1 / 8

證券投資專題研討 選擇權策略

證券投資專題研討 選擇權策略. 班級：碩研財金二甲 姓名：林靜宜 學號： M9780103. 2010 年 1 月 8 日 臺指選擇權. 賣權多頭價差. 當期待指數上漲，卻沒有相當把握，則買進一口低價的 put ，賣出一口高價的 put 。 賣 put 8300 (114) 買 put 8100 (43.5) 最大獲利： (+70.5) 最大虧損： (-129.5) 損益兩平： 8370.5. 8300. (+70.5). 8370.5. 8100. (-129.5). 買權空頭價差.

sonya-holden
Télécharger la présentation

證券投資專題研討 選擇權策略

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 證券投資專題研討選擇權策略 班級：碩研財金二甲 姓名：林靜宜 學號：M9780103

  2. 2010年1月8日 臺指選擇權

  3. 賣權多頭價差 • 當期待指數上漲，卻沒有相當把握，則買進一口低價的put，賣出一口高價的put。 • 賣put8300(114) • 買put8100(43.5) • 最大獲利：(+70.5) • 最大虧損：(-129.5) • 損益兩平：8370.5 8300 (+70.5) 8370.5 8100 (-129.5)

  4. 買權空頭價差 • 若擔心指數會下跌，則可作買權空頭價差，為賣出一口低履約價的call，同時買進一口高履約價的call。 • 賣call 8500 (30) • 買call 8700 (9.2) • 最大獲利：(+20.8) • 最大虧損：(-179.2) • 損益兩平：8520.8 8500 (+20.8) 8520.8 8700 (-179.2)

  5. 正向禿鷹型價差 • 若預期指數來回整理，則可結合上述兩組價差作出正向禿鷹價差組合。 8300 (+91.3) 8500 8208.7 8591.3 獲 利 (-108.7) (-108.7) 8100 8700

  6. 避險策略 • 大盤如果上漲，買一個買權可以彌補禿鷹在大漲的情況下虧損，如果大盤持續往上漲，則買權就可以持續獲利。 • 買call8400(53) • 最大虧損：(-53) • 指數超過8453獲利無限 8453 (-53) 0 8400

  7. 結 合 8500 8700 (+138.3) 8400 8300 (+38.3) 8261.7 (-161.7) 8100

  8. 成本結算 • 價差100點，保證金 $5,000 • 故 價差400點，保證金 $20,000 • 買買權：53點x$50 = $2,650 • 則成本為：$20,000 + $2,650 = $22,650

More Related