Cenários econômicos em um ambiente globalizado

1. Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado” Belo Horizonte – junho 2012 Flavio Castelo Branco Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria

2. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica atual • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

3. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica atual • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

4. Evolução da indústria nos últimos anos Indústria de transformação vem perdendo espaço na economia Como está Como já foi PIB 35,8% (1985) PIB 14,60% (2011) Emprego 25,89% (1986) Emprego 17,06% (2010) Exportação 64,47% (1992) Exportação 36,05% (2011) Coef. Import. 14,1% (1996) Coef. Import. 18,5% (2011) Confederação Nacional da Indústria

5. Evolução da indústria nos últimos anos Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005 Confederação Nacional da Indústria

6. Evolução da indústria nos últimos anos Caso da indústria de transformação é o mais preocupante Confederação Nacional da Indústria

7. Evolução da indústria nos últimos anos O que explica a perda de importância relativa da indústria manufatureira? Fatores macroeconômicos: • Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90) • Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a Ásia) • Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio valorizado) Fatores estruturais: • Produtividade e terceirização • Custo de produção • Elasticidade-renda Confederação Nacional da Indústria

8. Evolução da indústria nos últimos anos Participação no valor adicionado da indústria de transformação dos países em desenvolvimento Confederação Nacional da Indústria

9. Evolução da indústria nos últimos anos Participação nas exportações de manufaturados dos países em desenvolvimento (%) Confederação Nacional da Indústria

10. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica atual • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões pra reflexão Confederação Nacional da Indústria

11. Conjuntura econômica Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivos Recessão Estagnação Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

12. Conjuntura econômica PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

13. Conjuntura econômica Investimentos são fortemente afetados Queda do investimento dura mais do que em 2008 Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

14. Conjuntura econômica Economia cresce ancorada pelo consumo das famílias Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

15. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica recente • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

16. Atividade industrial recente Produção industrial à beira da recessão -4,0% Produção industrial está no mesmo patamar de início de 2010 -20,6% Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

17. Atividade industrial recente Utilização da capacidade instalada em clara tendência de queda Dois anos para voltar ao patamar de antes da crise -4,8 p.p. Fonte: CNI Confederação Nacional da Indústria

18. Atividade industrial recente Indústria tem dificuldade para ajustar estoques Acima do planejado Abaixo do planejado Fonte: CNI Confederação Nacional da Indústria

19. Atividade industrial recente Maior percentual de insumos importados por unidade de produção Fonte: CNI e FUNCEX Confederação Nacional da Indústria

20. Atividade industrial recente Déficit comercial de produtos industriais aumenta Fonte: FUNCEX Confederação Nacional da Indústria

21. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica recente • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

22. Os problemas da indústria e a competitividade Brasil: alto custo de produção Taxa de câmbio Tributos Salários valorização de 46.3% desde 2003 Energia Aumentam o custo de investimento em mais de 20% Juros Alta carga em folha de pagamento Custos inferiores apenas aos da Itália Ainda um dos maiores do mundo Confederação Nacional da Indústria

23. Os problemas da indústria e a competitividade Real continua muito valorizado frente ao dólar 56,9% 27% Fonte: Banco Central do Brasil Confederação Nacional da Indústria

24. Os problemas da indústria e a competitividade • Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbio • Aspectos positivos • Reduz preços dos produtos industrias no mercado externo • Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no mercado interno • Aspectos negativos • Aumenta o custo de insumos importados • Impacto de aceleração da inflação Confederação Nacional da Indústria

25. Os problemas da indústria e a competitividade Carga tributária dos setores Carga tributária dos setores (arrecadação fiscal do setor em relação ao respectivo PIB) - 2009 A indústria é o segmento produtivo com maior carga tributária

26. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica recente • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

27. Cenárioeconômicopara 2012 • Cenário externo desfavorável • Problemas fiscais dos países da zona do Euro inibem crescimento (recessão em alguns países) • Dificuldades políticas dos governos (Itália, Grécia e Espanha) atrasam medidas de solução fiscal permanente para conter disseminação da crise • Estados Unidos também com baixo crescimento e alto desemprego (riscos de estagnação) • Crescimento mundial será liderado por emergentes, que também crescerão menos Confederação Nacional da Indústria

28. Cenárioeconômicopara 2012 • Cenário doméstico de menor dinamismo • Novo mix de política macroeconômica: monetária (mais expansionista) e fiscal (“mais” contracionista) • Relaxamento das medidas macroprudenciais (como o afrouxamento de crédito para alavancar o consumo) • Desoneração tributária seletiva • Inflação em queda • Crescimento da economia ainda menor que em 2011 • Dificuldades de competitividade da indústria persistem e limitam crescimento Confederação Nacional da Indústria

29. Cenárioeconômicopara 2012 Crescimento em 2012: implicações setoriais • Dificuldade de competitividade mantém baixo crescimento do setor manufatureiro: • Forte heterogeneidade intersetorial • Ausência de uma dinâmica ampla e generalizada (dependência do efeito multiplicador de segmentos líderes) • Forte necessidade de criar nichos e inovar • Dificuldades para a expansão das empresas tradicionais, de menor porte e dos setores exportadores

30. Cenárioeconômicopara 2012 Brasil cresce menos que a média mundial Confederação Nacional da Indústria

31. Ambiente internacional - BRICs Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 entre economias emergentes Confederação Nacional da Indústria

32. Ambiente internacional • Crise européia • Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza sobre potencial de pagamento • Foco inicial na Grécia • Alastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e Portugal • aumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itália • Recessão já está garantida na economia da zona do euro Confederação Nacional da Indústria

33. Cenário internacional • Impacto na Grécia de sair do euro • Newdemocracy– à favor do euro e do pacote – vence as eleições • Probabilidade do país sair do euro volta a cair • Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional (crédito e comércio) • A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários • Corrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapso • Nova moeda grega passaria por maxidesvalorização • Aceleração da inflação • Economia em recessão com alta inflação Confederação Nacional da Indústria

34. Cenário internacional • Impacto do euro com saída da Grécia • Risco de contágio nos países periféricos • Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Portugal, Itália e Irlanda. • Falta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeu • Corrida aos bancos nos países periféricos • Bloco econômico em recessão • Euro passaria por desvalorização frente ao dólar • Recuperação econômica demoraria anos para voltar Confederação Nacional da Indústria

35. Cenário internacional • Impacto no Brasil com a saída da Grécia • Aumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americano • Processo de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificaria • Aceleração da inflação • Interrupção do processo de queda da taxa de juros • Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre) • Menor demanda externa impactaria as exportações • Consumo interno seria impactado • Queda do investimento se mantém • País crescendo perto de 2,0% em 2012 Confederação Nacional da Indústria

36. Cenário internacional • Impacto no Brasil com eventual colapso do euro • Total interrupção do fluxo de capitais; • Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008 • Real iria passar por maxidesvalorização • Aceleração da inflação • Juros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômico • Pacotes do governo não estancariam a crise • Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial) Confederação Nacional da Indústria

37. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica recente • Atividade industrial recente • 4. Problemas da indústria e competitividade • 5. Ambiente internacional • 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

38. Índice • Evolução da indústria nos últimos anos • Conjuntura econômica recente • Atividade industrial recente • 4. Taxa de câmbio • 5. Ambiente internacional • Estimativas da CNI Confederação Nacional da Indústria

39. Questões para refletir • Faz diferença ter uma indústria? • O Brasil pode prescindir da indústria para crescer? • Brasil cresce mais e melhor quando indústria cresce mais • Como elevar a produtividade do País? • Como fazer para elevar a produtividade na indústria • Como fazer nos diversos setores da economia para sustentar maior crescimento • Como tornar o Brasil um país de custo competitivo Confederação Nacional da Indústria

40. Questões para refletir O que falta no cenário • Tornar a indústria o setor estratégico • Colocar o desafio da competitividade como prioridade • Avançar nas mudanças estruturais que impactam ambiente de negócios (tributação, financiamento, logística, relações de trabalho, etc) • Elevar taxa de investimento e aumentar capacidade de financiamento doméstico (poupança) • Melhora a eficiência e do setor público: qualidade do gasto (contenção da expansão do gasto corrente e aumento do investimento)

41. Questões para refletir Qual a diferença para a economia? Alta complexidade Baixa complexidade

42. Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado” Belo Horizonte – junho 2012 Flavio Castelo Branco Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria