宁夏建材集团股份有限公司 投资者保护宣传简报 （第 4 期）

1. 宁夏建材集团股份有限公司投资者保护宣传简报（第4期）宁夏建材集团股份有限公司投资者保护宣传简报（第4期）

2. 正确的投资理念 成功的投资人生 本简报相关文章均摘自上交所投资者教育网站。 本简报仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我公司力求本栏目刊载的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。

3. 一、基金基本知识 （一）定义 基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

4. （二）证券投资基金的种类 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

5. （三）主要证券投资基金 1、开放式指数基金（ETF） ETF是EXCHANGE TRADED FUND三个英文大写首字母的缩写，在我国内地称为交易型开放式指数基金,是指经依法募集的,投资特定证券指数所对应组合证券的开放式基金,其基金份额用组合证券进行申购、赎回,并在证券交易所上市交易。其中，组合证券是指交易型指数基金所追踪的构成证券指数权重的一篮子成分证券。

6. 第一，交易型。ETF可与股票和封闭式基金一样，在二级市场实时交易。ETF上市后，交易方式就如股票一样，投资者只要有股票账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，十分方便并具有流动性。第一，交易型。ETF可与股票和封闭式基金一样，在二级市场实时交易。ETF上市后，交易方式就如股票一样，投资者只要有股票账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，十分方便并具有流动性。 ETF的三个基本特征： 第二，指数投资。ETF与传统的主动型股票投资基金的投资方法不同。传统的主动型股票投资基金主要依靠基金经理对股票的分析，作出买卖决定；但是ETF的基金经理一般不按个人意向作出买卖决定，而是根据指数成分股的构成被动地决定所投资的股票，投资股票的比重也跟指数的成分股权重保持一致。 第三，开放式。ETF能够以组合证券申购赎回。一般情况，ETF申购赎回只能以一篮子成分股股票的实物方式进行交付，只有在个别情况下，例如当部分成分股因停牌等原因无法从二级市场直接购买等，可以有条件地允许部分成分股采用现金替代的方式。ETF基金管理人每日开市前会根据基金资产净值、投资组合以及标的指数的成分股情况，公布申购赎回清单。投资者可依据清单内容通过代办证券公司，购买一篮子股票申购基金份额，或者赎回基金份额得到一篮子股票。由于ETF最小申购、赎回单位的金额较大，一般情况下，只有机构投资者或者资产规模较大的个人投资者才有这样的资金实力参与ETF的申购与赎回。

7. 2、上市开放式基金（LOF） 上市开放式基金（Listed Open-ended Funds，简称“LOF”）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金，它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。 3、封闭式基金 属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。 　　由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。

8. （五）基金与股票的区别

9. 二、海博士课堂教您树立正确的投资理念 储蓄与投资工具 实现财富长期增值的第一大要素是投资带来的回报率。但在有些时候，您可能需要打理一笔短期闲钱。以下简单介绍最常见的短期储蓄工具：短期储蓄工具 活期储蓄作为人们首选的银行产品，储蓄账户能够获得较少的利息收入，但好过把大量现金放在家里的保险柜里。 货币市场基金货币市场基金是一种特别的共同基金，投资于期限特别短的债券。与大多数共同基金不同，货币市场基金单位的资产净值一直是1元。货币市场基金的利率通常高于传统的储蓄账户，但却不如存款单。 定期储蓄定期储蓄指在银行或其他金融机构的专门存款，利率按照存款期限的不同通常与中短期债券相当。定期储蓄的利息定期支付，到期后储户支取当初存入的本金再加上累积的利息。如果您提前支取，就只能获得与活期储蓄相当的利息。 以下为最常见的长期投资工具。

10. 长期投资工具  债券债券被称为“固定收益”证券，原因是债券在发行时的每年利息是“固定的”。从投资者观点来看，债券与定期储蓄非常相似，唯一区别是债券由政府或公司发行，而不是银行发行。  股票股票是个人拥有企业部分所有权的一种方式。每一份股票代表着相应一份公司所有权。随着公司价值的变化，该公司股票的价值也随之发生起伏。  基金共同基金是指集中投资者资金买入股票、债券或者基金管理人认为值得买入的任何其他工具。与自行管理资金不同，您将资金交由“专业人士”打理。

11. 三、投资者教育文摘 蓝筹股是价值投资的首选 在西方文化中，蓝色通常代表皇族和尊贵。蓝筹这个词起源于赌博中所用的筹码。通常，筹码分为白色、红色和蓝色，分别对应1美元、5美元和10美元，蓝色筹码的价值最高。“蓝筹股”（blue chips）是道琼斯公司的Oliver Gingold在1923年提出的，当时是指那些股价在200美元以上的高质量大公司。根据纽约证券交易所的定义，蓝筹股是指那些在全国范围内具有良好声誉，公司运作规范，具有很高的信用度和可靠性，无论市场如何波动都能维持良好的盈利状况的企业。在境外成熟资本市场,蓝筹股一般至少需要满足以下四个标准：在行业中具有领导地位；市值足够大(高于50亿美元)；公司历史悠久，具有较高的知名度和良好的信用，能够提供高质量的产品和服务；管理和财务状况良好，具有较长期的良好盈利和分红记录，并具备美好的发展前景。通常，道琼斯工业指数中的30只股票被认为是蓝筹股，例如埃克森美孚、杜邦、沃尔玛、宝洁、通用电气、波音、惠普、英特尔、花旗等。

12. 蓝筹股是价值投资的首选。首先，价值投资方法最早由哥伦比亚大学教授、著名投资大师本杰明?格雷厄姆创立，后经过股神沃伦?巴菲特的运用得以发扬光大，并逐渐成为成熟证券市场的主流投资模式，价值投资的基本原理就是要先对投资标的进行合理地估值，并将该估值同市场价格进行比较，然后买入那些被低估的股票并长期持有。在估值方法中，现金流折现法被公认为重要基础，简单地说，一个企业的价值取决于该企业未来所有现金流的折现值，也就是说一个企业的价值取决于其未来的经营业绩。未来经营的可预期性和稳定性是能够对企业合理估值的关键。 此外，蓝筹股成为价值投资首选的另一个重要原因，是其代表了经济结构和产业结构变迁的方向，把握了时代发展的脉搏。道琼斯工业指数成分股起初几乎全都是铁路股和钢铁股，之后是通用汽车、杜邦等重化工业股为主导；2004年4月8日，国际纸

13. 业、AT&T和伊士曼柯达公司被辉瑞制药、移动运营商Verizon和美国国际集团AIG代替；次贷危机发生后，2008年9月22日，卡夫食品有限公司代替美国国际集团成为道指成分股；2009年通用汽车申请破产保护后，网络设备生产商思科替代了其在道琼斯工业指数中的位置。经过20多年的发展，中国证券市场已经成为世界第二大证券市场，蓝筹股市场的投资价值已经显现。例如，上证180指数成分股为代表的经典蓝筹股都是行业的领军企业，核心竞争力强，资产规模大，产品品牌广为人知，在经营业绩上具有较好的可预期性和稳定性。目前该指数样本股的整体静态市盈率为11.68倍，低于道琼斯工业指数平均市盈率；在分红能力上，上海市场90%的分红由该指数样本股提供；同时，其股息率为2.58%，接近道琼斯工业指数股息率水平。随着市场的蓬勃发展和对外开放的不断深入，中国证券市场在制度架构、运行机制、投资者结构、投资理念等方面正与国际逐步接轨。从2003年开始，特别是在股权分置改革后，在机构投资者的带动下，价值投资理念开始逐步引领中国证券市场。市场运行格局的深刻变化要求各类投资者重新审视市场，并在投资理念上作出相应的调整，坚持价值投资、理性投资，以顺应不断变革的市场环境。业、AT&T和伊士曼柯达公司被辉瑞制药、移动运营商Verizon和美国国际集团AIG代替；次贷危机发生后，2008年9月22日，卡夫食品有限公司代替美国国际集团成为道指成分股；2009年通用汽车申请破产保护后，网络设备生产商思科替代了其在道琼斯工业指数中的位置。经过20多年的发展，中国证券市场已经成为世界第二大证券市场，蓝筹股市场的投资价值已经显现。例如，上证180指数成分股为代表的经典蓝筹股都是行业的领军企业，核心竞争力强，资产规模大，产品品牌广为人知，在经营业绩上具有较好的可预期性和稳定性。目前该指数样本股的整体静态市盈率为11.68倍，低于道琼斯工业指数平均市盈率；在分红能力上，上海市场90%的分红由该指数样本股提供；同时，其股息率为2.58%，接近道琼斯工业指数股息率水平。随着市场的蓬勃发展和对外开放的不断深入，中国证券市场在制度架构、运行机制、投资者结构、投资理念等方面正与国际逐步接轨。从2003年开始，特别是在股权分置改革后，在机构投资者的带动下，价值投资理念开始逐步引领中国证券市场。市场运行格局的深刻变化要求各类投资者重新审视市场，并在投资理念上作出相应的调整，坚持价值投资、理性投资，以顺应不断变革的市场环境。