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期貨業發展概況與努力方向

期貨業發展概況與努力方向. 報告人：范加麟 期貨公會副祕書長. 大 綱 第一部分 期貨市場發展概況 第二部分 當前重要努力方向. 大 綱 第一部分 期貨市場發展概況 第二部分 當前重要努力方向. 2013 全球衍生性商品交易統計 - 區域別. From:FIA 2014.1. 2013 全球衍生性商品交易統計 - 交易標的. From:FIA 2014.1. 衍生性商品交易統計 - 前 30 大交易所. From:FIA 2014.01. 以交易量排名. 1992.07.10 國外期貨 交易法立法. 2009.01.21 期貨信託.

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期貨業發展概況與努力方向

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Presentation Transcript

  1. 期貨業發展概況與努力方向 報告人：范加麟 期貨公會副祕書長

  2. 大 綱 第一部分 期貨市場發展概況 第二部分 當前重要努力方向

  3. 大 綱 第一部分 期貨市場發展概況 第二部分 當前重要努力方向

  4. 2013全球衍生性商品交易統計-區域別 From:FIA 2014.1

  5. 2013全球衍生性商品交易統計-交易標的 From:FIA 2014.1

  6. 衍生性商品交易統計-前30大交易所 From:FIA 2014.01 以交易量排名

  7. 1992.07.10 國外期貨 交易法立法 2009.01.21 期貨信託 1994.04.28 期貨元年 正式展開 我國期貨市場 發展沿革 1997.03.04 期貨交易法立法 2003.12.25 期貨經理 1997.05.02 期貨自營 2002.12.29 期貨顧問 1998.07.21 期交所開業 期貨IB

  8. 1997.03期貨交易法公布實施 09臺灣期貨交易所開業 1998.07臺股期貨上市 1999.07電子期貨及金融期貨上市 2001.04小型臺指期貨上市 12臺指選擇權上市 2003.01股票選擇權上市 06臺灣50指數期貨上市 2004.01十年期政府債券期貨上市 05三十天期商業本票利率期貨上市 2005.03電子選擇權及金融選擇權上市 2006.03美元計價商品上市：黃金期貨、MSCI臺指期貨及選擇權 2007.10 櫃買期貨與選擇權、非金電期貨與選擇權上市 10 五項新制度上線：(1)SPAN整戶風險保證金作業 (2)期貨多空部位組合保證 減收盤中生效作業 (3)五項期貨商品造市者制度實施 (4)期貨跨月價差委託 (5)當日沖銷交易減收保證金 2008.01 臺幣計價黃金期貨上市(0128) 04 期貨市場三大法人資訊揭露(0407) 06 (1)保證金結構比調整(0613) (2)多幣別保證金制度(0623) 10 (1)增加結算會員提領結算保證金次數(1006) (2)建立法人避險帳戶制度(1013) 11 (1)SPAN實施至交易人端 (2)投資人以有價證券抵繳保證金 (3) 指數期貨與選 擇權最後結算價及最後結算日由T+1日調整為T日(1110) 12 TCP/IP期貨交易網路正式建置完成上線使用(1229) 2009.01 (1)股票選擇權採現金結算及契約規格調整(0105)(2)台幣計價黃金選擇權上市 (0119) 2010.01 股票期貨(0125) 2012.11 周選擇權(1114) 第一個五年 開創 臺灣期貨交易所發展歷程 第二個五年 成長 制度改革 第三個五年 …. From:臺灣期貨交易所

  9. 國內期貨交易契約類別

  10. 臺股期貨契約規格

  11. 臺股期貨契約規格

  12. 臺股期貨契約交易實例

  13. 臺股期貨契約交易實例

  14. 臺股期貨契約交易實例

  15. 臺股期貨契約交易實例

  16. 臺股期貨契約交易實例

  17. 國內期貨交易契約保證金一覽表

  18. 國內期貨交易契約保證金一覽表

  19. 國內期貨市場成交量統計 單位：Round Turn (17) (18) (17) (18) (21) (22)

  20. 我國期貨市場結構 金融監督管理委員會 證券投資人及期貨 交易人保護中心 證券暨期貨市場發展基金會 臺灣期貨交易所 （兼營結算） 國外複委託期貨商 中華民國期貨業 商業同業公會 金融消費評議中心 期貨交易輔助人 期貨商/結算會員 期貨經理事業 期貨信託事業 境外期貨商 期貨顧問事業 境外外資 國內交易人

  21. 期貨業之業務種類與經營項目-期貨商

  22. 期貨商得受託從事期貨交易之交易所及種類 截至2014年2月6日止， 國內部分共核准臺灣期貨交易所292種期貨或選擇權商品， 國外部分共核准9國、2地區、23個交易所及393種期貨或選擇權商品。 http://www.sfb.gov.tw/ch/home.jsp?id=613&parentpath=0,5

  23. 國人從事國內外期貨交易成交量統計 23

  24. 2013年國人從事國內外期貨交易前十名 24

  25. 可兼營期貨顧問事業之機構 相關法令條文 1.期貨經紀商 期貨顧問事業設置標準§3 2.期貨經理事業 3.證券經紀商 4.證券投資顧問事業 期貨業之業務種類與經營項目-期貨顧問 接受委任，對期貨交易、期貨信託基金、期貨相關現貨商品、或其他經主管機關公告或核准項目之交易或投資有關事項提供研究分析意見或建議、辦理有關之講習及 出版品、其他經主管機關核准之有關業務。 期貨顧問事業之經營項目：

  26. 2009~2013年期貨顧問收入統計 單位：新台幣元 26

  27. 項 目 相關法令條文 ※期貨經理事業可兼營之業務： 1.期貨顧問事業 期貨顧問事業設置標準§3 2.期貨信託事業 期貨信託事業設置標準第3章 3.證券投資顧問事業（證券全委投資業務） 證券投資顧問事業設置標準第3章 4.證券投資信託事業 證券投資信託事業設置標準第3章 ※可兼營期貨經理事業之機構： 1.期貨經紀商 期貨經理事業設置標準§15 2.期貨信託事業 3.證券投資信託事業 4.證券投資顧問事業 期貨業之業務種類與經營項目-期貨經理 從事全權委託期貨交易(包括特定人之委託及非特定人募集資金)，但不包括以信託基金方式募集資金。 期貨經理事業之經營項目：

  28. 期貨經理事業業務流程 期貨經理事業 集中/店頭市場 （一）期貨交易全權委任契約 期貨經紀商、期貨信託事業、證券投信事業、證券投顧事業可申請兼營 委任、授權 （四）指示交付保 證金與權利金 （七）對帳、控管 （六）代理下單 保證金、權利金 交易、結算 委 任 人 期貨經紀商、槓桿交易商、證券經紀商、債券交易商、現貨商品交易商… （二）委任契約 （三）代理委任人開立 期貨交易帳戶 保管機構 （保管委託交易資金） 交易對象 委託保管機構保管委託 交易資金、辦理開戶、 保證金與權利金之繳交 、交割行使、帳務處理 等相關事項 （五）辦理保證金與權利 金收付、結算交割 28

  29. 期貨經理事業開戶數及委任資金總額統計 2004年3月~2013年12月 29

  30. 項 目 相關法令條文 ※期貨信託事業可兼營之業務： 1.期貨經理事業 期貨經理事業設置標準§15 2.證券投資顧問事業（證券全委投資業務） 證券投資顧問事業設置標準第3章 3.證券投資信託事業 證券投資信託事業設置標準第3章 ※可兼營期貨信託事業之機構： 1.期貨經理事業 期貨信託事業設置標準第3章 2.證券投資信託事業 3.信託業 期貨業之業務種類與經營項目-期貨信託 募集期貨信託基金發行受益憑證，並運用期貨信託基金 從事期貨交易。 期貨信託事業之經營項目：

  31. 期貨信託業務流程 向國外證券商買賣國外有價證券 國外顧問公司 專業機構 全權委託契約 成交回報 顧問契約 全權委託專業機構須簽訂三方權義協定 交易指示 保證型期貨 交易對象 保證機構 期貨信託事業 信託基金 成交回報 交易指示 期信基金 銷售契約 期貨信託契約 申購/買回 成交回報 款項收付 期信基金保管機構 受益人 ( ) 基金專戶 匯入申購/申贖價金 申購/買回 匯入申購價金 期信基金銷售機構 給付買回價金 31

  32. 期貨信託事業受益人數及基金規模統計

  33. 期貨信託基金銷售統計 統計日期：~ 2013.12 單位：新台幣百萬元

  34. 可兼營期貨交易輔助業務之機構 相關法令條文 證券經紀商 證券商經營期貨交易輔助業務管理規則§2 期貨業之業務種類與經營項目-交易輔助人 招攬期貨交易人從事期貨交易、 代理期貨商接受期貨交易人開戶、 接受期貨交易人期貨交易之委託單並交付期貨商執行、 通知期貨交易人繳交追加保證金及代為沖銷交易、 其他經主管機關核准之有關業務。 期貨交易輔助人之經營項目：

  35. 期貨業現況

  36. 期貨業登錄業務員人數統計 27,260 26,554 ↓704 37

  37. 大 綱 第一部分 期貨市場發展概況 第二部分 當前重要努力方向

  38. 第二部分 當前重要努力方向 壹、國際化 貳、兩岸方面 參、風險管理與自律 肆、擴大法人參與 伍、稅制及法規面

  39. 當前重要努力方向 壹、國際化 一、加速臺灣期貨交易所與歐洲期貨交易所（Eurex） 聯結掛牌交易(Link)，以增加國際競爭力及拓展國 際客源-103.5.15上市 二、臺灣期貨交易所與歐洲期貨交易所（Eurex）聯結 掛牌交易後，推出全球股價指數或以人民幣計價等 相關產品 三、持續發展短天期特色產品

  40. 當前重要努力方向 貳、兩岸方面 一、大陸對我方期貨業開放承諾「允許符合條件的臺資 期貨中介機構按照大陸有關規定，在大陸申請設立 合資期貨公司，臺資合併持股比例最高可達49%」， 建議儘速釐清疑義並將臺資期貨中介機構調整為臺 資金融機構 二、建請臺灣期貨交易所向大陸指數編製公司爭取授 權，設計商品在台交易 三、建請兩岸主管機關在現行QFII、QDII與RQFII之架構 下，開放兩岸期貨公司複委託業務 四、向大陸爭取臺灣期貨交易所為大陸合格境內機 構投資者（QDII）得交易之境外交易所 五、開放大陸人士得來台開戶從事國際期貨交易

  41. 當前重要努力方向 參、風險管理與自律 一、支持臺灣期貨交易所與銀行連線，即時提供客戶保 證金資料，以維護保證金之透明安全管理 二、落實預繳保證金及逐筆風控機制，避免重大事件如 錯單影響市場安全與秩序 三、持續協調會員間避免惡性價格競爭，影響全體產業 正常發展 四、對於價格極端偏離可能引發市場失序情況之委託 單，建請臺灣期貨交易所得以取消

  42. 當前重要努力方向 肆、擴大法人參與 一、放寬銀行業資金進入期貨市場之限制 二、放寬保險業資金進入期貨市場之限制 三、放寬退休金進入期貨市場之限制 四、放寬保險業投資期貨信託基金受益憑證之規定 及投資型保單可連結期貨信託基金

  43. 當前重要努力方向 伍、稅制及法規面 一、建請主管機關協調財政部，就因衍生性商品交易所 從事現貨避險交易納入證券交易稅條例修法範圍 二、建請主管機關就期貨業及證券業管理規範一致化 三、放寬期貨經紀商自有資金之運用範圍

  44. 報 告 完 畢敬請 賜教

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