的账户体系

（1）有利于风险管理的账户体系 二线管住一线放开居民自由贸易账户 (FTE) • 经常项下 • 偿还贷款 • 实业投资 • 其他跨境交易同一主体其他结算账户境外账户视同跨境业务其他结算账户有条件流动非居民自由贸易账户 (FTN) 境内区外的非居民账户 (OSA/NRA) 视同跨境其他居民自由贸易账户 (FTE) 自由流动境外境内区外区内

（2）投融资汇兑便利

（3）扩大人民币跨境使用 （针对区内企业）

（4）利率市场化 完善利率市场化定价监测机制（第十八条）先行先试大额可转让存单发行（第十九条）条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限（第二十条）

（5）深化外汇管理改革 支持开展境内外租赁服务：取消金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理；允许金融租赁公司及中资融资租赁公司境内融资租赁收取外币租金。（第二十三条） • 取消区内机构向境外支付担保费的核准，区内机构直接到银行办理担保费购付汇手续；完善结售汇管理，支持银行开展面向境内客户的大宗商品衍生品的柜台交易。 • （第二十四条、二十五条）简化直接投资外汇登记手续：将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理；允许区内外商直投项下的外汇资金意愿结汇。（第二十二条）支持试验区发展总部经济和新型贸易：跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点、国际贸易结算中心外汇管理试点。（第二十一条）

2、扩大人民币跨境使用相关试点

2、扩大人民币跨境使用相关试点 • 境内外存在投资性关联关系的成员公司以及与集团内企业存在供应链关系的、有密切贸易往来的集团外企业 • 集中收付 • 对象： • 人民币集中收付结算账户 • 货物贸易项下可以轧差净额结算

3、自贸金融政策落地预判 • 居民自由贸易账户开立主体 • 非居民自由贸易账户开立主体

3、自贸金融政策落地预判 不得办理现金业务，个人账户不提供支票及卡基支付服务 • 自由贸易账户内外币存款利率市场化账户内本外币资金可依法合规自由兑换区内企业和个人可使用自由贸易账户资金购买大额可转让存单自由贸易账户使用区内金融机构和企业自由贸易账户中的资金可以进入上海地区相关金融市场进行投资和交易，其所得应返回其开立的自由贸易账户

3、自贸金融政策落地预判

二、自贸区客户金融服务 全面金融服务

1、咨询 并购财务顾问针对自贸区企业客户在兼并收购交易中产生的全流程或特定需求，提供专业咨询服务。全面信息咨询服务提供包括自贸区政策、外汇政策、人民币跨境政策以及金融服务产品、业务流程等在内的全面信息咨询服务，支持企业、金融机构在自贸区的业务拓展。资产管理顾问针对客户需求，为客户提供闲置资金投资、缺口资金融资、资产处置、增值服务或流动性管理等专项顾问业务。 ......

2、开户

3、结算

4、汇兑 离岸人民币即/远/掉期汇兑业务：可交易货币种类：美元，欧元，英镑，日元及港币；T+0交易为即期汇兑业务，T+1以上为远期汇兑业务；远期及掉期汇兑业务最长期限为1年外汇买卖业务：包含各类主要货币间的兑换（美元/欧元、美元/英镑、美元/日元、美元/加币）；即、远期期限不限，最长为1年大额存单业务：在全市范围内250余家营业网点以及自贸区内的营业网点支持开户，客户开立专项账户后即可进行大额存单业务的购买和转让

5、网上服务 网银定向账户支付：满足FTE/FTN间、NRA向FTE/FTN的人民币转账需求网银转账汇划：满足FTE/FTN向境内账户、NRA的人民币转账网银境内外币汇款：满足FTE/FTN与境内账户，NRA账户间的外币转账需求网银服务：可通过网银渠道实现账户查询、对账服务、供应链融资、电子商务等服务网银跨境汇款: 满足FTE/FTN向境外账户的人民币和外币转账、及境内账户向FTE/FTN人民币转账需求

6、投资 对外投资对内投资

7、融资

8、现金管理 全球现金管理 •为集团客户提供包括账户管理、收付款管理、流动性管理、投融资管理和风险管理、跨境现金管理全系列现金管理服务人民币双向现金池 •自贸区企业可以依托我行先进的现金管理平台，实现境内人民币资金池与境外人民币资金池内资金的双向流通，有助于跨国企业打通境内外现金池跨国企业外汇资金集中运营 •实现跨国公司总部外汇资金集中运营管理，做到集团全球资金的可视、可控、统筹管理

9、案例 • 某集团计划对外投资项目，相应成立境外项目公司B，在境外当地融资。由于新成立境外项目公司，境外银行无法根据其现状提供授信支持，B公司的启动资金问题如何解决？日后资金如何运作？ • 原解决方案：集团向中国银行申请开立融资性保函，境外银行凭中国银行的保函，为B公司融资。集团支付保函费用，B公司支付贷款利息、费用。

现解决方案： 集团在自贸区注册成立一家公司A ，A公司以备案形式直接对境外投资项目公司B。 B公司在中行自贸区分行开立FTN 账户，集团在中国境内信誉良好、且愿意直接为B公司提供担保，自贸区分行可凭集团担保，为B公司核定授信额度，提供融资，解决其启动资金问题。项目开展后，集团可通过中行自贸区分行实时监控B公司的资金状况、通过A公司调拨运营资金到B公司的FTN账户，B公司通过FTN账户与境外银行账户结算汇划，实现境外当地的资金使用，确保资金的高效集中运用，降低资金在境外的汇率风险。由于自贸区内资金存款利率可能略高于境外，集团可以与B公司协商，通过比较自贸区与境外当地银行的资金收益，选择收益率相对较高的所在地账户沉淀资金。集团为B公司购买设备给境外项目公司使用，可以通过A公司来操作。根据双方合同，A公司开立远期美元信用证。如果供货商希望即期收到货款，而项目投资需要较长的时间才能产生现金回流，那么A公司可以开立即期信用证，付款时向中行申请相应期限的押汇，无需先行垫付设备款，减少资金占用。

三、问题与期盼

Thank You!

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