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Assets and Liabilities Management - A Practical Approach for National Taiwan University Citibank Taiwan, Sales &

Assets and Liabilities Management - A Practical Approach for National Taiwan University Citibank Taiwan, Sales & Trading March 23, 2005. Overview. The management of structure, exposure and fund flows derived from the balance sheet.

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Assets and Liabilities Management - A Practical Approach for National Taiwan University Citibank Taiwan, Sales &

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  1. Assets and Liabilities Management - A Practical Approach for National Taiwan University Citibank Taiwan, Sales & Trading March 23, 2005

  2. Overview • The management of structure, exposure and fund flows derived from the balance sheet. • Goals of assets and liabilities management are pursuing long term predictability and stability of earnings and minimizing unnecessary risks. • Philosophy and approach to manage assets and liabilities is different from bank to bank on product strengths, customer base and market condition.

  3. Overview - continued • Assets and Liabilities Management is also a coordination of different units of the bank • assets generators vs.. the liabilities generators Loan Department Branches Trade Department Cash Department Treasury • Pool of fund approach • ALCO( Assets and Liabilities Committee )

  4. Steps to Manage Assets and Liabilities • Understand balance sheet dynamics • Identify risks • Quantify risks • Implement the plan • Be discipline

  5. Understand Balance Sheet Dynamics

  6. Identify the risk • Interest Rate Risks • Risks of an adverse impact on earnings from a change in interest rates. • Liquidity Risks • Risks that a bank will be unable to meet a financial commitment to a customer or market at any time.

  7. Interest Rate Risk Interest rate risk can occur when assets and liabilities (including capital) • Have different maturities • Re-price at different timing • Re-price based on different yield curves (basis risk) • Contain embedded options

  8. Interest Rate Risk Management Tools • Interest Rate Gap Analysis • Value-at-close / Total Return • Interest Rate Exposure • Stress Testing

  9. Limit and Trigger Framework Risk-Taking Unit • 12-month IRE Limit • 10-year IRE Limit • Total Return Trigger • Stress Testing Trigger • MAT

  10. Liquidity Risk Liquidity rate risk can occur when assets and liabilities • Have different maturities • Have different product characters • Have different customer behaviors • Have different market depth • Have different market accessibility

  11. Liquidity Risk - continued • This is our key franchise risk. • The key to liquidity is public confidence in a bank’s financial condition. This confidence is a function of a bank’s qualities: • in credit , • in access to financial markets and capital markets , • in earnings record and market perception . It is also a function of a bank’sability to survive a financial shock and of the regulatory environment it operates within.

  12. Measures and limits the cumulative and net gap of funds. Captures the funding requirements of future business activity. Evaluates an entity’s ability to withstand a liquidity crisis. Market Access Report (MAR) Contingency Funding Funding Plan Plans Funding and Liquidity Plan Market Triggers Identifies concentrations of exposure and dependency on particular sources of funding. Sign. Funds Provider Assesses market situation, possible deterioration Corporate Liquidity Ratios Monitor liquidity exposures and relativities.

  13. Stress Scenarios / Contingency Funding Plans Stress tests are intended to quantify the likely impact of an event on the balance sheet and the net potential cumulative gap over a 3-month period, and to ascertain what incremental funding may be required under any of the defined stress scenarios. There are 4 of scenarios: 1.) Concentration event 2.) LT credit downgrade 3.) ST credit downgrade 4.) Local market event A country is expected to manage in such a crisis and not approach NY for funding.

  14. Corporate Liquidity Ratio • Total Customer Deposits / Total Customer Loans • Core Customer Deposits / Total Customer Loans • Long Term Funding Sources / Long Term Funding Uses • Net Market Based Funds / Total 3rd Party Liabilities • Top 5 SFS / Total 3rd Party Liabilities • Total Sensitive SFS / Total Third Party Liabilities

  15. Market Triggers • Daily FX rate movement • Daily interest rate movement • Daily equity index movement • Any other event the Country Treasurer deems appropriate

  16. Assets and Liabilities Committee • Monitor and review capital, liquidity, balance sheet positions and trends, and the market risks of accrual portfolios. • Ensure adherence to policies, procedures, regulatory requirements and to recommend and implement appropriate contingency funding plans and actions.

  17. 08:46 08Mar2004 [台灣貨幣市場] 3月8日及本提存期資金預期變化因素一覽表 (本日) 寬鬆因素: --央行存單到期 164 億台幣. --公債付息 48.75 億台幣: 九十甲三期三息 23.125 億台幣, 九十二甲四期一息 7.5 億台幣, 九十一甲四期二息 18.125 億台幣. 緊縮因素: --央行料繼續發行存單. ---------------------------------------------------------- (本提存期) 寬鬆因素: --央行存單到期 3,455.40 億台幣: 3/09: 70.00 億台幣, 3/10: 44.15 億台幣 ( 14.15 億為減提準備存單), 3/11: 80.00 億台幣,

  18. 3/12: 140.40 億台幣 ( 0.40億為減提準備存單), 3/14: 314.00 億台幣, 3/15: 115.00 億台幣, 3/17: 50.00 億台幣, 3/18: 420.00 億台幣, 3/19: 391.35 億台幣 ( 3.50億為減提準備存單), 3/21: 208.50 億台幣, 3/22: 70.00 億台幣, 3/24: 238.00 億台幣, 3/25: 383.00 億台幣, 3/26: 39.00 億台幣, 3/29: 180.00 億台幣, 3/30: 186.00 億台幣, 3/31: 167.00 億台幣, 4/01: 359.00 億台幣. --公債付息 84.7 億台幣: 3/11: 重交建乙三期七息 20.7 億台幣, 3/14: 八十九甲九期四息 30.625 億台幣, 3/17: 八十七甲四期六息 18.75 億台幣, 3/22: 重交建乙二期八息 10.95 億台幣, 重交建甲六期十七息 3.675 億台幣.

  19. --3/24: 200 億台幣國庫短期借款到期,可能續借. --月底軍公教薪餉撥款約 150 億台幣 緊縮因素: --3/16: 150 億台幣台北市府公債交割. --月中例行性貨物稅繳庫. --台灣省及台北市營業稅繳庫. --月底菸酒稅等例行性稅款繳庫.(完)

  20. http://www.cbc.gov.tw/secretariant/release/news_inpage.asp?file=m9403/NCD940321.htm http://www.cbc.gov.tw/secretariant/release/news_inpage.asp?file=m9403/NCD940321.htm

  21. 08:00 22Mar2005 台灣已公布經濟指標 -- 2005/3/22 外匯存底(億美元) 2月1月12月11月10月9月8月7月6月 2,466.28 2,427.44 2,417.38 2,391.29 2,350.32 2,330.06 2,316.09 2,304.02 2,300.9 消費者物價指數(CPI)(年增率%) 2月1月12月11月10月9月8月7月6月 1.94 0.50r 1.61r 1.53r 2.37 2.77 2.55 3.32 1.75 重貼現率(%) 2004 2004 2004 2004 2003年2003年2003年2003年 第四季第三季第二季第一季第四季第三季第二季第一季 1.750 1.625 1.375 1.375 1.375 1.375 1.625 1.625 商品出口(較上年同期%) 2月1月12月11月10月9月8月7月6月 -10.8 29.7 6.2 12.5 17.5 19.2 20 26.1 24.4 商品進口(較上年同期%) 2月1月12月11月10月9月8月7月6月 -17.3 46.7 21.3 20.7 38.1 29.4 33.7 32.9 42.2 失業率(%)(經季節調整) 1月12月11月10月9月8月7月6月5月 4.19 4.21 4.16 4.22 4.35 4.43 4.49 4.57 4.54

  22. 外銷訂單(較上年同期%) 1月12月11月10月9月8月7月6月5月 32.20 25.97 30.11 25.46 26.61 25.54 27.83 28.01 25.88 工業生產(較上年同期%) 1月12月11月10月9月8月7月6月5月 13.05 -0.68r 5.69r 3.07 8.22 8.62 9.51 15.99 16.56 M2貨供額(較上年同期%) 1月12月11月10月9月8月7月6月5月 6.20 7.31 6.98 6.75 7.07 7.31 7.79 7.93 8.58 領先指標(較上月%) 1月12月11月10月9月8月7月6月5月 -2.1* -1.1* -1.3r -1.1 0.3 -0.7 0.2 -1.5 -0.8 GDP(較上年同期%) 2004年2004 2004 2004 2003 2003 2003 2003 第四季第三季第二季第一季第四季第三季第二季第一季 3.25* 5.27* 7.88r 6.72 5.88 4.17 -0.12 3.21 逾期放款比率(%) 2004年2004年2004年2004年2003年2003年2003年2003年 第四季第三季第二季第一季第四季第三季第二季第一季 2.78 3.31 3.54 4.14 4.33 5.62 5.68 6.11

  23. 經常帳(億美元) 2004年2004年2004年2004年2003年2003年2003年2003年 第四季第三季第二季第一季第四季第三季第二季第一季 21.72* 53.48r 55.63r 58.54 80.16 67.99 65.82 76.56

  24. 07:08 21Mar2005 美國各類經濟指標總覽 -- 2005/3/18 美國勞工部周五公布,2月進口物價成長0.8%,1月修正後為成長0.7%.2月出口物價持平,1月修正後為成長0.9%.據路透調查,受訪分析師原預估2月進口物價成長0.7%,出口物價上升0.4% 當前值前次值下次公布時間預估值 失業率(%) 5.4(2月) 5.2(1月) 4月1日-- 非農業就業(萬人) +26.2(2月) +13.2(1月修正值) 4月1日-- 平均時薪(%) 持平(2月) +0.3(1月修正值) 4月1日-- 消費者物價指數(CPI)(%) +0.1(1月) 持平(12月修正值) 3月23日+0.3(2月) 不包括食品和能源CPI(%) +0.2(1月) +0.2(12月) 3月23日+0.2(2月) 生產者物價指數(PPI)(%) +0.3(1月) -0.3(12月修正值) 3月22日+0.3(2月) 不包括食品和能源PPI(%) +0.8(1月) +0.2(12月修正值) 3月22日+0.1(2月) 國內生產總值(GDP)(%) +3.8(第四季修正值) +4.0(第三季終值) 3月30日-- GDP平減指數(%) +2.1(第四季修正值) +1.4(第三季終值) 3月30日-- 零售銷售(%) +0.5(2月) +0.3(1月) 4月13日-- 國際貿易收支(億美元) -582.7(1月) -557.4(12月修正值) 4月12日-- 雇佣成本(%) +0.7(第四季) +0.9(第三季) 4月29日-- 耐久財(耐用品)訂單(%) -1.3(1月) +1.4(12月修正值) 3月24日+0.8(2月) 工業生產(%) +0.3(2月) +0.1(1月修正值) 4月15日-- 設備利用率(%) 79.4(2月) 79.2(1月修正值) 4月15日--

  25. 初請失業金人數(萬人) 31.8(3/12當周) 32.8(3/5當周修正值) 3月24日-- 聯邦預算(億美元) 赤字1,139.4(2月) 盈余85.8(1月修正值) 4月12日-- 領先指標(%) +0.1(2月) -0.3(1月) 4月20日-- 個人所得(%) -2.3(1月) +3.7(12月) 3月31日-- 個人支出(%) 持平(1月) +0.8(12月) 3月31日-- 營建許可(萬戶) 207.4(2月) 213.2(1月修正值) 4月19日-- 消費信貸(億美元) +115(1月) +87(12月修正值) 4月7日+5.2(1月) 企業庫存(%) +0.9(1月) +0.2(12月) 4月14日-- 營建支出(%) +0.7(1月) +1.2(12月修正值) 4月1日-- 消費者信心104.0(2月) 105.1(1月修正值) 3月29日-- 房屋開工(萬戶) 219.5(2月) 218.3(1月修正值) 4月19日-- 成屋銷售(萬戶) 680(1月) 681(12月修正值) 3月25日670(2月) 新屋銷售(萬戶) 110.6(1月) 121.8(12月修正值) 3月24日114.8(2月) 工廠訂單(%) +0.2(1月) +0.5(12月修正值) 3月31日-- 供應管理協會制造業指數55.3(2月) 56.4(1月) 4月1日-- 躉售(批發)庫存(%) +1.1(1月) +0.4(12月) 4月7日-- 出口物價(%) 持平(2月) +0.9(1月修正值) -- -- 進口物價(%) +0.8(2月) +0.7(1月修正值) -- -- 實質所得(%) -0.2( 1月) +0.5(12月) 3月23日-- 勞動力成本(%) +1.3(第四季修正值) +4.0(第三季修正值) 5月6日-- 非農業生產力(%) +2.1(第四季修正值) +1.3(第三季修正值) 5月6日-- 經常帳(億美元) -1,879(第四季) -1,658(第三季修正值) -- --

  26. 15:54 18Mar2005 全球主要國家及地區最新指標利率一覽表 瑞士央行周四一如預期決定維持指標利率不變,因經濟復甦進程不穩.瑞士央行發言人稱,維持指標利率目標區間0.25-1.25%不變,並將繼續把該區間中點0.75%作為目標利率. 最新利率水準最近一次變動 ------------------------------------------------------------------------------------------------ 美國聯邦基金利率2.50% 2005年2月2日升25基點 加拿大隔夜拆款利率2.50% 2004年10月19日升25基點 亞洲 日本貼現率0.1% 2001年9月18日降15基點 中國金融機構一年期存款利率2.25% 2004年10月29日升27基點 一年期貸款利率5.58% 2004年10月29日升27基點 台灣重貼現率1.750% 2004年12月30日升12.5基點 擔保放款融通利率2.125% 2004年12月30日升12.5基點 香港 * 最優惠利率5.000% 2004年11月12日降12.5基點 隔夜貼現窗利率4% 2005年2月3日升25基點 韓國隔拆利率目標3.25% 2004年11月11日降25基點 澳洲指標利率5.50% 2005年3月2日升25基點 新西蘭官方指標利率6.75% 2005年3月10日升25基點

  27. 最新利率水準最近一次變動 ------------------------------------------------------------------------------------------------ 歐洲 歐元區附買回利率2.00% 2003年6月5日降50基點 英國附買回利率4.75% 2004年8月5日升25基點 瑞士利率目標區間0.25-1.25% 2004年9月16日調高目標區間25基點 瑞典附買回利率2.0% 2004年3月31日降50基點 * 匯豐、恆生、花旗、渣打、東亞銀行與中銀香港宣布調降最優惠利率12.5個基點至5.000%.(完)

  28. 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 O/N 2m 6m 2yr 5yr 10yr 20yr 30yr TWD USD

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