Finansavimas kapitalo rinkose: ką reiktų įvertinti iš bendrovės valdymo ir akcininkų perspektyvos

1. Finansavimas kapitalo rinkose:ką reiktų įvertinti iš bendrovės valdymo ir akcininkų perspektyvos Joana Baublytė, asocijuota teisininkė Vilnius, 2011-06-21

2. Finansavimas kapitalo rinkose - galimybės • Įmonės vertės "atskleidimas" • Didinamas bendrovės pastebimumas bei prestižas jos darbuotojų, partnerių, investuotojų, visuomenės akyse • Realizuojama nauda • Sudaromos galimybės pritraukti kapitalo iš rinkos • Galimybė akcininkams parduoti akcijų paketą joana.baublyte@lawin.lt

3. Finansavimas kapitalo rinkose - būdai • Viešas akcijų siūlymas (IPO) • Esami akcininkai siekia parduoti turimas akcijas • Įmonė siekia pritraukti papildomo akcinio kapitalo • Viešas obligacijų siūlymas • Įmonė siekia pritraukti skolinto kapitalo, nekeisdama esamos akcininkų struktūros joana.baublyte@lawin.lt

4. Ką reikėtų įvertinti? • Viešas vertybinių popierių išleidimas yra gera finansavimo alternatyva, tačiau reikia įvertinti ... • papildomus reikalavimus bendrovei ir jos valdymui • įtaką akcininkų teisėms ir pareigoms • atsakomybės klausimus • viešo vertybinių popierių išleidimo proceso sudėtingumą bei kaštus joana.baublyte@lawin.lt

5. Viešas akcijų siūlymas - procesas joana.baublyte@lawin.lt

6. Dalyvaujantys procese joana.baublyte@lawin.lt

7. Bendrovių valdymo reikalavimai • Vertybinių popierių biržoje NASDAQ OMX Vilnius listinguojamų bendrovių valdymo kodeksas • Rekomendacijos ir geros praktikos apibendrinimas • Apima sritis, susijusias su: • funkcijų pasiskirstymu tarp bendrovės priežiūros ir valdymo organų • akcininkų interesų apsauga • informacijos atskleidimu rinkai • Jei bendrovė nesilaikys kodekse rekomenduojamų principų, ji turės nurodyti priežastis, kodėl jų nesilaikoma joana.baublyte@lawin.lt

8. Informacijos atskleidimo ir kiti reikalavimai • Periodinis informacijos atskleidimas • Reikalavimai auditui ir apskaitai (TAS) • Finansinių ataskaitų, preliminarių rezultatų ir prognozių paskelbimas - Preliminarių veiklos rezultatų ir veiklos prognozių skelbimo gairės.pdf • Atskleidimas, kaip laikosi bendrovių valdymo kodekso reikalavimų • Pranešimai apie vadovų sandorius - Emitentų vadovų ir su jais glaudžiai susijusių asmenų prekybos finansinėmis priemonėmis gairės.pdf • Reikalavimai konfidencialios informacijos apsaugai - Viešai neatskleistos informacijos konfidencialumo užtikrinimo ir atskleidimo taisyklių gairės.pdf • Pranešimai apie esminius įvykius • Asmenų, atsakingų už santykius su investuotojais ir priežiūros institucijomis, paskyrimas • Informacija pateikiama lietuvių ir anglų kalbomis joana.baublyte@lawin.lt

9. Įtaka akcininkų teisėms ir pareigoms • Aiški akcijų rinkos vertė • Galimybės pakeisti esamą akcininkų struktūrą • Pranešimai apie akcijų paketo įgijimą / netekimą • Privalomas oficialus siūlymas • Privalomas akcijų pardavimas / išpirkimas • Draudimas manipuliuoti rinka • Draudimas naudotis viešai neatskleista informacija joana.baublyte@lawin.lt

10. Joana BaublytėFinansų ir mokesčių praktikos grupėLAWIN Lideika, Petrauskas, ValiūnasJogailos g. 9 / 1, 01116 Vilnius, LietuvaT. +370 5 2681866F. +370 5 2125591joana.baublyte@lawin.lt