Лекция № 10 -11

1. Лекция № 10-11 Тема 7 Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства

2. Вопросы • Понятие и типы денежных систем. • Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие. • Роль кредита в современной рыночной экономике. Структура кредитной системы. • Центральный Банк и его функции. Монетарная политика и ее виды. • Коммерческие банки. Их основные операции и роль в экономике.

3. Основные понятия • Денежная система- это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения. • Денежное обращение- это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг.

4. Важнейшие элементы денежной системы • национальная денежная единица (доллар, рубль, евро и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг; • система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; • система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; • институты денежной системы, т. е. государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

5. Типы систем денежного обращения(в зависимости от вида обращающихся денег) • Система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл. А) биметаллизм Б) монометаллизм

6. Типы систем денежного обращения(в зависимости от вида обращающихся денег) 2. Системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

7. наличная безналичная Современная денежная система: формы денег

8. Виды наличных денег 1. Монеты 2. Банкноты 3. Казначейские билеты

9. Безналичное обращение • средства на счетах в банках, • различные депозиты (вклады) в банках, • депозитныесертификаты • ценные бумаги: чеки, векселя, кредитные карточки и др.

10. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве

11. Состав денежной массы • активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот; • пассивные деньги,включающие денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами; • квази- деньги(ликвидные активы) - компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство ( депозитные сертификаты, акции, срочные счета в коммерческих банках и т. д. ).

12. Денежные агрегаты • Агрегат М1 - “ деньги для сделок” - наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег и денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. • Агрегат М2- включают в себя все компоненты М1+ нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера ( в США это вклады до 100 тыс. долларов). • Агрегат М3образуется из М2 путем присоединения к нему крупных срочных сберегательных вкладов. • Агрегат L (М4 ) - самый обширный денежный агрегат. Кроме средств, входящих в М3, он включает разные ценные бумаги (сберегательные облигации, казначейские векселя).Сюда же относятся средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам.

13. Денежная база (деньги повышенной мощности МВ) • наличность вне банковской системы (С) и резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральномбанке (R). МВ = С + R

14. Денежный агрегат М1 М2 М3 L Процентная доля, США 15 65 80 100 Процентная доля, Россия 50 70 80 100 Доля денежных агрегатов в общей денежной массе(середина90-х годов)

15. Определение денежного рынка • Денежный рынок-это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, “ цену” денег.

16. Классический Кейнсианский Подходы к определению спроса на деньги и равновесия на денежном рынке

17. Классический подход • Формула Фишера: DM=PQ/V, где М - количество денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- уровень цен; Q – объем выпуска в реальном выражении • Кембриджское уравнение: M= kPQ, где k=1/V k – доля номинальных денежных остатков в доходе, то есть часть дохода, которую хозяйственные агенты желают хранить в денежной форме

18. Кейнсианский подход • Деньги – один из типов богатства; • Спрос на деньги - это предпочтение ликвидности; • Существуют три мотива, побуждающие людей хранить часть их богатства в денежной форме: трансакционный, спекулятивный, предосторожности.

19. Трансакционный мотив • Трансакционный мотив (transaction - сделка) -использование денег как средства платежа. Это величина постоянная, не зависящая от процентной ставки R . График трансакционного спроса

20. Мотив предосторожности испекулятивный мотив • Мотив предосторожности вытекает из стремления в будущем обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в денежной форме. • Спекулятивный мотив возникает, когда человек ожидает повышения нормы процента и падения стоимости облигаций

21. Кривая предпочтения ликвидности Обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения ценных бумаг при каждой возможной величине процентной ставки

22. Факторы спроса на деньги • Уровень дохода; • Скорость обращения денег; • Ставка процента.

23. Предложение денег • Предложение денег MS задается экзогенно. Оно определяется Центральным банком, независимо от процентной ставки и поддерживается на стабильном уровне.

24. Равновесие на денежном рынке

25. Понятие кредита • Кредит- это система экономических отношений, возникающих по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности.

26. Принципы кредитных отношений • срочность, • возвратность, • платность, • обеспеченность (гарантированность), • целевое назначение.

27. Формы кредита: • Коммерческий кредит • Банковский кредит • Потребительский кредит • Ипотечный кредит • Государственный кредит • Межбанковский кредит • Международный кредит

28. Двухзвенная Центральный банк Коммерческие банки Трехзвенная Центральный банк Коммерческие банки Специализированные кредитно-финансовые институты Принципы строения банковской системы

29. Функции Центрального Банка • эмиссионный центр страны; • обслуживание операций правительства; • хранение резервов коммерческих банков; • регламентация и надзор за деятельностью коммерческих банков; • регулирование обменного курса национальной денежной единицы; • регулирование экономики денежно- кредитными методами.

30. Прямое Денежная эмиссия Выпуск долговых обязательств Регламентация деятельности коммерческих банков. Косвенное Регулирование официальных резервных требований Операции на открытом рынке Манипулирование учетной ставкой процента Регулирование экономики денежно-кредитными методами

31. Регулирование официальных резервных требований • Резервная норма устанавливается центральным банком и может изменяться в течение года. • Цель:для увеличения или уменьшения совокупной денежной массы в стране. • Обязательные резервы - это часть банковских активов, хранящаяся либо в форме наличных денег, либо в форме депозитов на счетах ЦБ. Для ЦБ эти резервы являются пассивами.

32. Величина обязательных резервов (required reserves) банка: R об. = D x rr , где R об. – величина обязательных резервов, D – величина депозитов, rr – норма резервных требований. Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.

33. Величина кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных): К = R изб. = D - R об. = D – D х rr = D (1 – rr) где К – кредитные возможности банка, R изб. – избыточные (сверх обязательных) резервы

34. Банковский мультипликатор • это числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr где: М -мультипликатор ; rr - норма обязательных резервов • ∆D =DM, где:∆ D – прирост денежной массы, D - это первоначальный вклад, депозит.

35. Операции на открытом рынке • это купля и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. • Цель:воздействие на объем ликвидных средств коммерческих банков и осуществление управление их кредитной эмиссией. • Механизм:Покупка ЦБ ценных бумаг у коммерческих банков -> увеличение резервов коммерческих банков, рост денежного предложения. При продаже -> обратный эффект.

36. Изменение учетной ставки (дисконтная политика) • Учетная ставка - это процент по ссудам, которые предоставляет ЦБ коммерческим банкам. • Цель: регулирование условий предоставления кредита и изменения денежной массы в стране. • Механизм: в зависимости от уровня учетной ставки (ставки рефинансирования ЦБ) коммерческие банки устанавливают процент за кредит для своих заемщиков

37. Политика дешевых денег • Условия применения: ситуация экономического спада и высокого уровня безработицы • Цель: сделать кредит дешевым и легкодоступным для того, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. • Основные меры: увеличение денежной массы, снижение учетной ставки; покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке; снижение нормы резервных требований.

38. Политика дорогих денег • Условия применения: период подъема и высоких темпов инфляции. • Цель: снижение совокупных расходов и инфляции. • Основные меры: • повышение учетной ставки и резервной нормы; • продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке; • селективные методы, направленные на регулирование деятельности отдельных сфер экономики.

39. Основные функции коммерческих банков • хранение денег, • предоставление ссуд, • осуществление расчетов

40. Основные виды операций коммерческих банков • Пассивные операции- формированиересурсов банка • Активные операции- кредитные операции (ссуды: срочные ибессрочные) и операции с ценными бумагами (ссуды под ценные бумаги, покупка и продажа ценных бумаг) • Комиссионно-посреднические и доверительные операции

41. Банковская прибыль • Банковская (валовая) прибыль- разница в процентах, получаемых от активных операций и выплачиваемых по пассивным + доход от собственного капитала банка. • Чистая прибыль - это разница между валовой прибылью и затратами по осуществлению банковских операций. • Норма банковской прибыли -это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.

42. Вопросы для самопроверки • Что такое деньги и каковы их основные функции? • Что такое денежная система и что в нее входит? • Из каких агрегатов состоит денежная масса? • От каких факторов зависит спрос на деньги в количественной теории? • Что такое предпочтение ликвидности и как выглядит график денежного спроса? • С помощью каких инструментов Центральный банк может влиять на денежное предложение?