1 / 49

Private Equity

Private Equity. Izobraževanje za partnerje. Kapitalski trgi. Zasebni trgi Zasebne družbe Financiranje: banke, zasebni kapital. Javni trgi Javne družbe Financiranje: banke, izdaja delnic in obveznic. IPO. BO. Kratka zgodovina.

ted
Télécharger la présentation

Private Equity

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Private Equity Izobraževanje za partnerje

  2. Kapitalski trgi Zasebni trgi Zasebne družbe Financiranje: banke, zasebni kapital Javni trgi Javne družbe Financiranje:banke, izdaja delnicin obveznic IPO BO

  3. Kratka zgodovina • apr 2003: Skype ustanovita Janus Friis in Niklas Zennström • okt 2005: podjetje prodata Ebayu za 2,6 mrd USD • apr 2006: 100 milijonov uporabnikov • avg 2009: 500 milijonov uporabnikov • maj 2010: preko Skypa se opravi 13% vseh mednarodnih klicev • okt 2011: podjetje prevzame Microsoft za 8,5 mrd USD (največji Microsoftov prevzem v zgodovini)

  4. Kako sta ustanovitelja iz nič v dveh letih in pol naredila podjetje, vredno 2,6 mrd USD?

  5. Ključne informacije • pionir na področju venture capital- ustanovitev leta 1985 • specialist za financiranje podjetij v zgodnji fazi razvoja • kot solastnik aktivno sodeluje pri razvoju podjetja • ključne prednosti: svetovanje (neprecenljive izkušnje), odpiranje vrat za posle (močna poznanstva), pridobivanje vrhunskih kadrov • financiranje razvoja več kot 600 podjetij na področju tehnologije, telekomunikacij, čiste energije in medicine • trenutno investiranih več kot 7 mrd USD

  6. Nekatere naložbe v portfelju Draper Fisher Jurvetson

  7. Kako se lahko udeležimo pri takih naložbah? Venture capital sklad (min. naložba 1 mio EUR) Banke Pokojninski skladi Skladi skladov Nacionalni skladi Univerze Vlagatelj Vlagatelj Vlagatelj

  8. O Marku Mobiusu iz družbe Franklin Templeton: “Z njim je vedno zanimivo, ker ima veliko idej in energije in zna odpirati vrata, poskrbi tudi za oglaševanje podjetja.“ (Manager, 16.12.2010)

  9. König & Cie Ključne informacije • ustanovitev leta 1999 • upravlja 81 skladov • volumen investicij več kot 4,4 mrd EUR • ena največjih družb v Nemčijina področju zaprtih skladov • lastniško vodena družba

  10. KÖNIG & CIE. International Private Equity II

  11. Private Equity sklad skladov International Private Equity II (min. naložba 5.000 EUR) Vlagatelj Vlagatelj Vlagatelj

  12. Ključne informacije • pionir na področju Leveraged buyout (LBO) - ustanovitev leta 1976 • prvi v svetu začeli s prevzemi oz. odkupi velikih, "zrelih" podjetij • iz dobrih podjetij naredijo vrhunska podjetja in jih prodajo naprej • naredili nekaj največjih prevzemov v zgodovini podjetništva, zadnji tak primer je prevzem družbe TXU leta 2007 za 44 mrd USD • dosedaj izvedli za več kot 400 mrd USD poslov

  13. KÖNIG & CIE. International Private Equity II Ključne prednosti • naložba v vrhunske "invitation only"sklade • kratka doba do izteka - cca. 6 let • načrtovan donos več kot 10% letno • lastna soudeležba upravljavcev • močna struktura institucionalnih vlagateljev

  14. KÖNIG & CIE. Infrastruktur International I

  15. Ključne informacije • GIP sta ustanovila General Electric in Credit Suisse • največji infrastrukturni sklad na svetu - velikost 5,64 mrd USD • lastna soudeležba ustanoviteljev v višini 1 mrd USD • naložba v dvanajst izbranih podjetij (letališča, pristanišča, čista energija) • najboljši upravljavec infrastrukturnega sklada leta 2009

  16. Naložbe International Trade Logistics (Argentina) Logistika, skladiščenje in pristanišče London City Airport (VB) Letališče International Port Holding (VB) Pristanišče Biffa Plc. (VB) Recikliranje odpadkov Channelview Cogeneration Facility (ZDA) Plinarna za zemeljski plin • East India Petroleum Ltd. (Indija) • Nafta in zemeljski plin Ruby Interstate Pipeline (ZDA) Plinovod za zemeljski plin Terra Gen Power Holdings (ZDA) Obnovljiva energija Gatwick Airport (VB) Letališče Chesapeake Midstream Partners (ZDA) Pridobivanje zemeljskega plina Portof Brisbane (Avstralija) Pristanišče Fluxys G (Nizozemska) Pristanišče

  17. London City Airport Pred nakupom Po nakupu • najslabšestatistike letališč Londona • prenatrpane čakalnice • dolge čakalne vrste za Check-in • precejšnje zamude letov • nezadovoljni uporabniki • podvojitev kapacitet • skrašanje check-ina iz 40 na 15 minut • skrajšanje zamud letov iz 16 na 7 minut • januarja 2010 izbrano za najboljše letališče VB • povečanje dobička v prvih dveh letih za 124%

  18. Chesapeake Midstream Partners Pred nakupom Po nakupu • dobavi 6% plinske produkcije ZDA • desetletna državna odkupna pogodba za ves načrpan plin • aktivna šele ena petina nahajališč • velik potencial za rast • nakup 50% deleža za 588 mio USD (25.9.2009) • močan pospešek razvoja družbe, dobavi že 10% plinske produkcije ZDA • trenutna vrednost deleža 1,81 mrd USD (18.1.2012) • donos naložbe v 28 mesecih +207%

  19. London Gatwick Airport Pred nakupom Po nakupu • drugo največje letališče v VB (32 mio potnikov letno) • vrednost 3,2 mrd GBP (pred krizo) • izredno slab nivo storitev, brez omembe vrednega razvoja v zadnjih desetletjih • prevzem za 1,51 mrd GBP (21.10.2009) • partnerji pri nakupu: • Australia Future Fund • Abu Dhabi Investment Auth. • CalPERS, S. Korea Pension • 900 mio GBP investicij v razvoj letališča • cilj: postati največje letališče VB "Nobenega dvoma ni, da je GIP naredil naredil najboljši možen posel." (22.10.2009)

  20. Ključne informacije • JPMorgan Chase & Co. je največja banka na svetu in hkrati tudi največje podjetje na svetu (Forbes*) * http://www.forbes.com/global2000

  21. Ključne informacije • JPMorgan Chase & Co. je največja banka na svetu in hkrati tudi največje podjetje na svetu (Forbes*) • edina od največjih ameriških bank, ki je tudi med krizo poslovala z dobičkom (niti eno negativno četrtletje); rekorden dobiček v 2011 • upravlja več kot 3.100 mrd USD premoženja • svetuje več kot 40% miljarderjem v svetu (Forbes**) * http://www.forbes.com/global2000 ** http://www.forbes.com/wealth/billionaires

  22. AIRRO India Sidecar (AIS) – ključne informacije • naložba v izbrane projekte prometne infrastrukture v Indiji • v naslednjih petih letih bo Indija investirala v infrastrukturo več kot 1.000 mrd USD

  23. AIRRO India Sidecar (AIS) – ključne informacije • naložba v izbrane projekte prometne infrastrukture v Indiji • v naslednjih petih letih bo Indija investirala v infrastrukturo več kot 1.000 mrd USD • banka JPMorgan garantira desetodsotni letni donos

  24. KÖNIG & CIE. Infrastruktur International I Ključne prednosti • izredno izkušeni upravljavci skladov • naložba v hrbtenico gospodarstva • kratka doba do izteka - cca. 7 let • načrtovan donos več kot 10% letno • nadpovprečna soudeležba upravljavcev

  25. Infrastruktur International I – primer poteka izplačil Prodaje • načrtovana skupna izplačila več kot 237% • sklad je za leta 2008, 2009 in 2010 izplačal po 6% • za leto 2011 načrtuje izplačilo v višini 5% do 10% Povečanje vrednosti Nakupi

  26. Ključne značilnosti Private Equity 1 Stvarna vrednost(oprijemljive naložbe v stvarne vrednosti) 2 Stabilni donosi(skrbno izbrane naložbe vrhunskih upravljavcev, neodvisne od borznih dogajanj) 3 Zaščita pred inflacijo(stvarne vrednosti nudijo odlično zaščito pred inflacijo) 4 Slabša likvidnost(predčasen izstop ni predviden in tudi ni smiseln) 5 Slabša preglednost(letno poročilo o poslovanju sklada)

  27. VARANDUS Focus FondsPrivate Equity Alpha

  28. Zainvestorjeugodentrenutekzavstop Kapital in ugodnecenenudijopriložnostzavisokedonose Ciljneregijezvelikimpotencialomzaradipristopak EU • Micro-Buy-Outs zvisokimimožnostidonosa Izkoristijo se nizkavrednotenjazaradirecesije Lokalnimenedžmentimavečkontrolekotnavadno • Ugodnenakupnecene • Kratkadoba • Hitrovračanjeinvesticije

  29. Varandus Private Equity Focus skladCRO-SRB-SLO PE Fonds „ALPHA“ Naložbenotežišče:

  30. Strategije Klasično financiranje srednjega sloja z Private Equity V skladu ni tujega kapitala (če potem v ciljnih podjetjih) Naložbe v obstoječe, operativno dobičkonosna podjetja. Nobenih „sanacij“ temveč financiranje ekspanzije

  31. Vodjaizboranaložb ZrinkoErgotic, dolgoletnimanagerpriAmerican Express v ZDA in Hrvaški. 2010 svetovalec leta na Hrvaškem Odlične kontakte v gospodarstu in upravah Ekipa strokovnjakov za IT, poslovno svetovanje, bilance itd.

  32. Trgiprihodnosti Pretežno Evropa, posebej države kandidatke za vstop v EU. Rast v državahpristopnicah je nadpovprečna. Priložnostizreorganizacijotrgov ( novikupciizstrarihdržav EU ). Srednjevelikapodjetja Podjetja v družinskilastibreztujegakapitala Exit zprodajodeležadrugimpodjetjem

  33. Enkratnipolog Doba 8 let. zopcijopodaljšanjaza 2 krat 2 leti. Načrtovan volumen sklada v višini EUR 15 Mio. Z reinvesticijo se bo investiralo ca. EUR 40 Mio. Načrtovana skupna izplačila pri konzervativni kalkulaciji, preko 200% za vlagatelje (povprečno 12,5% letno). Višji donos verjeten. Minimalna investicija od EUR 5.000. Od leta tri že možna izplačila za vlagatelje.

  34. PREDNOSTI ENKRATNI POLOG • Ženekaj top naložbidentificiranih • Kratkadoba in hitrovračanjekapitala • Možnostvisokihdonosov • Know-how dvehinicijatorjev

  35. VARANDUS Ansparfond 1

  36. Strategija Investicije v Private Equity, agrar, solar in nepremičnine. Nadaljnje naložbe so možne tudi v izbrane naložbe iste vrste naložb drugih pobudnikov. Koncept je dopolnjenzmožnemnakupuzaprtihskladovna sekundarnemtrgu. Prednosti: kratkadoba, stabilnidonosi, možnostvisokihdonosov

  37. OsnovnipodatkiSparplan Načrtovana doba 10 letz opcijo podaljšanja za 2 leti. Najnižjiobrokzavlagatelje EUR 50 na mesec Doba vplačil 7 let = Min. vsota vplačil EUR 5.000 Minimalni polog EUR 1.050 = Pogodbena vsota EUR 5.000 Polog agio 5% pogodbeno vsoto plus 16% pogodbene vsote (skupno min. EUR 1.050). Izplačila v letih 8, 9 in 10.

  38. PREDNOSTI VARČEVALNEGA NAČRTA • Širokarazpršitev v različnerazrede • Kratkadoba • Nizkiobroki • Možnivisokidonosi

  39. Kaj se lahko naučimo od najuspešnejših? Univerza Yale • velikost naložbenega portfelja univerze:19,4 mrd USD • povprečen letni donos v zadnjih 20 letih: +14,2% • eden najuspešnejših institucionalnih investitorjev v svetu

  40. Yale – ciljna razporeditev portfelja v letu 2012 Vir: Yale University Investments Office – Endowment Update 2011 http://news.yale.edu/2011/09/28/investment-return-219-brings-yale-endowment-value-194-billion

  41. Nagradno tekmovanjeKING consulting

  42. Nagradno tekmovanje KING consulting Tekmovalno obdobje: 1.2.2012 – 31.7.2012 (6 mesecev) Kriterij: 200.000 EUR (lastna realizacija) Nagrada: iPad 2 (32GB, WiFi + 3G)

  43. KING consulting podpora

More Related