1 / 7

NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY

NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY. PATRICK GUENYOT. March 18th , 2004. Principes Généraux. Couvrir le risque de change pour les offres faites dans une devise différente de celle du pays de l ’unité.

mahola
Télécharger la présentation

NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY PATRICK GUENYOT March 18th , 2004

  2. Principes Généraux • Couvrir le risque de change pour les offres faites dans une devise différente de celle du pays de l ’unité. • La couverture doit être mise en place et effective dès la date de clôture de l ’offre ( bid closing date) • obligatoire pour toute offre supérieure ou égale à 500k€ • 90% des risques de change d’une unité doivent être couverts • impact sur le PV : entre 0,2% et 1% • Tout changement par rapport aux conditions décrites dans l’offre doit être signalé . ( en particulier dénouement anticipé our reports de couverture )

  3. Types de couverture • COFACE pour offres supérieures à 5 M€ • Interne AREVA pour offre comprise entre 500k€ et 5 M€ ( système ARTEN ) • Possibilité de couverture par ARTEN étudiée au cas par cas pour montants < 500k€ et > 5 M €

  4. ARTEN Similaire au système ALSTOM FERG utilisé précédemment , les principales différences sont : • Entrée en vigueur au paiement de l ’inception fee est payée par l ’unité à AREVA Treasury • Conclusion fee intégré dans le taux proposé. • Couverture à partir de 500k€ ( au lieu de 1M€) • Devises couvertes : EUR, USD, GBP, CHF • Pas d’extension de garantie au taux historique.

  5. Formulaires • ADOCHR : demande de couverture pour montants ou devises non couvertes par le système ARTEN. • ARTENHR : demande de couverture par ARTEN • ARTENFOLLOWUP : en cas d ’amendement à une police ARTEN ( bid stage) • Forward operation : Demande de couverture par l ’unité • ForwOpEarlierExtension : Demande de modification par l ’unité ( dénouement anticipé ou report de terme de paiement) • SwapFX rate : demande d ’un achat/vente à terme.

  6. Contacts • ARTEN • Mireille Doré • Laure Pascal • COFACE • Damien Olagne • Theodora Leyris

More Related