[QnA 투자자문랩 ]

1. [QnA투자자문랩] 기본보수형 2011. 03. WRAP운용부

2. Contents 목 차 1. Wrap Account란 2. 상 품 개 요 3. 상 품 특 징 4. 운 용 프 로 세 스 5. 펀드와 차별화된 투자서비스 6. 보수 기준 및 예시 7. 위험관리 기준 8. 투자자문사 소개

3. 1. Wrap Account를 활용한 종합자산관리 “Wrap Account란?” ▣ 고객이 맡긴 자산에 대한 포트폴리오 구성, 운용, 성과평가 등 종합적인 컨설팅 서비스를 제공하는 증권사의 종합자산관리계좌 < Wrap Account 계좌체계 > 고 객 투자자산운용사 Wrap Account 주 식 채 권 펀 드 C M A ᆞ모델형 PF (지수+α,공격,가치형) ᆞ맞춤형 PF ᆞETF적립 PF ᆞ국공채 PF ᆞ회사채 PF ᆞABS / ABCP ᆞ주 식 형 ᆞ혼합/채권형 ᆞ특별자산 ᆞ해외펀드 ᆞMMW형

4. 2. 상 품 개 요 ※ 본 상품은 투자일임계약 상품이며, 고객은 일임재산 운용에 합리적인 제한을 두거나 계약의 해지를 요구할 수 있습니다.

5. ◈ 펀드 대비 유연한 자산배분 ◈ 펀드 대비 유연한 종목당 투자한도 3. 상 품 특 징 주식투자 서비스의 안정성, 수익성 Wrap의 장점 전문성 차별성 ◈ 투명한 운용 :운용내역 조회 가능 ◈ 투자자산의 고객 소유 ◈ 자문사의 주요 연기금 운용 노하우 ◈ 운용경험, 리서치 등의 주식운용 전문성 주식형 랩의 운용부문 아웃소싱으로 전문성 강화

6. 4. 운 용 프 로 세 스 Management Process 투자자문사 위험관리 투자자문사 포트폴리오 Wrap 운용부 성과평가 ※ Wrap운용부의 내부 기준에 의해 자문사 제공 모델포트폴리오에 대한 위험관리를 하고 있음 (종목당 투자 한도, 투자 종목군의 구성, Loss-cut 기준 등)

7. 5. 펀드와 차별화된 투자서비스 (1) ■ 실제로 적용 가능한 유연한 자산배분전략 ※ 주식형펀드는 일반주식형펀드 중 잔고 10억 이상 펀드를 대상으로 함

8. 5. 펀드와 차별화된 투자서비스 (2) ■ 투자 유망 종목에 집중 투자 가능

9. 6. 보수 기준 및 예시 ■ 기본보수형 Fee table (유가증권 평가금액별 체차적용) ※ 매매수수료 면제 (단, 매도 시 거래세는 부과됨) ◈ 예시 - 주식 5억, 현금 2억이 있는 계좌의 수수료율 주식평가금 1억/5억×1.5% + 4억/5억×1.4% = 1.42% 현금 1억/2억×1.5% + 1억/2억 ×1.4% = 1.45% ⇒ 총 수수료율1.42%(5/7) + 1.45%(2/7) = 1.4286%

10. 7. 위험관리 기준

11. 8. 투자자문사 소개 –레이크 투자자문 ■ 회사 개요 김 택 동 대표이사 ■ 현대증권 지점장 ※ Youfirst 대상 12회 수상 ■ 현대증권 주식운용부장 ■ 현대증권 자산운용본부장 ■ (現)레이크투자자문 대표이사

12. 8. 투자자문사 소개 –레이크 투자자문 ■ 운용 계획 절대수익의 추구 지수에 연동되지 않는 절대수익 추구 적극적인 자산배분 전략 종목에 집중투자 철저한 시황분석으로 시장상황에 맞는 유연한 자산배분 선별된 주도 업종에 집중하며 최적의 마켓타이밍 선정

13. 8. 투자자문사 소개 –브레인 투자자문 ■ 회사 개요

14. 8. 투자자문사 소개 –브레인 투자자문 ■ 운용 계획

15. 8. 투자자문사 소개 –피데스 투자자문 ■ 회사 개요

16. 8. 투자자문사 소개 –피데스 투자자문 ■ 운용 계획 리서치베이스 접근 • -기업 및 산업에 대한 객관적인 가치평가 • 성장동력을 남들보다 앞서 파악하고 행동함 • -짧은 어닝 모멘텀 아닌 구조적인 수익변화종목 발굴 투자 • 예상 현금흐름 변화의 크기와 기울기 변화에 주목 • 거시경제 및 사회구조, 산업의 변화등 Top-down분석 • 경기순환과 글로벌 경쟁요인등 한국기업 현실과 특징고려 성장모멘텀 접근 Top-down 병행

17. 8. 투자자문사 소개 –가울 투자자문 ■ 회사 개요

18. 8. 투자자문사 소개 –가울 투자자문 ■ 운용 계획

19. 8. 투자자문사 소개 –토러스 투자자문 ■ 회사 개요 송 기 정 (CIO) - 연세대 행정학 - 쌍용투자증권 - 쌍용투자자문 - 토러스투자자문 (1999년 ~ 현재) - 소재섹터 리서치 오 준 규 (펀드운용) - 고려대 재무학 석사 - 토러스투자자문(2003년 ~ 현재) - 에너지/산업재 섹터 리서치

20. 8. 투자자문사 소개 –토러스 투자자문 ■ 운용 계획

21. 8. 투자자문사 소개 –레오 투자자문 ■ 회사 개요

22. 8. 투자자문사 소개 –레오 투자자문 ■ 운용 계획

23. 8. 투자자문사 소개 –제이앤제이투자자문 ■ 회사 개요

24. 8. 투자자문사 소개 –제이앤제이투자자문 ■ 운용 계획 가.고객자산의 장기적, 안정적 가치 증가 나.기업 내재가치에 입각한 투자원칙

25. 8. 투자자문사 소개 –오크우드 투자자문 ■ 회사 개요

26. 8. 투자자문사 소개 –오크우드 투자자문 ■ 운용 계획

27. 8. 투자자문사 소개 – FWS 투자자문 ■ 회사 개요

28. 8. 투자자문사 소개 – FWS 투자자문 ■ 운용 계획

29. 8. 투자자문사 소개 –슈프림에셋 투자자문 ■ 회사 개요

30. 8. 투자자문사 소개 –슈프림에셋 투자자문 ■ 운용 계획

31. 8. 투자자문사 소개 –마이다스에셋자산운용 ■ 회사 개요

32. 8. 투자자문사 소개 –마이다스에셋자산운용 ■ 운용 계획

33. 8. 투자자문사 소개 –세이에셋코리아자산운용 ■ 회사 개요

34. 8. 투자자문사 소개 –세이에셋코리아자산운용 ■ 운용 계획

35. 8. 투자자문사 소개 –현대자산운용 ■ 회사 개요

36. 8. 투자자문사 소개 –현대자산운용 ■ 운용 계획

37. 8. 투자자문사 소개 –한국창의투자자문 ■ 회사 개요

38. 8. 투자자문사 소개 –한국창의투자자문 ■ 운용 계획

39. 8. 투자자문사 소개 –토마토투자자문 ■ 회사 개요

40. 8. 투자자문사 소개 –토마토투자자문 ■ 운용 계획 Balanced Investment • 시장과 종목에 대한 균형 있는 • 시각 유지 및 투자 판단 고객자산의 중장기,안정적 초과수익 달성 Team Approach • 팀 운용으로 합리적 투자의사 • 도출, 변동성 축소 Risk Control • 고수익 보다는 위험 대비 • 안정적 초과 수익 추구

41. 8. 투자자문사 소개 –섹터투자자문 ■ 회사 개요

42. 8. 투자자문사 소개 –섹터투자자문 ■ 운용 계획 운용철학 현장 리서치 기반의 한 발 앞선 투자 중소형주 투자 메리트 운용방식 R F D ( Research, Focus, Dynamic ) 소기업 주가의 위험조정 수익률이 대기업 주가의 위험조정 수익률보다 평균적으로 더 높은 현상 SMALL CAP EFFECT NEGLECTED FIRM EFFECT 시가총액이 작은 주식 일수록 리서치가 과소하게 이루어지므로 초과수익 실현이 가능 분산투자 효과 소형주일 수록 분산투자에 의한 비체계적 위험의 감소 효과가 크게 나타남

43. 8. 투자자문사 소개 –프렌드투자자문 ■ 회사 개요

44. 선제적인 주도주 발굴 유연한 시장 대응 체계적인 리스크 관리 고객이 신뢰할 수 있는 수익률 달성 Text 8. 투자자문사 소개 –프렌드투자자문 ■ 운용 계획 1. Top-down: 자산배분 전략 - Macro 분석을 통한 시장 예측 및 체계적 위험관리 - 적극적인 자산 배분 2. Bottom-Up: 종목 선정 전략 - 이익이 꾸준히 늘어나는 섹터와 기업 선정 - 섹터 담당자가 기업 탐방을 통해 수익 예상을 하여 시장 컨센서스와의 차이 점검을 통해 초과수익 기회 창출 - 기술적 분석을 통한 매매 타이밍 결정 3. 수익률 극대화를 위한 종목 발굴 전략 - 구조적인 턴어라운드 기업 - 향후 4분기 강한 실적 모멘텀 예상 기업 - 절대적인 저평가 기업

45. 8. 투자자문사 소개 – AK투자자문 ■ 회사 개요

46. 8. 투자자문사 소개 – AK투자자문 ■ 운용 계획

47. 8. 투자자문사 소개 –유리치투자자문 ■ 회사 개요

48. 8. 투자자문사 소개 –유리치투자자문 ■ 운용 계획 시가 총액, 업종 대표성 및 유동성 등을 고려하여 시장상황에 적합한 시장 주도주를 중심으로 적극적인 매매 실행 (종목 편입 교체) “ 고객의 이익을 최우선으로 한다”는 원칙을 기반으로 투자리스크를 최소화하고지속적이고안정적인투자 성과 창출 1차 : Top-Down Approach에 따른 유망업종 선별 (경기 Cycle, 시장 Valuation, 시장수급 등) 투철한 선관주의 근거 있는 투자원칙 2차 : Bottom-up Approach에 따른 저평가 투자 유망 종목 발굴 철저한 위험관리 3차 : 해당 종목 중 시가총액, 거래량, 개별 수급 등 제반 여건을 고려 실제 투자대상기업 선별

49. 8. 투자자문사 소개 –튜브투자자문 ■ 회사 개요

50. Right Stock 집중투자 8. 투자자문사 소개 –튜브투자자문 ■ 운용 계획 Right Approach Right Timing 절대수익지향 유연한 운용 종목별 절대 수익 접근을 통한 BM 초과