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Chapitre 7

Chapitre 7. Les flux de trésorerie. Le tableau de financement. Il explique le passage du bilan d’un exercice à celui de l’exercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois. Vision dynamique des équilibres : ∆ trésorerie = ∆ FR - ∆ BFR. Nouvelles ressources.

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Chapitre 7

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Presentation Transcript

  1. Chapitre 7 Les flux de trésorerie

  2. Le tableau de financement • Il explique le passage du bilan d’un exercice à celui de l’exercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois. • Vision dynamique des équilibres : ∆ trésorerie = ∆ FR - ∆ BFR

  3. Nouvelles ressources • Capacité d’autofinancement • Apport en capital • Nouvel emprunt à long terme • Cession d’immobilisations • Diminution du BFR

  4. Nouveaux emplois • Distribution de dividendes • Investissement • Remboursement d’emprunt • Augmentation du BFR

  5. Application Les tourtons de Champsaur

  6. Trésorerie nette

  7. Calcul de la CAF

  8. BFR

  9. Tableau de financement

  10. Le plan de financement • Tableau de financement prospectif. • Prévisions des nouvelles ressources et des nouveaux emplois de l’exercice à venir.

  11. Les tableaux de flux de trésorerie • Reprend les informations du tableau de financement. • Il existe plusieurs modèles : - TPFF : tableau pluriannuel des flux financiers, - modèle de l’OEC (Ordre des Experts Comptables), - modèle de la Banque de France.

  12. Le modèle de l’OEC • Il classe les flux en trois catégories : - activité : CAF et ∆ BFRE, - investissement : acquisition et cession d’immobilisations, - financement : ∆ emprunts, ∆ capital, dividendes. • La somme de ces catégories explique la variation de la trésorerie.

  13. Application Les tourtons de Champsaur

  14. Analyse des flux de trésorerie • Flux issus de l’activité = + 56 643 € CAF (100 981) – hausse BFRE (44 338) • Flux d’investissement = - 148 436 € Cessions d’immos (42 000) – investissements (207 828) + diminution BFRHE (17 392) • Flux de financement = + 118 930€ nouvel emprunt (162 000) – remboursements (43 070) • ∆ trésorerie = + 27 137 k€ 74 035 – 165 828 + 118 930

  15. Application

  16. Étapes à respecter • Calcul de la trésorerie nette N et N-1 • Calcul de la variation de trésorerie • Calcul du BFR N et N-1 • Calcul de la variation du BFR • Recherche des autres éléments pouvant expliquer la variation de trésorerie • Construction du tableau de financement

  17. Trésorerie nette

  18. BFR

  19. Tableau de financement

  20. Calcul de la CAF

  21. Tableau de financement

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