1 / 58

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN. Laporan Keuangan Laba-Rugi Neraca Arus Kas. Kinerja Keuangan Produktivitas Efisiensi Likuiditas Solvabilitas. LAPORAN LABA RUGI. Untuk mengetahui KONDISI keuangan perusahaan. Laba (-Rugi). + Penjualan (=SALES) - Biaya-biaya (=EXPENSES )

leila-hebert
Télécharger la présentation

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN Laporan Keuangan Laba-Rugi Neraca Arus Kas • Kinerja Keuangan • Produktivitas • Efisiensi • Likuiditas • Solvabilitas

  2. LAPORAN LABA RUGI Untuk mengetahui KONDISI keuangan perusahaan

  3. Laba (-Rugi) + Penjualan (=SALES) - Biaya-biaya (=EXPENSES) = Laba (=PROFIT)

  4. Laporan Laba Rugi Pendapatan (Revenue) + SALES - EXPENSES = PROFIT

  5. Income Statement SALES - EXPENSES = PROFIT • Cost of Goods Sold

  6. Income Statement SALES - EXPENSES = PROFIT • Cost of Goods Sold • Operating Expenses

  7. Income Statement SALES - EXPENSES = PROFIT • Cost of Goods Sold • Operating Expenses • (marketing, administrative)

  8. Income Statement SALES - EXPENSES = PROFIT • Cost of Goods Sold • Operating Expenses • (marketing, administrative) • Financing Costs

  9. Income Statement SALES - EXPENSES = PROFIT • Harga Pokok Penjualan (Cost of Goods Sold) • Biaya Operasi (Operating Expenses • (marketing, administrative)) • Biaya Pendanaan (Financing Costs) • Pajak (Taxes)

  10. Laporan Laba-Rugi SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME (EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS

  11. Income Statement Operating Activities SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME(EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS

  12. Income Statement SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME (EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS Financing Activities

  13. Laporan Laba-Rugi PENDAPATAN - Harga Pokok Penjualan LABA KOTOR - Pengeluaran Operasional LABA OPERASI BERSIH (NOI ) atau LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK (EBIT) - Pengeluaran Bunga - Pajak Penghasilan LABA BERSIH - Dividen pada Saham Biasa dan Preferen LABA TIDAK DIBAGIKAN

  14. NERACA Untuk mengetahui POSISI keuangan perusahaan

  15. Neraca (Balance Sheet) Outstanding Debt + Shareholders’ Equity Total Assets =

  16. Balance Sheet

  17. Balance Sheet Assets

  18. Balance Sheet Assets Liabilities (Debt) & Equity

  19. Balance Sheet Assets Liabilities (Debt) & Equity Current Liabilities Accounts Payable Accrued Expenses Short-term notes Long-Term Liabilities Long-term notes Mortgages Equity Preferred Stock Common Stock (Par value) Paid in Capital Retained Earnings Current Assets Cash Marketable Securities Accounts Receivable Inventories Prepaid Expenses Fixed Assets Machinery & Equipment Buildings and Land Other Assets Investments & patents

  20. Neraca Aktiva Kewajiban dan Modal Kewajiban Lancar Utang Usaha Utang Dagang Utang Gaji Kewajiban Jk. Panjang Wesel Jangka Panjang Hipotek Modal Pemilik Saham preferen Saham Biasa (Nilai Par) Agio Saham Laba Ditahan Aktiva Lancar Kas Sekuritas Piutang Persediaan Aktiva Tetap Tanah Pabrik & Perlengkapan Kurang: depresiasi

  21. LAPORAN ARUS KAS Untuk mengetahui SUMBER dan PENGGUNAAN uang perusahaan

  22. Laporan Arus Kas Kas yang diperoleh dari konsumen - Kas dibayar kepada supplier - Arus Kas Keluar untuk operasional (pemasaran, admin dan pembayaran bunga) - Pembayaran Pajak secara Kas +/- Arus Kas dari Investasi yang dibeli atau dijual + Penerimaan dari penerbitan saham baru + Peningkatan nilai pinjaman - Pembayaran pokok hutang - Pembayaran Dividen Saham Biasa Arus Kas yang Dihasilkan Investing

  23. KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN Mengukur tingkat kesehatan keuangan perusahaan  Rasio-rasio keuangan

  24. Rasio Keuangan • Alat yang dapat membantu kita untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan • Kita dapat membandingkan suatu rasio keuangan perusahaan tahun ini dengan tahun sebelumnya (analisis trend) • Kita dapat membandingkan rasio keuangan perusahaan dengan rasio industrinya

  25. Analisis Laporan Keuangan • Apakah keputusan kita telah memaksimalkan kekayaan pemegang saham?

  26. Kita akan menjawab tentang kinerja keuangan perusahaan: • Tingkat efektivitas penggunaan aktiva =produktivitas aktiva • Profitabilitas = efisiensi pendapatan • Likuiditas = keamanan kewajiban • Leverage(Pengungkit)-keuangan • Pemanfaatan kapasitas

  27. Rasio-rasio Produktivitas • Total Asset Turnover (TAT) • Penjualan/Total Aset • Account Receivable Turnover (ART) • Penjualan Kredit/Piutang Usaha • Inventory Turnover (ITO) • HPP/Persediaan

  28. Neraca PT. Naga Hijau ($000) Aktiva: Kewajiban & Ekuitas: Kas $2,540 Utang Dagang 9,721 Investasi 1,800 Wesel Bayar 8,500 Piutang 18,320 Utang Pajak 3,200 Persediaan 27,530 Utang lancar lain-lain 4,102 Total Aktiva Lancar 50,190Total Utang Lancar 25,523 Pabrik&Perlengkapan 43,100 Utang JPanjang (Obligasi) 22,000 (Akumulasi Depresiasi) 11,400 Total Utang 47,523 Net Pabrik&Prlkpn. 31,700 Saham Biasa ($10 par) 13,000 Total Aktiva 81,890 Agio Saham 10,000 Laba Ditahan 11,367 Total Ekuitas 34,367 Total Kewajiban dan Ekuitas 81,890

  29. Laba Rugi PT. Naga Hijau Penjualan (kredit) $112,760 HPP (85,300) Gross Profit 31,500 Biayaoperasional: Penjualan (6,540) AdministrasidanUmum(9,400) Total BiayaOperasional(15,940) Pendapatansebelumbungadanpajak (EBIT) 11,520 BebanBunga: Bunga on bank notes: (850) Bungaatasobligasi(2,310) Total bebanbunga (3,160) Pendapatansebelumpajak (EBT) 8,600 Pajak (3,344) LabaBersih 5,016

  30. Informasi Lain-Lain Dividen yang dibayarkan pada saham biasa $2,800 Laba ditahan oleh perusahaan 2,216 Lembar saham yang diterbitkan (000) 1,300 Harga pasar per lembar saham 20 Nilai buku per lembar saham 26.44 Earnings per lembar 3.86 Dividends per lembar 2.15

  31. 1. Rasio Produktivitas • Mengukur seberapa efisien aktiva perusahaan dapat menghasilkan laba operasi

  32. Berapa Total Asset Turnover*? 112,760 = 1.38 kali 81,890 Sales Total Assets Rata-rata industri adalah 1.82 kali. Perusahaan perlu memikirkan cara bagaimana untuk menghasilkan lebih banyak penjualan dari aktiva yang dimilikinya. * Perputaran Total Aktiva

  33. Berapa Accounts Receivable Turnover*? 112,760 = 6.16 kali 18,320 Penjualan kredit Piutang usaha Perputaran piutang perusahaan 6.16 kali setahun. Rata-rata industri 8.2 kali. Apakah ini efisien? * Perputaran Piutang Dagang

  34. Berapa Inventory Turnover*? 85,300 = 3.10 kali 27,530 Harga pokok penjualan persediaan Perputaran persediaan perusahaan 3.1 kali setahun. Rata-rata industri 3.9 kali. Apakah ini efisien? * Perputaran Persediaan

  35. Perputaran persediaan rendah: Perusahaan mungkin memiliki persediaan terlalu banyak, sehingga menjadi mahal karena: • Persediaan mengeluarkan biaya penyimpanan di gudang (co:sewa gudang). • Beberapa barang menjadi terbuang Atau usang.

  36. Berapa Fixed Asset Turnover*? 112,760 = 3.56 kali 31,700 Penjualan Aktiva tetap Jika rata-rata industri 4.6 kali, bagaimana kondisi perusahaan? * Perputaran Aktiva Tetap

  37. 2. Rasio Efisiensi Pendapatan • Mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan biaya-biaya untuk memperoleh laba

  38. Berapa Operating Income Return on Investment* (OIROI) Perusahaan? 11,520 = 14.07% 81,890 • OIROI = pendapatan operasi • Total aktiva • Rasio di atas sedikit dibawah rasio industri • sebesar 15%. *Tingkat Pengembalian Operasi atas Investasi

  39. Berapa Operating Income Return on Investment (OIROI) Perusahaan? 11,520 = 14.07% 81,890 • Rasio di atas sedikit dibawah rasio industri • sebesar 15%. OIROI menggambarkan penetapan harga produk dan kemampuan perusahaan untuk menekan biaya

  40. What is their Operating Profit Margin*? 11,520 = 10.22% 112,760 • Pendapatan operasi • Penjualan • Rasio di atas berada di bawah rata-rata industri • 12%. * Marjin Laba Operasi

  41. Return on Equity* • Seberapa baik manajer perusahaan memaksimalkan kekayaan pemegang saham? * Tingkat pengembalian ekuitas

  42. Berapa Return on Equity (ROE) PT. Naga Hijau? 5,016 = 14.6% 34,367 • Pendapatan bersih • Ekuitas pemegang saham biasa • Rata-rata industri sebesar 17.54%. • Apakah ini yang kita harapkan, dengan • pengungkit keuangan yang dilakukan?

  43. 3. Rasio Likuiditas • Apakah kita memiliki cukup aktiva likuid untuk memenuhi kewajiban?

  44. Berapa Current Ratio (Rasio Lancar) PT. Naga Hijau? Rasio Lancar = Aktiva lancar Kewajiban lancar 50,190 1.97 = 25,523

  45. Berapa Current Ratio (Rasio Lancar) PT. Naga Hijau? 50,190 = 1.97 25,523 Bila rata-rata rasio lancar untuk industri 2.4, kondisi perusahaan bagus atau tidak?

  46. Berapa Acid Test Ratio perusahaan? 50,190 - 27,530 = .89 25,523 Rasio cepat = Aktiva lancar – persediaan Kewajiban lancar Andaikan rata-rata industri adalah .92. Apa informasi dari kondisi tersebut?

  47. What is the firm’s Average Collection Period? Berapa lama Average Collection Period* perusahaan? 18,320 = 59.3 hari 112,760 / 365 Periode Penagihan rata-rata = piutang usaha penjualan kredit harian Jika rata-rata industri adalah 47 hari, Informasi apa yang diperoleh? * Periode penagihan rata-rata

  48. 4. Rasio Pengungkit(Kapasitas Utang) • Mengukur dampak dari menggunakan hutang modal untuk mendanai aktiva. • Perusahaan menggunakan hutang untuk meningkatkan pengembalian pada ROE.

  49. 15,000 = 15% ROE = 100,000 Bagaimana Leverage (Pengungkit) bekerja? Misalnya kita menggunakan ekuitas untuk mendanai perusahaan senilai $100,000. Penghasilan total tahun ini $15,000.

  50. 15,000 - 4,000 = 22% ROE = 50,000 Bagaimana Leverage (Pengungkit) bekerja? Misalnya perusahaan senilai $100,000 didanai dengan sebagian ekuitas dan sebagian lagi dengan hutang jangka panjang (obligasi) bunga 8%. Penghasilan sebesar $15,000.

More Related