Sistemul de Pensii Private în România (Pilonul II si III)

1. Sistemul de Pensii Private în România(Pilonul II si III) Mihai Şeitan 2008

2. ROMÂNIA : DATE MACROECONOMICE GENERALE (1)

3. ROMÂNIA : DATE MACROECONOMICE GENERALE (2) • RESURSE TOTALE INSTITUTII FINANCIARE MONETARE : 279,856.9 MILIOANE RON (77,740 MILIOANE EURO) • CAPITALIZARE BURSIERĂ: 113,288.9 MILIOANE RON (31,465 MILIOANE EURO) • ŞOMAJUL ÎNREGISTRAT : RATA ŞOMAJULUI – 4.2 % NUMĂR ŞOMERI – 374,100

4. ROMANIA :SISTEM DE PENSII MULTI-PILON • Pilon I - Sistem public de pensii:administrat şi constituit pentru a asigura protecţie socială, oferind un nivel relativ scăzut al pensiei; rămâne principalul sistem de pensii, consumând majoritatea contribuţiei de asigurări sociale; • Pilon II – Sistem obligatoriu de fonduri de pensii administrate private: sistem individual de“contribuţii definite”, bazat pe o parte a contribuţiei individuale din sistemul public de pensii; contribuţiile individuale vor fi acumulate într-un cont individual deschis la un administrator de fonduri de pensii; • Pilon III – Sistem facultativ de fonduri de pensii administrate privat : economii individuale suplimentare în vederea pensionării; sistem de “contribuţii definite” prin care participanţii ( singuri sau împreună cu angajatorul) realizează contribuţii lunare către un fond facultativ de pensii.

5. Scurtă descriere a pilonului II (Pensiile Private Obligatorii) • Participanţi: contribuabili asiguraţi în sistemul public de pensii (Legea 19/2000); obligatoriu pentru toţi asiguraţii în vârstă de până la 35 ani şi facultativ pentru asiguraţii cu vârste cuprinse între 36 şi 45 ani • Contribuţii: parte din contribuţia individuală a asiguraţilor la sistemul public de pensii va fi redirecţionată către pilonul II (crescand de la 2% până 6% din salariul brut intr-o perioadă de 8 ani) • Participanţii pot alege doar un singur fond de pensii • Administratori Fondurilor de Pensii Obligatorii vor fi companii distincte cu obiect unic de activitate, autorizate de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private si avand un capital social minim de 4milioane €. • Funcţia de control, reglementare, supraveghere şi informare privind pensiile private este exercitată de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, autoritate administrativă independentă, cu personalitate juridică, aflată sub controlul Parlamentului Romaniei.

6. Banii se investesc de administratori în: • Instrumente ale pieţei monetare (conturi, depozite, etc.) – max. 20% din total active fond • Titluri de stat ale MFP din Romania, emise de state membre ale UE sau aparţinand SEE – max. 70% din total active fond • Obligaţiuni şi alte valori mobiliare emise de autorităţi publice locale din Romania, din state membre UE sau aparţinand SEE – max. 30% din total active fond sau emise de autorităţi publice locale din state terţe - max. 10% • Valori mobiliare tranzacţionate pe pieţe reglementate şi supravegheeate din Romania, state UE sau aparţinand SEE – max. 50% • Obligaţiuni şi alte valori mobiliare ale organismelor străine neguvernamentale, dacă acestea subt cotate la burse de valori autorizate şi indeplinesc cerinţele de rating – max. 5% • Titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare din Romania sau alte ţări - max. 5% • Pentru administrarea privatăse plătesc comisioane aplicate fondului de pensii : • Comisioane de administrare (2,5% din contribuţiile plătite şi 0,05% pe lună din activul net total al fondului de pensii) • Penalitate de transfer (în cazul mutării la alt fond mai devreme de 2 ani) • Comision de depozitare • Comisioane de tranzacţionare • Comisioane bancare • Taxe de auditare a fondului

7. Proiecţii financiare ale introducerii pilonului II • IPOTEZE: • Participanţi : 2008 – 3,5 milioane; 2012 – 4,5 milioane; • Contribuţii direcţionate către pilonul II: 2008 – 310 milioane RON (0,07% PIB); total 2008-2012 – 7,9 miliarde RON • Randament estimat – 8% (pe o structură prudentă de 70% obligaţiuni, 15% acţiuni şi 15% depozite bancare) • Valoare capitalizată a activelor în 2020 – 75 miliarde RON (cca. 22 miliarde EURO)

8. Date privind intrarea in funcţiune a pilonului II • Ianuarie – Iulie 2007 Autorizare administratori • 17 septembrie 2007 - 17 ianuarie 2008 Alegere fonduri de catre participanti • 20 mai 2008 Colectarea primelor contributii la pilonul II

9. Date privind funcţionarea pilonului II • Număr total de administratori autorizaţi (fonduri): • La inceputul sistemului : 18 • La finalizarea alegerii participanţilor : 14 • Comisionul suportat din Contributii : 2,5% • Comisionul suportat din activul fondului : între 0,045 şi 0,05% pe lună • Penalitatea de transfer suportata din activul personal : între 3,5 şi 5 %

11. Scurtă descriere a pilonului III (Sistem facultativ de fonduri de pensii) • Participanţi:orice persoană care realizează un venit din activităţi profesionale poate adera la un fond de pensii facultative, contribuind singur sau împreună cu angajatorul său • Contribuţii:nu pot fi mai mari de 15% din venitul salarial brut • Contribuţiile sunt deductibile de la plata impozitului pe venit pentru fiecare participant în limita echivalentului a 200 EURO anual. Dacă angajatorul contribuie şi el, se bucură de deductibilitatea acestor contribuţii în limita echivalentului a 200 EURO anual la calculul profitului impozabil • Administratori Fondurilor de Pensii Facultativepot fi companii distincte cu obiect unic de activitate, societăţi de asigurări sau societăţi de administrare de investiţii autorizate de CSSPP si avand un capital social minim de 1,5 milioane €. • Pentru obţinerea unei pensii facultative, participantul trebuie să: • Împlinească vârsta de 60 de ani, indiferent că este bărbat sau femeie; • Să fi plătit minimum 90 de contribuţii lunare

12. Date privind intrarea in funcţiune a pilonului III • Octombrie 2006 – Mai 2007 Autorizare administratori • Mai 2007 Colectarea primelor contributii la pilonul III

13. Date privind funcţionarea pilonului III • Număr total de administratori autorizaţi ( şi fonduri): • Administratori : 6 • Fonduri : 8 • Comisionul suportat din Contributii :între 3 şi 5 % • Comisionul suportat din activul fondului : între 0,091 şi 0,195% pe lună • Penalitatea de transfer suportata din activul personal : 5 % • Total active la 31.05.2008 - 29,254,598RON (8,125,000EURO) • Număr de participanţi: 82,337

14. 11 GARANŢII AL SISTEMELOR DE PENSII PRIVATE (PILONII II ŞI III) • SEPARAREA FONDURILOR • DEPOZITARUL • AUDITORUL • ACTUARUL • OBLIGAŢII DE TRANSPARENŢĂ • PROVIZIONUL TEHNIC • RATA MINIMĂ DE RENTABILITATE • FODUL DE GARANTARE • COMISIA DE SUPRAVEGHERE A SISTEMULUI DE PENSII PRIVATE • EXPERIENŢA ŞI SOLIDITATEA ADMINISTRATORILOR • UN FOND DE PENSII PRIVATE NU POATE DA FALIMENT

15. SCURTĂ CONCLUZIE • Permite realizarea unei distincţii între reducerea sărăciei şi veniturile de înlocuire; • Permite o diversificare a riscurilor în cadrul legislaţiei referitoare la suportatrea veniturilor pentru pensie; • Minimizează dificultăţile tranziţiei fiscale, păstrând, în acelaşi timp, avantajele economice ale abordării capitalizării complete; • Aduce în discuţie câteva avantaje clare pentru lucrătorii mai tineri, precum şi pentru cei care se confruntă cu pierderi cauzate de globalizare; • Sprijină indirect, prin efectele pozitive ale investiţiilor fondurilor private de pensii, creşterea veniturilor sistemului public de pensii, implicit creşterea nivelului beneficiilor pensionarilor existenţi sau a persoanelor care, datorită vârstei, nu pot participa la cele două sisteme de pensii private.