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复星国际 2011 年度业绩介绍

复星国际 2011 年度业绩介绍. 2012 年 3 月. Disclaimer.

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复星国际 2011 年度业绩介绍

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Presentation Transcript

  1. 复星国际 2011 年度业绩介绍 2012年3月

  2. Disclaimer This presentation and the presentation materials distributed herewith include forward-looking statements. All statements, other than statements of historical facts, that address activities, events or developments that Fosun International Limited (the “Company”) expects or anticipates will or may occur in the future (including but not limited to projections, targets, estimates and business plans) are forward-looking statements. The Company’s actual results or developments may differ materially from those indicated by these forward-looking statements as a result of various factors and uncertainties, and other risks and factors beyond our control. In addition, the Company makes the forward-looking statements referred to herein as of today and undertakes no obligation to update these statements. The exchange rates used in this PPT are as of 2011/12/31 (USD/CNY=6.30090 EUR/CNY=8.16250 HKD/CNY=0.81070), unless otherwise stated.

  3. 内容索引

  4. 复星国际 —向专注中国动力的一流投资集团迈进 • 截至2011年末，帐面价值创历史新高，达到人民币318亿人民币，同比增长6.6%，7年CAGR为55.3% • 截至2011年末，投资组合净值为350亿人民币，7年CAGR为21.1% • 2011年，集团共孵化7家企业成功上市；截至2011年末，集团*累计共孵化20家企业在中国A股或香港上市 投资组合净值7年复合增长21.1% 亿元人民币 年末帐面价值7年复合增长55.3% *集团及子公司

  5. 中国机遇—由制造大国向消费资本大国迈进 中国居民消费增长迅速 中国市场已成为跨国企业的主要增长来源 Trillion in US$ 百胜餐饮 GM 苹果 中国业务/渠道分布所占全球比重 • 另外，越来越多只专注于中国本土市场的企业渐渐跻身全球同行业前十名 中国正在日益成为全球数一数二的资本市场 • 全球最好的投资机会在中国 • 2011年，中国企业有356起IPO，总融资额为615.32亿美元，占全球上市数量的41.9%、融资额的52.1%。近三年，中国都排全球第一 • 2011年IPO退出账面回报率8.22倍，2010年10.4倍 全球成长最快的资产管理市场在中国 • 随着中国财富总量不断增大，资产管理的规模不断扩大。资产管理潜力巨大 中国制造业升级需求增长，投资前景广阔 • 2000年到2010年，我国装备制造业产值实现了26%的年复合增长率；装备制造业规模居世界第一 • 随着我国工业化进程加快、产业结构升级，制造业的需求将继续稳定增长，继而带动资源能源需求增长 • 挑战：摆脱成本依赖，自主创新、高技术化、高附加值为代表的产业结构调整和重组，以及整个供应链效率的提升

  6. 业务模式—独具复星的特色 投资 （含战略投资） 保险 产业运营 资产管理 • 豫园商城 • 分众传媒 • 民生银行 • Club Med • FolliFollie • 复星创富 • 复星创泓 • 复星凯雷 • 复星保德信 • 星浩资本 • 复地房地产系列及其他 • 复星医药 • 复地 • 南京钢联 • 海南矿业 • 复星保德信人寿保险(筹) • 永安

  7. 复星 医药 复地 海南 矿业 南京 钢联 业绩引擎1：产业运营 • 产业利润成功抵抗住全球经济环境低迷的压力实现稳定增长 • 2011年度产业利润总额达到31.69亿人民币，同比增长18.9%，7年CAGR为27.0% 2004 – 2011产业利润 • 权益后结转面积达89.7万平方米，增长3.2% • 当期新增项目储备269.5万平方米 • 加大了二线城市销售力度 • 产量达376万吨，同比增长13.0% • 销量达367万吨，同比增长8.1% 7年复合增长率 27.0% 99%* 60%* 48.05%* 50.3%* • 制药竞争力提升:控股收购雅立峰生物及奥鸿药业 • 医疗服务扩张:投资安徽济民肿瘤医院及岳阳广济医院 • 国药销售收入超过千亿 • 石油管线钢、风塔用钢的销量分別上升了29%和198% • 石油储罐板、T91等合金管坯钢市场占有率全国领先 产业利润（百万元） * 截止到2011年12月31日，复星国际所占之股比 *其中包含合并抵消1.25亿元

  8. 业绩引擎2：投资 投资利润 7年复合增长率为7.4% 投资利润组成（百万人民币） • 2011年投资收益主要受到股票公允价值影响（包括分众传媒）比去年下降，实现收益人民币13.83亿元。

  9. 业绩引擎2：投资（续） • 2011年新增战略/PE/Post-IPO项目18个，投资总额为人民币65.6亿元（含原有项目增资）；专注领域：金融服务、消费及消费升级、资源能源、制造业升级 • 2011年集团共孵化7家公司成功上市，股东权益增值人民币22.8亿元 投资 回笼资金 * 对已投资项目增资的项目数量

  10. 业绩引擎3：资产管理 • 截至2011年12月31日，集团资产管理业务的管理规模已达人民币133亿，其中集团资产管理业务板块的自有出资额为人民币27亿元；2011年资产管理业务实现净利润人民币1.21亿元 • 2011年集团资产管理业务共完成投资项目15个，合计资金人民币52亿 • 复星凯雷成为中国首批获得QFLP资格的基金；美国保德信出资5亿美元成为复星中国机会基金首个国际LP • 首次参选即入选2011中国私募股权机构30强（清科集团发布），名列第8位 截止到2011年12月31日的资产管理结构 复星资产管理平台 复地房地产系列基金及其他 22亿人民币 星浩资本 36亿人民币 复星 创富 15亿人民币 复星 创泓 15亿人民币 复星 凯雷 1亿美元 复星 保德信 6亿美元

  11. 社会价值 为日本地震核危机救灾人员提供捐助；在美国举办复星之夜大型品牌活动；与法国卢浮宫合作赞助文化活动 支持中国非物质文化遗产如婺剧、东阳木雕的保护与推广,与YBC(中国青年创业国际计划)、阿里小贷等合作积极支持中国创业企业家等 20年的复星 助推两个“复兴” ——中国经济 ——中国文化 在20年的发展中，复星始终怀有感恩之心，与员工、与社会共享复星的成长发展。2011年，复星主要控参股企业提供就业岗位8.9万个，较2010年新增就业岗位1.66万个，员工薪酬超人民币50亿元。 2011年7月，复星荣列《财富》中国500强第81位。 2011年11月，复星国际凭借企业成就和社会责任感在今年的新加坡 World Entrepreneurship Forum 上被授予“世界企业家奖”。 2011年12月，荣获《南方周末》报社评选的“2011中国(内地)民营企业社会责任创富榜百强企业”称号。

  12. 竞争优势1：团队—稳定团结、历史业绩出众 合作超过17年的创始人/决策团队，所持复星国际股比达到79.46%，利益与股东高度一致 1994年：主导经营复星医药(IRR:41%)和复地(IRR:45%) 2007年：控股海南矿业(IRR:60%) 2010年：地中海俱乐部 2011年，FolliFollie 2003年：投资设立南钢联合(IRR:26%) 创始团队全程参与并主导复星的运营 1992年：创立 2002年：投资豫园商城(IRR:25%)与建龙集团(IRR:27%) 2008年：分众传媒(IRR:51%) 2004年：招金矿业(IRR:49%) 2011年：受益于中国成长的大型企业集团

  13. 竞争优势2：总部价值—20年的平台与资源 系统管理，优化运营 复星一家，资源协同 战略指导 团队建设 系统建设 投资决策 重大事项支持 产业协同 媒体资源 渠道优势 百联股份 …… 国药 复星总部创造价值 公共资源 复星投资决策顾问团 银行资源 地方政府支持 商会资源 ——由10 位来自国内外保险、零售百货、互联网、机械制造等行业顶尖企业的优秀领导者组成

  14. 竞争优势3：战略—中国动力嫁接全球资源 全球能力 在中国的投资 价值最大化 中国专家 • 投资战略：中国动力嫁接全球资源 • 投资理念：受益于中国成长的价值投资 • 投资模式：帮助海外企业到中国发展，推动其在中国的业绩，进而带动全球业绩； • 帮助国内优势企业具备全球化视野，具备全球组织资源的能力 • 针对海外品牌的价值创造：协助销售，品牌推广，协助打假 • 业务覆盖中国大陆27个省市自治区 • 复星及旗下参控股企业共拥有8.9万名员工 法国地中海 希腊FolliFollie 美国保德信 美国凯雷

  15. 成功案例分享—FolliFollie & Club Med Club Med FolliFollie 投资时间 2011年5月 2010年6月 9.72% / €44m 股权比例 13.4% / €106m 获董事会席位1个 获董事会席位2个 董事席位 推动中国游客去全球度假， 品牌推广，中国度假村项目开发 扩大分销渠道，发展商务礼品业务， 协助品牌建设(Miss World独家赞助等) 中国发展 业绩对比 • 2010年全球营业收入与2009年持平，2011年增长5.2%；2011年剔除非经常项税前利润增长312.5%，净利润转亏为赢 • 中国客户数量增长40% • 2011年三季度全球营业收入增长5.14%，全球净利润增长4.7% • 中国店面数大幅增长 消费升级产业，专注中国业务发展，估值合理

  16. 展望—增长推动力1：稳定增长的产业运营 复星医药 复地 • 快速周转，加快推盘，合理定位，合理定价 • 全国化发展布局显现，竣工交付规模不断扩大 • 重大资产出售/处置计划纳入经营日程 • 2012年预售面积为93万平方米 • 加快对国内外优秀制药研发企业的并购与整合 • 强化公司研发、营销、制造等核心竞争能力的建设 • 推动国药控股在医药分销行业的整合 • 继续探寻医疗服务领域的进入机会 南钢 海南矿业 • 对已经形成优势的品种进行巩固；集中力量突破特殊用途钢等一批后续重点品种 • 大力开展高效益品种的市场拓展工作 • 加快实施一批技术创新课题，加快开展超细晶粒钢技术、耐腐蚀钢技术、水冷模铸与特厚板坯研究和攻关，增强品种工作后续优势 • 以销定产，维持低库存 • 2012年钢材产量预期为700万吨 • 地下开采项目建设、小矿点的综合利用、新建选矿厂投产带来成品铁矿石产量的增加 • 钴铜矿的采、选、冶炼技术的改进带来利润的增加 • 对外收购兼并铁矿石项目 • 2012年铁矿石产量预期为380万吨

  17. 展望—增长推动力2：可持续增长的投资收益 • 投资存量规模逐步扩大，项目逐渐进入成熟期；未来将进入持续收获阶段 • 已上市PE项目平均IRR达58.8%；2007–2011 累计完全或部分退出2个PE项目 战略/PE/Post-IPO投资历史成长和存量规模(注)(人民币百万元) 注：复星创造的价值=存量项目价值+累计退出金额/分红-累计项目投资成本

  18. 展望—增长推动力3：快速成长的资产管理 • 资产管理是集团未来重点发展的业务之一 • 有利于控制债务比例 • 有利于提高资本收益 133亿 千亿 未来…… 目前规模 • 大力发展LP：国际——持续发展与国际优质长期资本的合作，其中包括国家主权基金，养老金，大学捐赠基金及家族资本等。国内——除高净值人群外将着力发展机构投资人以及大型企业成为我们的LP • 2012年潜在产品线：中国动力(美元)基金、创富系列基金、星浩II期、商旅文基金、能源基金、复地系列基金、项目基金等 • 集团将继续参与LP投资

  19. 展望—增长推动力4：大力发展中的保险业 • 永安保险：2011年保险业务收入总额达到人民币65.45亿元人民币，总资产达100.32亿元人民币，较2010年分别增长12.9%和19.0% • 复星保德信人寿保险（筹）：作为中国大陆第一家民营与外资合资的保险公司已获中国保监会批准筹建 • 再保险业务的拓展

  20. 财务业绩

  21. 2011年度净利润34.03亿元, 产业利润在面临市场波动的情况下, 仍保持稳定增长

  22. 分板块归属复星国际净利润

  23. 注释: • 总债务 = 短期及长期的计息借款 + 关联方的非计息贷款；总资本 = 股东权益总额 + 总债务 • 净债务 = 总债务 – 现金和银行存款；净资本 = 股东权益 + 净债务

  24. www.fosun-international.com www.fosun-international.com

  25. 附件 • 复星投资组合净值 • 业务结构 • 中长期债务比例 • 复星医药 • 复地 • 南钢股份 • 海南矿业 • 2011主要经营数据目标

  26. 复星投资组合净值

  27. 业务结构 复星控股 公众股东 79.08% 20.92% 复星国际 （00656.HK） 零售,服务，金融及其它 医药健康 房地产 矿业 资产管理 保险 钢铁 星浩资本 海南矿业 60.0% 豫园商城 (600655.SH) 17.3% 复星保德信人寿（筹）50% 复星医药 (600196.SH) 48.05% 复地 99% 南钢股份 (600282.SH) 50.3% Club Med (CU.EPA) 9.7% 32.1% 19.5% 复星创泓 金安矿业 50.3%(铁矿) 永安保险 18.3% 国药控股 (01099.HK) 上海证大 (00755.HK) 建龙集团 26.7% 分众传媒(FMCN.Nasdaq) 17.2% 华夏矿业18.4%(铁矿) 复星创富 海之门 50% FolliFollie (FFGRP.AT) 13.4%* 山焦五麟20.0%(焦煤) 复星保德信 民生银行 (600016.SH, 01988.HK)* 招金矿业 (01818.HK) 8.2%(黄金) 复星凯雷 其它投资项目 *本集团持民生银行股比：600016.SH 1.02%, 01988.HK 6.41% 截至2011年12月31日

  28. 中长期债务比例逐年提高 • 持续优化的债务结构：中长期债务比例连续5年提升 • 现金节余及未用信贷额度逐年上升 亿 人民币

  29. 复星医药 公司愿景: 打造具有完整产业链的健康产业集团。 分销 (国药) 零售药店 (~1500个药店) 未来发展前景 研发制造 • 高端私人医疗 • 全球化战略 • ......

  30. 复星医药 • 研发成果(2011) • 医药研发投入3.1亿人民币 • 申请专利70项 • 五个产品取得新药证书和生产批件

  31. 国药控股—领先优势持续扩大的行业龙头 6年复合增长率 32.03% 6年复合增长率 51.13% • 网络覆盖(2011)： • 覆盖30个省级区域，全国46个分销中心 • 客户数量(2011)： • 直接客户包括中国全部医院中的约72.32% • 另有109,354名其他客户，领先优势扩大

  32. 复地—全国性的地产开发商

  33. 复地—全国性的地产开发商 897 10,456 11,168 1,070 13,810 9,048 9,417 869 9,891 928 2010 2011 2011 2010 2011 2010 2010 2011 2010 2011 权益结转面积 ’000 平方米 权益结转金额人民币百万元 项目储备 ’000 平方米 权益合约销售面积’000 平方米 权益合约销售金额人民币百万元

  34. 南钢股份—中国领先的钢铁企业 南钢股份:打造中国中厚板精品基地及特优棒线材的生产基地。

  35. 南钢股份—中国领先的钢铁企业 • 竞争优势: • 中国最有效率的钢铁企业之一 • 一流的产品质量 • 科技引领发展 • 上游行业整合 • “一站式”客户服务 • 来自复星矿业的协同性 • 一个负责任的企业 钢材及原燃料价格：

  36. 海南矿业—一项独一无二的优质资产 海南矿业: 中国最大的单体露天富铁矿及效率最高的矿山之一

  37. 海南矿业—一项独一无二的优质资产 主要运营指标

  38. 2012年主要运营指标指引 南钢股份：钢材产量（万吨） 海南矿业：铁矿石产量（万吨） 复地：权益后预售和结转面积 （千平方米） 金安矿业：铁精粉产量（万吨）

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