USB …

2. Рынок… USB… CRB… USD... SPX… Выход

3. Базовая модель рынка

4. И понижение % ставки Это приводит к замедлению экономического роста, Затем к спаду Price Происходит падение цен на товары Спрос на сырье и деньги падает И все повторяется снова Все это приводит к повышению % ставок Price Inflation Экономика бурно развивается Растет цена на товары а затем и на деньги Меню

5. Облигации(USB, TYX)

6. Облигации (цена и доходность) Доходность Цена Bills – от 1 месяца до 1 года Notes – от 1 года до 10 лет Bonds – от 10 лет и более Зависимость обратная TYX USB

7. Направление движения Бондов (USB, TYX), инфляции и товарного рынка (CRB) CRB CRB Инфляция Инфляция TYX TYX USB USB

8. Графики USB, TYX, CRB Если присмотреться, то можно увидеть прямую зависимость CRBи TYX.

9. Направление движения бондов(USB) и акций(SPX) Движение USBи SPXсонаправленное, но с некоторым временным сдвигом USB SPX 5 4 1 3 3 2 4 2 1 На графике хорошо видно, чтоUSB является опережающим индикатором SPX 5

10. Графики USB, SPX Серьезным знаком является момент, когда USB и SPX начинают разнонаправленное движение на протяжении длительного промежутка времени Это может предзнаменовать смену экономического цикла (начало кризиса или роста)

11. Выводы Меню

12. Доллар(USD)

13. Доллар (USD) Чтобы увидеть связь USD, USB и SPX необходимо рассмотреть влияние USD на облигации и акции через товарный рынок(CRB) CRB USB USD SPX

14. Зависимость: доллар и товарный рынок В моменты роста USD начинается дефляция, что приводит к снижению товарного рынка(CRB) USD USD CRB CRB Инфляция Инфляция Следовательно в моменты падения USD, начинается инфляция, что приводит к росту товарного рынка(CRB)

15. Зависимость: товарный рынок, % ставка, бонды, акции Таким образом, после снижения товарного индекса падает и % ставка, что в свою очередь приводит к росту цен на бонды, а затем и на акции USD CRB % rate USB SPX

16. Доллар и товарный рынок На графике хорошо видно, что зависимость USD и CRBобратная CRB USD

17. Доллар и рынок золота (GOX) Доллар и золото имеют строго обратную зависимость USD GOX

18. Доллар и Золото На данном графике хорошо видна обратная зависимость USDи GOX 4 5 2 1 3 4 5 3 1 2 Меню

19. Доллар и %ставка Рост курса доллара ведет к падению товарного рынка, а затем и % ставки USD CRB % rate

20. Доллар и %ставка На графикехорошо видно, как рост USD привел, через некоторое время, к падению CRBи % ставки USD 6,50% CRB 3,75% 2,00%

21. Доллар и %ставка На графике показана реакция USD на изменение % ставки Если не брать во внимание последних лет, то реакция USD на % ставку положительна, когда она растет и негативна, когда она понижается 5.00%-6.50% 6.50%-1.00% 1%-5.25% 5.25% -0.25% !

22. Евро (XEU)

23. Доллар и евро Доллар и евро имеют обратную зависимость и падение одного всегда вызывает рост другого XEU USD XEU USD

24. Доллар и евро Как видно зависимость между долларом (USD) и евро (XEU) - обратная

25. Евро и товарный индекс Так как евро является полной противоположностью доллара, а доллар в свою очередь разнонаправлен с товарным индексом, то можно сделать вывод, что еврос товарным индексом сонаправлен Но если присмотреться, то здесь еще можно увидеть некоторое опережение евро по сравнению с CRB 2 1 2 1 Хотя иногда и CRB опережает евро

26. Евро и рынок золота Направления движения золота и евро практически идентичны, но золото в своем движении более динамично 5 рост рост 4 рост 1 рост 3 5 2 рост спад

27. Выводы Меню