ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CURSO 2011/2012.

1. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROSCURSO 2011/2012. Jorge Alberto Mariño Romero. Universidad de Extremadura. Departamento de Economía Financiera y Contabilidad.

2. MODULO TEMÁTICO 1 INTRODUCCIÓN A LA INFORMACIÓN CONTABLE. El objetivo de la contabilidad es suministrar información a una amplia gama de usuarios que sea útil para orientar la toma de decisiones de los mismos (Situación patrimonial, resultados y sus causas, capacidad financiera). Los soportes utilizados para el suministro de la información se denominan estados contables o estados financieros. Los estados contables regulados por la normativa mercantil se componen de los siguientes documentos: Balance de situación. Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Estado de Flujo de Efectivo. Estados de Cambio en el Patrimonio Neto. Memoria. Los estados financieros no se elaboran de forma específica para cada tipo de usuario, sino que a todos ellos se le suministra la misma información que tomaran las decisiones en función de la relación que mantengan con la empresa. Los usuarios de la información contable pueden subdividirse en: Internos: Gerentes (intervienen en la elaboración de la información financiera y la utiliza como soporte en sus decisiones de gestión). Externos: Propietarios, trabajadores y representantes, proveedores, clientes, Organismos públicos, Otros.

3. MÓDULO TEMÁTICO 1 CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES. Información contable sobre Fondos: Balance de situación: Es un estado contable estático cuya información se refiere a un momento concreto, informando de la forma en que ha financiado sus recursos, así como de las inversiones realizadas con los mismos.

4. MÓDULO TEMÁTICO 1 CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES. Información contable sobre Flujos: Flujo Patrimonial: ECPN. Refleja las variaciones habidas en el patrimonio neto de la empresa, provengan :1º de transacciones efectuadas con socios de la empresa, 2º generación o reparto de resultados y 3º de aplicar el criterio de valor razonable o por cambios en el patrimonio neto debido a cambios en los criterios contables y corrección de errores. Estos estados clarifican el contenido de una o varias cuentas mediante el uso de cuadros explicativos de las variaciones experimentadas por las mismas a lo largo de un ejercicio económico, recogiendo las altas y bajas producidas. Flujo Económico: Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Analítica y Estado del Valor añadido. Informa del resultado del ejercicio, separando los ingresos y gastos imputables al mismo. Se trata pues de una información generada a lo largo del ejercicio, que hace referencia a los flujos económicos que conforman el resultado de la entidad. Flujo Financiero: Estado de Origen de Aplicación de Fondos, y Estado de Flujos de Efectivo. Explica los movimientos de las magnitudes representativas de la liquidez de la empresa. El EOAF informa sobre la variación del capital circulante entre dos ejercicios consecutivos, así como aportar datos acerca de las causas que motivan dicha variación. El estado de flujo de tesorería muestra información de los cobros y pagos realizados por la empresa, informa de los motivos por los que se ha producido los movimientos de efectivo en el ejercicio.

5. MÓDULO TEMÁTICO 1 CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES.: Definición de flujo: Variación de una determinada partida del balance que modifica la situación patrimonial de la empresa. De tal forma que cada transacción empresarial provocará al menos dos flujos. Dependiendo de cuál sea el componente del patrimonio que modifique hay tres tipos de flujos: Patrimoniales: Infraestructura necesaria para el desarrollo de la actividad empresarial, bien el activo no corriente (parte fija de la empresa), bien pasivo no corriente (endeudamiento a largo plazo) o fondos propios, excluyendo el resultado del ejercicio. Ej. Compra de maquinaria (Incremento del inmovilizado material); concesión de préstamo bancario a tres años (incremento de la deuda a Largo Plazo). Flujos económicos: A medida que se reconocen gastos e ingresos en el desarrollo de la actividad ordinaria, sólo varía el resultado de la empresa del balance. Ej. Compra-Venta de mercaderías o gastos de personal. Flujos financieros: Variaciones del balance de situación que sea representativa de la liquidez de la empresa: 1º La tesorería; 2º la diferencia entre el activo corriente y pasivo corriente (capital corriente). Ej. Pago por una compra de inmovilizado, cobro de un crédito o reconocimiento de un derecho de cobro por venta de mercaderías. Como se puede observar estos flujos surgen tras haberse producido previamente los otros dos tipos de flujos. El conjunto de flujos que se originan en una empresa determinan la situación patrimonial de la misma , que se presenta como una situación siempre cambiante.

6. MÓDULO TEMÁTICO 1 CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES.: Tipos de actividad empresarial: Actividad ordinaria o de explotación: Desarrollo de la actividad a la que se dedica la empresa. Actividad de Inversión: Inversión o desinversión en infraestructura técnica (inmovilizado material o intangible) o en cualquier tipo de inversión financiera, temporal o permanente. Actividad de financiación: Captación o reembolso de fuentes de financiación propias o ajenas. CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN: La ley 16/2007 reforma y adapta la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea. Como principales novedades aparecen dos nuevas cuentas anuales: El estado de Flujos de Efectivo (EFE) – a formular únicamente por las empresas que no pueden formular los balance y memorias abreviados-, y un estado que recoja los cambios en el patrimonio neto (ECPN). Las cuentas anuales deben orientarse a suministrar la imagen fiel de la empresa . Se incorpora al código de comercio la definición de los elementos patrimoniales incluidos en las cuentas anuales: activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos. Se suprime el carácter preferente del principio de prudencia y se contempla el uso del valor razonable a aplicar a determinados activos y pasivos financieros.

7. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN: El Real Decreto 1514/2007 aprobó el Plan General de Contabilidad ajustado a los criterios de registro y valoración contemplados en la normativa contable internacional. Normativa española para la presentación de la información contable.

8. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN: De los dos estados contables primarios (Balance de Situación y Cuenta de Perdidas y Ganancias) su agrupación por grandes masas se muestra a continuación:

9. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN: BALANCE DE SITUACIÓN: Información estática representativa de la posición financiera de la empresa a una fecha determinada. El balance muestra el listado de recursos o activos, así como las fuentes que financian aquellos recursos, pasivo en sentido amplio –obligaciones contraídas con terceros y las partidas del neto (aportaciones de los socios y resultados retenidos)- Estructura del balance Normal.

10. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN: Ordenación de las partidas de Activo en el balance: Activo no corriente: Inversiones realizadas por la empresa cuyos efectos se proyectan a lo largo de un ejercicio económico. Se trata de las inversiones estructurales de la empresa. Se agrupan de acuerdo a las características comunes determinada por la naturaleza de los mismos. Inmovilizado intangible: Activos no monetarios sin sustancia física, controlados, o al menos, influidos, por la empresa y que pueden o no ser vendidos separadamente de otros activos de la empresa. (Gastos I+D; Fondo de Comercio…). Inmovilizado material: Elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles, que se utilizan en la actividad permanente y productiva de la empresa, cuya recuperación se hará a través del ciclo normal de explotación. ( Terrenos y construcciones, Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, otro inmovilizado, Inmovilizado en curso..) Inversiones Inmobiliarias: Inmuebles, como terrenos o edificios, que no se usan en la actividad productiva de la empresa, ni se poseen para ser vendidos, sino para obtener rentas. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo: Este epígrafe incluye la cartera de control, así como los créditos concedidos a las empresas del grupo. Inversiones financieras a largo plazo: Préstamos y cuentas a cobrar, Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, Activos financieros disponibles para la venta. Activos por impuesto diferidos: Surge por la distinta valoración que se asignan a los activos dependiendo de si se aplica la normativa contable, que se rige por unos principios cuyo principal objetivo es contribuir a la presentación de la imagen fiel de los resultados y del patrimonio de la entidad, o fiscal, cuyo objetivo es marcadamente recaudatorio.

11. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Ordenación de las partidas de Activo en el balance: Activo Corriente: Están vinculados al ciclo normal de explotación que se espera vender, consumir o realizar en el transcurso del mismo. Tienen un plazo de realización inferior a 12 meses. Activos no corrientes mantenidos para la venta: El activo ha de estar disponible para su venta inmediata y esta debe ser altamente probable en el plazo de un año. Existencias: Activos vinculados al ciclo normal de explotación que se espere vender , consumir o realizar en el transcurso del mismos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: Derechos de cobro o créditos de la empresa derivado de la venta de bienes o prestación de servicios, créditos concedidos al personal, derechos de cobro sobre los accionistas.. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo; e inversiones financieras a corto plazo: Activos financieros clasificados como mantenidos para negociar (cartera de negociación). Efectivo (dinero, saldos bancarios de cuentas a la vista) y otros activos líquidos equivalentes (cheques9, siempre que su uso no esté restringido y puedan ser intercambiados o usados para cancelar pasivos. Ordenación de las partidas de Pasivo en el balance: Patrimonio Neto: Parte residual de los activos de la empresa una vez deducidos todos sus pasivos. Fondos propios: Aportaciones realizadas por los socios en el momento de la constitución o en otros posteriores de la empresa que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados generados por la empresa. Ajustes por cambio de valor: Variaciones de valor experimentadas por los activos financieros a raíz de la reforma contable del ejercicio 2007, de tal forma que se valoran mediante el criterio de valor razonable. Subvenciones, donaciones y legados: Subvenciones de capital concedidas para el mantenimiento de la estructura fija de la empresa, por lo que se imputa como ingreso en varios ejercicios.

12. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN.. Ordenación de las partidas de Pasivo en el balance: Pasivo no corriente: Parte residual de los activos de la empresa una vez deducidos todos sus pasivos. Provisiones a LP: Estimaciones de obligaciones expresas o tácitas, claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero al cierre del ejercicio son indeterminados en cuanto a su importe exacto (Prov. Por prestaciones a lp del personal, provisiones por actuaciones medioambientales, por reestructuración del inmovilizado). Deudas a LP: Deudas contraídas con entidades de crédito por préstamos recibidos y otros débitos, con vencimiento superior a un año (obligaciones y otros valores negociables, deudas con entidades de crédito, fianzas, depósitos, efectos a pagar…). Deudas empresas del grupo y asociadas: Pasivos por impuestos diferidos: Pasivo corriente: Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenido para la venta: Obligaciones de pago directamente relacionadas con los activos de la misma característica. Provisiones y Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar: Obligaciones vinculadas al ciclo normal de explotación que se espera liquidar en el transcurso del mismo. Deudas a C.P.; Deudas con Empresa del grupo y asociada a c.p: Pasivos financieros que formen parte de la cartera de negociación , excepto instrumentos financieros cuyo plazo de liquidación sea superior a un año.

13. MÓDULO TEMATICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. Es un estado contable de naturaleza dinámica en la que intervienen dos magnitudes, gastos e ingresos sujetos a un proceso de estimación, valoración e imputación que condicionan la cifra del resultado obtenido. Se trata de un estado de flujos económicos que origina un resultado obtenido por la empresa en un periodo de referencia. Su resultado viene dado por la diferencia entre ingresos y gastos. Estructura vertical de la Cta de PyG. El resultado de explotación se obtiene por diferencia entre los ingresos, netos de devoluciones y descuentos (incluido el pronto pago), y los gastos originados por la actividad comercial de la empresa. También forman parte de los resultados algunos ingresos y gastos de carácter atípico, no recurrentes o excepcionales como por ej. La venta de un inmovilizado.

14. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Estructura vertical de la Cta de PyG. La separación del resultado de explotación y el resultado financiero supone considerar de forma separada las actividades típicas de explotación de las propiamente financieras . En el resultado financiero se recogen los ingresos financieros por cesión de capital, rendimientos procedentes en instrumentos de patrimonio. Ingresos de créditos, los gastos financieros por intereses de deudas, pérdida de valor en instrumentos financieros por su valor razonable, pérdidas en valores representativos en deuda y otras pérdidas no comerciales. Las diferencias de cambio originadas por partidas contratadas inicialmente en moneda extranjera también se encuentra en este epígrafe. De la cuenta de PyG se separan los resultados originados por las actividades u operaciones interrumpidas, consideradas como aquellas líneas de negocio que la empresa ha enajenado o tiene previsto enajenar.

15. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. ECPN. (Estado de Cambios del Patrimonio Neto). Debido a las definiciones de los elementos de ingresos y gastos recogidas en el marco conceptual del PGC, así como determinadas normas de registro y valoración que se apoyan en aquellas definiciones, hacen necesario contabilizar determinados ingresos y gastos que no se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias. Informa con detalle las variaciones en el patrimonio neto. El ECPN se presenta en dos cuadros: Estado de ingresos y gastos reconocidos.

16. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Recoge los cambios en el patrimonio neto derivados de: El resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de registro de valoración, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa. Las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según los dispuesto en el PGC. Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto. Informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto derivados de: El saldo total de los ingresos y gastos reconocidos, es decir, el saldo que figura en el cuadro anterior. Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales, como, por ejemplo aumentos de capital o reparto de dividendos. Restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto , como, por ejemplo la aplicación del resultado a cuentas de reserva. También se informará de los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores.

17. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto

18. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Estado de Flujo de Efectivo. Estado contable que proporciona información específica sobre las variaciones de tesorería y de las causas que la motivan. Ordena y agrupa por categorías o tipos de actividades los cobros y los pagos de una entidad, con el fin de informar acerca de los movimientos de efectivo producidos en el ejercicio. Tres tipos de operaciones: Operaciones que tienen su origen en la actividad de explotación. (Ingresos y Gastos de Explotación) Operaciones que se deben a la actividad de inversión. (Adquisición y Venta de activos no corrientes) Operaciones que tienen su origen en la actividad de financiación. (líquido obtenido y aplicado en operaciones con los accionistas o con los acreedores no comerciales, tanto a c.p. como a l.p.).

19. MÓDULO TEMÁTICO 1 CUENTAS ANUALES ESTRUCTURA Y FORMULACIÓN. Memoria:. Estado contable de carácter mixto (contiene información financiera y no financiera) complementario al resto de documentos que integran las cuentas anuales. La información que contiene la memoria es, básicamente, cualitativa y de carácter narrativo, sin que esto excluya la información cuantitativa. Informe de gestión: Informe que deberá contener una exposición fiel sobre la evolución de los negocios y situación de la sociedad, describiendo los principales riesgos e incertidumbre a los que se enfrentan la sociedad.