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第三章 外汇市场与外汇交易

第三章 外汇市场与外汇交易. 报价与折算. 一、汇率折算与套算. （一）标价法转换. （二）汇率套算. 1、中间价 方法：求倒数 货币 A/ 货币 B = Ｘ →货币 B/ 货币 A =1/ Ｘ. 例：＄1=￥8.3→￥1=＄1/8.3=＄0.12. 2、买卖价 方法：求倒换位 货币 A/ 货币 B = Ｘ1/Ｘ2 → 货币 B/ 货币 A = （ 1/X2 ） / （ 1/X1 ）. 例：＄1= HK＄7.7920/7.8020→ HK＄1=＄（1/7.8020）/（1/7.7920） =＄0.1282/0.1283.

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第三章 外汇市场与外汇交易

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Presentation Transcript

  1. 第三章 外汇市场与外汇交易 报价与折算

  2. 一、汇率折算与套算 （一）标价法转换 （二）汇率套算

  3. 1、中间价 方法：求倒数 货币A/货币B=Ｘ →货币B/货币A=1/Ｘ 例：＄1=￥8.3→￥1=＄1/8.3=＄0.12 2、买卖价 方法：求倒换位 货币A/货币B=Ｘ1/Ｘ2 →货币B/货币A=（1/X2 ）/ （1/X1） 例：＄1=HK＄7.7920/7.8020→ HK＄1=＄（1/7.8020）/（1/7.7920） =＄0.1282/0.1283

  4. 1、已知：A货币/B货币 = a1/a2，B货币/C货币 =b1/b2求：A/C = ？规则：已知中的标价货币是另一已知中的基准货币 ，同边相乘，a1b1/a2b2 例题：1USD=1.4860/1.4870CHF 1GBP=1.5400/1.5410USD 求：1GBP=? CHF 1.4860×1.5400/1.4870×1.5410 1GBP=2.2884/2.2915CHF

  5. 1 1 1.4870 1.4860 100.00 1.4870 1.4860 2、已知：A货币/B货币 = a1/a2，A货币/C货币 =c1/c2求： B/C = ？规则：先求出B货币/A货币 ,再同边相乘即（c1/a2） /（c2/a1） 例题：1USD=1.4860/1.4870CHF 1USD=100.00/100.10JPY 求：1CHF=? JPY 由1USD=1.4860/1.4870CHF 得出1CHF= / USD 1CHF= JPY 100.10

  6. 1 1 1.4870 1.4860 1 1.3120 1.3100 3、已知：A货币/B货币 = a1/a2 ， C货币/A货币 =c1/c2求： B/C = ？规则：先求出B货币/A货币 , C货币/A货币再同边相乘即（c2/a2） /（c1/a1） 例题：1EUR=1.4860/1.4870CHF 1GBP=1.3100/1.3120EUR 求：1CHF=? GBP 由已知，1CHF= EUR 1EUR= GBP 1CHF= GBP 1 1 1 1.4870× 1.3120 1.4860× 1.3100

  7. 练 习 • 如已知： USD/DEM = 1.6220/1.6230 • ①若： USD/JPY = 108.70/108.80 求DEM/JPY = ？ • ②若： AUD/USD = 0.7210/0.7220 求DEM/AUD = ？ • ③若： GBP/USD = 1.5310/1.5320 求GBP/DEM = ？ • ④若： USD/FRF = 5.4370/5.4380 求FRF/DEM = ？

  8. 答 案 • ①DEM/JPY = 66.9747/67.0777 • ②DEM/AUD =0.8534/0.8551 • ③GBP/DEM = 2.4833/2.4864 • ④FRF/DEM =0.2983/0.2985

  9. 二、银行买卖价在出口中的应用 （一）标价货币→基准外币，选择买入价 （二）基准外币→标价货币，选择卖出价

  10. （一）标价货币→基准货币，选择买入价 例：我国某出口商品原人民币报价为每件 40元，现在改报美元，中国银行外汇市场 即期报价为：＄1=￥8.3015/8.4015，则美 元报价为：40/8.3015=＄4.8184，而如果出 口商采用卖出价，当他将收到的美元卖给 银行时就会发生亏损。 （40/8.4015=＄4.7611*8.3015=￥39.52）。

  11. （二）基准货币→标价货币，选择卖出价 例如：某港商出口商品原以美元报价， 每打100美元，现要求改报港币。当日 香港市场汇率为＄1=HK＄7.789/7.791， 则港币报价为：100×7.791= HK＄779.10。

  12. 三、远期汇率与进出口报价 • (一)远期交叉汇率的计算 • 例题： 即期汇率 1个月远期 • USD/CHF=1.4860/70 37/28 • GBP/USD=1.6400/10 1/16 • 一个远期： • USD/CHF=1.4860-0.0037/1.4870-0.0028 =1.4823/1.4842 • GBP/USD=1.6400+0.0008/1.6410 +0.0016 • =1.6408/1.6426 • GBP/CHF =1.4823×1.6408/1.4842×1.6426 • =2.4322/2.4379

  13. (二)延期收款与远期汇率 • 延期收款时，若甲为升水货币，乙为贴水货币 • 报甲币时，按原报价报 • 报乙币时，按远期汇率报

  14. 例题：我公司向美国出口机床，即期报价为每台2000 USD，现美商要求我方以瑞士法郎报价，三个月后付款。USD/CHF 1.6030/1.6040 三个月： 1.2/1.35生丁 • USD/CHF = 1.6030+0.0120/1.6040+0.0135 • = 1.6150/1.6175 • 美元为升水货币，瑞士法郎为贴水货币 • 按远期汇率报价 • 基准货币改报标价货币，用卖出价 • 2000×1.6175 = 3235（CHF）

  15. 作业 已知某日伦敦外汇市场：英镑对法国法郎 即期汇率：￡1=FF7.9355/85，三个月远期 140/150，我外贸公司出口冻猪肉每公吨 1200英镑，现外商要求改报法郎。问： 1、如即期付款，我方应报多少法郎？ 2、若3个月远期付款，应报多少法郎？

  16. 答案 • 三个月远期： • ￡1=FF7.9355+ 0.0140/7.9385+0.0150 • =7.9495/7.9535 • 即期收款： 1200×7.9385=FF9526.2 • 远期收款： 1200×7.9535=FF9544.2

  17. 英国某银行的即期汇率为：GBP/USD 1.5800/1.5820三个月远期 0.7/0.9美分问：如按上述即期外汇牌价，我公司出口机床原报价每台15800美元，现进口商要求改用英镑向其报价，则我方应报多少英镑？如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那么，我方对其英镑报价应是多少？

  18. 答案 • 15800÷1.5800=10000英镑 • 3个月远期汇率 • GBP/USD = 1.5800+ 0.007/1.5820+0.009 • = 1.5870/1.5910 • 因此，英镑为升水货币，所以还报10000英镑

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