1. 다각화 기업의 주요 전략적 이슈

1. 1.다각화 기업의 주요 전략적 이슈 Key Issues Facing Multibusiness Corporations Portfolio Decisions (사업 포트폴리오의 구성) 기업의 사업구조와 자원배분에 대한 전략적 의사결정 Multibusiness Corporations Role of the Corporate center (본사조직의 역할) 본사조직의 사업부문에 대한 지원과 통제

2. 3.다각화의 유형 Types of diversification 보유하고 있는 사업의 관련성에 따라

3. 4.다각화 전략의 유형 Constrained vs. Linked Diversification Constrained Diversification 특정 핵심역량 중심 긴밀한 연결 Linked Diversification 핵심역량의 사업간 국한된 공유 Pet foods Powdered Drink mixes Electrical Power Generation Consumer Product Marketing Skills Nuclear Power Plants Broadcasting Canned soup Instant coffee Record clubs Programming Cereals Snack foods Direct mail

4. 5.다각화 수준과 경영성과 Performance of Diversification 다각화 수준과 경영성과와의 관계 Company Performance Cost of Diversified Operations • Compromise Costs • Coordination Costs • Inflexibility Costs Extent of Diversification

5. 6.다각화 전략의 성공조건 Conditions for Diversification Success The Attractiveness Test (산업의 매력도) The industries chosen for diversification must be structurally attractive or capable of being made attractive. Diversification Success The Cost-of-Entry Test (진입비용) The cost of entry must not capitalize all the future profits. The Better-off Test (시너지 효과) Either the new unit must gain competitive advantage from its link with the corporation or vice versa.

6. Organization Capital Market Product Market • Erosion of scale advantage • Increasing complexity/coordination cost • Bureaucratic inertia • Increased focus on shareholder value • More active M&A market • Pressure for corporate governance reform • Deregulation/Market opening • Increasing customer sophistication • Increasing competition from global and nontraditional players 7.다각화 기업의 도전 Faces Challenging Multibusiness Corporations 다각화 기업이 직면한 다양한 도전 Multibusiness Corporations

7. 8.포트폴리오의 관리기법 Portfolio Planning Models 포트폴리오 관리기법 BCG Growth/Share Matrix Benefits • Provide objective, fact-based evaluation of business portfolio in both strategic and financial terms. • Facilitate more effective resources allocation decisions among business units. • Provide a common language for prioritizing strategic missions and setting performance targets among businesses. GE/MacKensey 9-Box Matrix Market-Activated Corporate Strategy(MACS) Framework 9.BCG Matrix 10.GE/MacKensey Matrix 12.MACS 분석

8. 9.BCG 매트릭스 BCG Growth/Share Matrix 시장성장률과 시장점유율의 두 축에 따라 각 사업단위의 위치를 파악 전사적 자원배분의 효율성을 도모 High Question Mark 선별적인 투자/육성 Star 계속적인 투자/집중육성 Annual Real Rate of Market Growth(%) Cash Cow 현상유지/ 타사업으로 자금 재배치 Dog 철수대상 Low High Relative Market Share Low

9. 10. GE/MacKensey 9-Box Matrix GE/McKinsey 9-Box Matrix 시장의 매력도와 사업의 경쟁력을 고려 사업들에 대한 자원배분 우선순위를 결정 Invest/grow Selcetivity/Manage for earnings Harvest/divest Market Attractiveness • Market size • Market growth • Profitability • Competitive intensity • Technological change • Government regulation High • Market share • Financial performance • R&D capability • Marketing/sales capability • Managerial capability Medium Low Competitive Position Low Medium High

10. 12.MACS 분석 Market-Activated Corporate Strategy(MACS) Framework 사업들의 가치창조 가능성과 기업의 상대능력 기준으로 평가 • Industry attractiveness • Competitive position • Restructuring/rationalization opportunities Value-Creation Potential in Business Unit ‘Natural Owner’ • Corporate center skills Relative ability to extract value • Business unit linkages • Taxation/valuation differences ‘One of the Pack’

11. 1 2 5 RESTRUCTURING FRAMEWORK 3 4 13.리스트럭처링을 위한 5각형 모델 Pentagon Framework for assessing Restructuring Opportunities 다각화 기업의 리스트럭처링을 위한 5각형 모델 Current market value Maximum restructuring opportunity Current perceptions gap Optimal restructured value Company value as is Strategic and operating opportunities Financial engineering opportunities Potential value with internal and external improvements Disposal/ acquisition opportunities Potential value with internal improvements

12. 16.리스트럭처링의 성공확률 Success Rate of Restructuring Programs Financial Restructuring Strategic Restructuring Companies engaged in fundamental and extensive restructuring outperform others by 100 percent or more Extensive Restructuring 32% 70% Moderate Restructuring 13% 41%

13. Stand-Alone Influence Linkage Influence Central Functions and Services Corporate Development 17.본사조직의 역할 Role of Corporate Center-Four Types of Parental Value Creation 본사조직의 사업부문에 대한 4가지 역할 • 사업단위의 경영성과 개선을 위한 지원과 통제 • 사업단위간 연계강화 및 전사적 시너지 창출 도모 • 사업단위가 공통적으로 활용할 수 있는 서비스 제공 • 개별 사업단위 차원 이상의 신규사업개발 추진

14. 18.본사조직의 관리기능 Stand-Alone Parenting Influence 사업단위 지원과 통제를 통해 경영성과 제고 • 사업단위의 사업영역과 목표를 정립 • 사업단위의 경영전략을 승인하고 지도 • 사업단위의 예산과 성과목표를 설정하고 합의 • 사업단위의 목표대비 성과를 감시 • 사업단위의 주요 인사에 대한 결정 • 사업단위의 투자결정을 승인하거나 변경을 요구 • 사업단위의 각종 문제발생에 대응

15. 19.본사조직의 경영관리 유형 Types of Parenting Style 본사조직이 사업부문에 취할 수 있는 경영관리 기능의 3가지 유형 High Strategic Planning Strategic Control Corporate Planning Influence Financial Control Low Flexible Tight Strategic Tight Financial

16. 20.시너지의 유형 Style of synergy Synergy Shared Know-How Shared Tangible Resources Pooled Negotiation Power Coordinated Strategies Vertical Integration Combined Business Creation

17. 21.수평적 조직 메카니즘 Organizational Mechanisms for Achieving Synergies 사업단위간 시너지 제고를 위한 수평적 조직 메커니즘 활옹 Organizational Structure • Grouping business units into groups or sectors • Partial centralization of shared activities • Interdivisional task forces or committees Management Systems • Coordinated joint strategic planning • Guidelines and rules on transfer pricing and other shared activities • Incentive system emphasizing group or corporate results Human Resource Practices • Cross-business unit job rotation • Firmwide role in hiring and training • Cross-business unit forums and meetings

18. Benefits Costs • Critical mass • Scale economies • Support development of key skills • Lack of responsiveness • High costs • Output not meeting actual user demands • Dilution of business unit autonomy 22.본사 서비스 기능 & 23.선별적 사용 이유 Shared Central Functions and Services Strategic Planning Finance/ Accounting Human Resources Management Legal Services Public Relations Central R&D MIS Selective Use of Shared Service Units Trend is to move towards decentral solutions or outsourcing “Decentral set-up is preferable unless central is clearly better”

19. 25.본사조직의 가치창조 원칙 Principles of Parenting Advantage 1 본사조직의 존재가 정당화되기 위해서는 사업부분에 대해 구체적인 가치창조를 할 수 있어야 함 2 가치창조를 하기 위해서는 본사조직의 자원, 역량 및 기타 성격들이 사업부문의 필요와 수요에 부합되어야 함 3 본사조직은 타경쟁사의 본사조직보다 사업단위에 대해 보다 많은 가치를 창조할 수 있어야 함