1 / 12

Выполнила: Сиротина Е.В, 02ФК1

Зависимости между премиями опционов, которые имеют различные цены исполнения, сроки истечения контрактов, стандартные отклонения. Выполнила: Сиротина Е.В, 02ФК1. Теоретически…. (1) Зависимость от цены исполнения. Колл: Премия уменьшается с ростом цены исполнения Пут:

lara
Télécharger la présentation

Выполнила: Сиротина Е.В, 02ФК1

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Зависимости между премиями опционов, которые имеют различные цены исполнения, сроки истечения контрактов, стандартные отклонения. Выполнила: Сиротина Е.В, 02ФК1

  2. Теоретически… Сиротина Елена, 02ФК1

  3. (1) Зависимость от цены исполнения • Колл: • Премия уменьшается с ростом цены исполнения • Пут: • Премия увеличивается с ростом цены исполнения • Объяснение: премия изменяется в сторону изменения привлекательности контракта для покупателя опциона. Сиротина Елена, 02ФК1

  4. (2) Зависимость премии от месяца поставки • Колл: • премия возрастает с отдалением месяца поставки (истечения опциона) • Пут: • премия возрастает с отдалением месяца поставки (истечения опциона) • Объяснение: премия больше, так как риск выше, то есть больше вероятность крупного отклонения в стоимости актива. Сиротина Елена, 02ФК1

  5. (3) Зависимость от стандартного отклонения • Колл: • Премия увеличивается с ростом величины стандартного отклонения • Пут: • Премия увеличивается с ростом величины стандартного отклонения • Объяснение: величина стандартного отклонения является одним из показателей величины риска, а чем больше риск, тем больше премия. Сиротина Елена, 02ФК1

  6. Практически… Сиротина Елена, 02ФК1

  7. (1) Американский опцион Call на фьючерсный контракт EERU xxx (торги на 13.11.05) Сиротина Елена, 02ФК1

  8. (1) Американский опцион Put на фьючерсный контракт EERU xxx (торги на 11.11.05) Сиротина Елена, 02ФК1

  9. (2) Зависимость премии от срока истечения контракта (торги за период: c 07.11 по 11.11.2005) Сиротина Елена, 02ФК1

  10. Вывод: • Все указанные зависимости премии опциона являются очевидными и полностью выполняются / по крайней мере на РТС :) / Сиротина Елена, 02ФК1

  11. Использованные источники: • FORTShttp://www.rts.ru/index.cfm?id=2440&ns=O • Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2002. • Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. – М.: Тривола, 1994. Сиротина Елена, 02ФК1

  12. Спасибо за внимание Сиротина Елена, 02ФК1

More Related