2011-6-7

1. GAIN·指数分析（2011.5） 2011-6-7

2. 目 录 5月GAIN·终端优惠指数 1 5月GAIN·价格变化指数 2

3. 两大指数体系 GAIN·指数介绍 • GAIN·指数是由安路勤发布的，反映乘用车市场终端价格、优惠变化的综合指数体系。 • GAIN·指数每月在北京、上海通过“汽车市场信息研讨会”向各大媒体发布。 • GAIN·指数由价格变化指数和终端优惠指数两大体系组成。 以车型优惠幅度作为基础，各车型销量作为权重，结果反映终端市场优惠变化幅度 GAIN.终端优惠指数 研究终端市场优惠幅度变化情况 以车型均价为基础，各车型销量为权重，结果反映终端市场成交价的变化走势 GAIN.价格变化指数 研究市场整体均价的走势

4. 1 2 3 研究城市 分级标准 研究品牌 GAIN·指数研究信息 • 目前参加研究的城市为北京、上海、广州、成都、武汉、杭州、沈阳、济南8个城市，覆盖了全国乘用车主销区域的一二线城市。 • 参考国际通用的分级标准，个别品牌因车价差异有所调整。 • 为反映真实市场价格变化，参与2011年GAIN.指数计算的车型为以下指定119个品牌的在销车型： 研究品牌选取标准 • 目前选取安路勤价格监测体系跟踪品牌中，占2010年各级别总销量80%的品牌进行跟踪。 • 对于跟踪列表中确认已停产且连续两期无销量的车型，取消跟踪。 • 对于未进入以上列表的品牌（包括新增品牌和未进入列表的品牌），在其月销量超过以上列表中各级别销量的最低品牌月销量时，进行跟踪。

5. GAIN·终端优惠指数计算实例 • GAIN·终端优惠指数是反映中国乘用车市场在销车型终端优惠幅度变化的综合指数体系。 计算市场整体优惠幅度 车型平均成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体优惠幅度：-6300元 与基期比较的市场整体优惠幅度： -6300-（-3200）（基期）=-3100元 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则终端优惠指数为： -3100 / 160000*100 = -1.93

6. 2011 GAIN·整体终端优惠指数—5月 • 2011年GAIN·5月整体终端优惠指数为0.09，环比下降0.31，优惠额度增加432元。 • “五一”小黄金周未带动5月消费潮，不断增长的库存压力迫使终端继续加大优惠促销力度，车市“价格战”一触即发。在此背景下，本月整体终端优惠指数小幅下滑，终端整体优惠额度增加。 GAIN·月度终端优惠指数-整体 优惠减少 ￥5746 ￥5935 优惠增加 ￥6403 ￥6955 ￥6801 ￥6835 5月整体终端优惠增加的原因在于： • “4月压库，5月清库”一直是车市不变的规律，暴增的库存量、低迷的购车人气，迫使终端继续加大优惠促销力度，造成整体终端优惠指数呈现下滑走势， 终端整体优惠额度增加显著； • 除MPV级别外，其他级别细分市场均在积极让利促销，共同带动整体优惠指数下探。

7. 指数解读 • 进入5月，气温虽不断攀升，但没有给车市带来多少热度，继4月车市疲态显现后，5月车市仍不见起色。暴增的库存量、低迷的购车人气，让许多经销商已经进入警戒状态。终端继续加大优惠促销力度，带动优惠指数小幅下滑，整体优惠增加； • 细分市场内部优惠让利变化较为平缓，且除MPV级别外，其他级别优惠幅度普遍增加。具体优惠变化表现如下： • 除MPV级别外，其他级别优惠幅度普遍增加，其中B、SUV级别增幅相对较明显，均在10%以上，其他细分市场增幅趋缓，共同促使整体市场优惠增加。而MPV级别市场优惠出现下滑，且降幅接近15%，但未能改变整体车市优惠变化走势。 终端优惠变化 各级别市场终端优惠幅度环比变化情况 优惠减少 优惠增加

8. 2011 GAIN· A00级终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月A00级终端优惠指数为-0.21，环比下降0.07，优惠幅度增加31元。 • 本月主流品牌QQ、F0等纷纷加大促销力度吸引客流，加权优惠增加，主导了级别优惠指数的下探走势。另一方面，旗云1、瑞麒M1加权优惠减少，较大程度上抵消了影响指数下滑的力量，使其仅微幅下探。 GAIN·月度终端优惠指数-A00级 优惠减少 ￥3161 ￥3585 优惠增加 ￥3835 ￥3920 ￥3976 ￥4007 5月A00级优惠增加的原因在于： • 主流品牌QQ、F0等终端优惠纷纷增加，带动加权优惠提升，同时奥拓在销量权重增加的作用下，加权优惠亦有提升，共同推动级别终端优惠指数下探； • 反之，旗云1、瑞麒M1加权优惠减少，较大程度上抵消了影响指数下滑的力量，使其仅微幅下探。

9. 2011 GAIN· A0级终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月A0级终端优惠指数为-1.23，环比下降0.41，优惠增加311元。 • 本月级别内品牌终端让利普遍扩大。雪佛兰 乐风、瑞纳、斯柯达 晶锐终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加。同时，嘉年华因新款上市，老款促销力度加大，加权优惠亦有增加，共同推动级别终端优惠指数下探。 GAIN·月度终端优惠指数-A0级 优惠减少 ￥4438 ￥4581 优惠增加 ￥4714 ￥5188 ￥5328 ￥5639 5月A0级优惠增加的原因在于： • 雪佛兰 乐风、瑞纳、斯柯达 晶锐、嘉年华等品牌终端优惠、销量权重同升，对级别终端优惠指数呈下探趋势产生了决定影响； • 思迪 锋范、雅力士、威驰等因销量权重因子下滑，加权优惠下降，部分程度上缓和了指数下滑力度，但未能扭转指数下降趋势。

10. 2011 GAIN· A级终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月A级终端优惠指数为-0.10，环比下降0.12，优惠增加136元。 • 别克 凯越、F3、朗逸、福瑞迪等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，带动级别优惠指数下滑。另外，卡罗拉、思域、伊兰特 悦动等在销量权重因子下滑的影响下，加权优惠减少，影响指数下探力度趋缓。 GAIN·月度终端优惠指数-A级 优惠减少 ￥5532 优惠增加 ￥6264 ￥6300 ￥6374 ￥6238 ￥6700 5月A级优惠增加原因在于： • 别克 凯越、F3、朗逸、福瑞迪等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，同时骐达和标致408终端让利扩大，消化老款库存，共同推动级别终端优惠指数呈下探趋势； • 另一方面，卡罗拉、思域、伊兰特 悦动等在销量权重因子下滑的影响下，加权优惠减少，影响指数下探力度趋缓。

11. 2011 GAIN· B级终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月B级终端优惠指数为0.74，环比下降0.56 ，优惠增加1191元。 • 本月B级车市竞争较为激烈，多数品牌纷纷扩大终端让利。天籁终端优惠增幅较大，加权优惠增加，较大程度上决定了指数下滑的走势。同时，迈腾、蒙迪欧 致胜等终端优惠、销量权重亦同时提升，进一步增强了指数的下探力度。 GAIN·月度终端优惠指数-B级 优惠减少 ￥10359 ￥10073 ￥10853 ￥11264 ￥12313 优惠增加 ￥12823 5月B级优惠增加的原因在于： • 天籁终端优惠增幅较大，带动销量权重提升，加权优惠增加，对指数下滑影响较大，同时，迈腾、蒙迪欧 致胜终端优惠、销量权重亦同时提升，进一步增强了指数的下探力度； • 反之，雅阁、凯美瑞受终端货源供不应求的影响，销量权重下降，加权优惠减少，但未能改变指数方向。

12. 2011 GAIN· C级终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月C级终端优惠指数为0.36，环比下降0.16，终端优惠增加714元。 • 本月奥迪A6、A4终端优惠双双扩大，主导了级别终端优惠指数的下探趋势。另一方面，皇冠等品牌终端优惠大幅缩水，加权优惠减少，对指数下探走势进行了抵消，导致级别优惠指数下探力度趋缓。 GAIN·月度终端优惠指数-C级 优惠减少 ￥9169 ￥14380 ￥13898 ￥16532 优惠增加 ￥17246 ￥18901 5月C级优惠增加的原因在于： • 本月奥迪品牌A6、A4终端优惠双双扩大，加权优惠增加，主导了级别终端优惠指数的下探趋势； • 另一方面，皇冠终端供货紧张，整体优惠大幅缩水，同时，宝马5系加权优惠亦有减少，共同对指数的下滑力度进行了部分抵消，使指数走势趋缓。

13. 2011 GAIN· MPV终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月MPV级终端优惠指数为0.97，环比上升0.35，终端优惠减少738元。 • 本月奥德赛整体优惠大幅缩水近4000元，销量权重亦有较大降幅，加权优惠减少。与此同时，麦柯斯、威麟V5受销量权重下滑影响，加权优惠减少，共同决定了级别终端优惠指数的上升趋势。 GAIN·月度终端优惠指数-MPV 优惠减少 ￥4382 ￥4500 ￥4495 ￥5164 ￥5120 优惠增加 ￥6410 5月MPV级优惠减少的原因在于： • 本月奥德赛整体优惠大幅缩水近4000元，主导了级别终端优惠指数的上升趋势。同时，麦柯斯和威麟V5受销量权重下滑影响，加权优惠减少，进一步增强了指数的上升力度； • 反之，别克 GL8、普力马终端优惠和销量权重同增，加权优惠扩大，但未能改变指数方向。

14. 2011 GAIN· 轻型SUV终端优惠指数—5月 • 2011 GAIN·5月SUV级终端优惠指数为0.08，环比下降0.26 ，终端优惠增加520元。 • 在日系竞品产能普遍锐减的间隙，其他品牌纷纷让利促销抢占市场份额， ix35、智跑等品牌终端优惠、销量权重同升，共同推动级别终端优惠指数下滑。而汉兰达和RAV4受产能影响，加权优惠减少，部分抵消了指数的下滑力度。 GAIN·月度终端优惠指数-轻型SUV 优惠减少 ￥2107 ￥2540 ￥2859 ￥3447 ￥3379 优惠增加 ￥3528 5月SUV级优惠增加的原因在于： • ix35、智跑等品牌终端优惠、销量权重同升，加权优惠增加，共同推动级别终端优惠指数下滑； • 反之，汉兰达、RAV4受产能影响，终端优惠和销量权重同降，加权优惠减少，部分程度上抵消了指数的下滑力度，但作用力较小。

15. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—5月上海 • 2011 GAIN·5月上海终端优惠指数为-1.17，环比下降0.09，终端优惠增加118元。 • 5月份上海车市表现平淡，消费者持币待购现象加重，终端销售远不如预期，优惠不断升级，促使本月上海车市优惠小幅增加，终端优惠指数持续下探。 GAIN·城市终端优惠指数-上海 优惠减少 优惠增加 ￥8225 ￥8449 ￥8507 ￥8928 ￥9959 ￥10077 本月变化原因 • 上海车展过后的五月车市，市场表现平淡，顾客观望心理加剧，经销商继续让利促销，同时带动区域整体优惠持续增加； • A0、B、MPV级别细分市场让利均有明显增加，共同带动区域整体优惠指数下探，而A、C等级别加权优惠减少，对指数走势进行了抵消。

16. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—5月北京 • 2011 GAIN·5月北京终端优惠指数为-1.04，环比下降0.64，终端优惠幅度增加886元。 • 5月份北京车市在磨合中起伏，逐渐步入新政环境下市场发展的常态之路。为争取更多的客户，从汽车企业到经销商都开展了不同形式的促销活动，以此来刺激销量，从而促使整体优惠额度增加，优惠指数持续下滑。 GAIN·城市终端优惠指数-北京 优惠减少 ￥6603 优惠增加 ￥7273 ￥7004 ￥7193 ￥7821 ￥8707 本月变化原因 • 5月的京城车市降价升级，为争取更多的客户，从汽车企业到经销商都开展了不同形式的促销活动，以此来刺激销量，从而促使整体优惠额度增加，优惠指数持续下滑 ； • 除A00、MPV外，其他级别细分市场让利优惠增幅均在增加，共同带动区域整体终端优惠指数继续下滑。

17. 目 录 5月GAIN·终端优惠指数 1 5月GAIN·价格变化指数 2

18. GAIN·价格变化指数定义及计算实例 • GAIN·价格变化指数简称GAIN·价格指数 ，是反映中国乘用车市场在销车型实际销售价格变化趋势的综合指数体系。 车型平均成交价 计算市场整体成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体成交价：17.24万 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则价格变化指数为： （17.24/16-1）* 100 = 7.75

19. 2011 GAIN·整体价格变化指数—5月 • 2011年GAIN·5月整体价格变化指数为0.81，市场均价从14.07万下降至13.97万。 • 随着车市“颓势”加剧，降价促销冲量已成为5月车市的主旋律，终端竞争形势持续升级，在多级别细分市场的促销带动下，整体价格变化指数呈现大幅下探走势，整体市场均价回落至14万以下。 GAIN·月度价格变化指数-整体 均价上升 14.05万 14.07万 13.97万 13.87万 均价下降 13.85万 13.80万 5月整体市场均价下降的原因在于： • 5月份车市竞争再次升级，价格战再次成为商家手中的利器，降价促销活动频现，主导了整体价格变化指数的下降走势； • A、B、C、MPV级别细分市场成交价均出现下滑，内部竞争加剧，对整体市场价格走势产生了决定性影响，其他级别价格虽出现小幅回升，但未能改变指数走向。

20. 指数解读 • 整体价格变化指数走势主要受各级别成员终端“价格、销量”两方面因素的影响。5月份整体价格变化指数明显回落，成交价下滑，其影响因子表现如下： 各级别市场份额变化 各级别市场份额变化 • 本月A0、A、B、C级别市场份额均有回升，其中A0级别市场份额升幅最大，表现突出； • 另一方面，A00、MPV、SUV级别市场份额环比均出现一定降幅，A00级别降幅最大超1%，只有MPV降幅趋缓。 各级别市场价格变化 各级别市场均价环比变化 均价上升 • 本月A、B、C、MPV级别细分市场成交均价回落显著，降幅均在1%以上，对整体价格指数产生了关键性影响，带动指数呈现下滑趋势； • 其他级别价格变幅较小，且均呈现出上升趋势，对整体价格指数产生了微弱的抵消。 均价下降

21. 2011 GAIN· A00级价格变化指数—5月 • 2011 GAIN·5月A00级别价格变化指数为-1.36，整体市场均价从3.94万元上升至3.98万元。 • 本月奥拓、乐驰等品牌销量权重提升，加权价格上涨，主导了级别价格变化指数的上升趋势。另一方面，旗云1、熊猫等价格、销量权重同降，加权价格下滑，对指数上升力度进行了部分抵消。 GAIN·月度价格变化指数-A00级 均价上升 4.03万 4.03万 均价下降 3.99万 3.98万 3.98万 3.94万 5月A00级均价上升的原因在于： • 奥拓、乐驰、QQ等销量权重提升，加权价格上涨，主导了级别价格变化指数的上升趋势； • 反之，旗云1、熊猫等价格、销量权重同降，加权价格下降，对指数的上升力度进行了部分抵消，但未能改变指数方向。

22. 2011 GAIN· A0级价格变化指数—5月 • 2011GAIN·5月A0级别价格变化指数为-2.31，市场均价稳定在7.35万元。 • POLO劲情、嘉年华、瑞纳、雪佛兰 乐风等在销量权重增加的带动下，加权价格上涨，反之，夏利、雪佛兰 赛欧、标致207等价格、销量权重同降，加权价格下滑，在双方力量作用下，级别价格变化指数微幅上扬。 GAIN·月度价格变化指数-A0级 均价上升 7.57万 均价下降 7.52万 7.34万 7.35万 7.35万 7.35万 5月A0级均价稳定的原因在于： • POLO劲情、嘉年华、瑞纳、雪佛兰 乐风等销量权重提升，带动加权价格上涨，成为推动级别价格变化指数上扬的主要力量； • 反之，夏利、雪佛兰 赛欧、标致207等价格、销量权重同降，加权价格下滑，较大程度上抵消了推动指数上升的力量，使其微幅上扬。

23. 2011 GAIN· A级价格变化指数—5月 • 2011GAIN·5月A级价格变化指数为-2.53，市场均价从11.32万元下降到11.10万元。 • 卡罗拉、花冠、思域、伊兰特 悦动等品牌加权价格下降，主导了级别价格变化指数的下滑趋势，同时，骐达、伊兰特、雪佛兰 科鲁兹等价格、销量权重同降，进一步增强了指数的下探力度。 GAIN·月度价格变化指数-A级 均价上升 11.49万 均价下降 11.39万 11.38万 11.36万 11.32万 11.10万 5月A级均价下降的原因在于： • 卡罗拉、花冠、思域、伊兰特 悦动等品牌加权价格下降，主导了指数的下滑方向。同时，骐达、伊兰特、雪佛兰 科鲁兹等价格、销量权重同降，进一步增强了指数的下探力度； • 另一方面，权重品牌F3、朗逸加权价格上涨，但作用力相对较弱，未产生实质影响。

24. 2011 GAIN· B级价格变化指数—5月 • 2011 GAIN·5月B级价格变化指数为2.47，市场均价从22.06万元下降至21.65万元。 • 雅阁、凯美瑞、锐志等受终端货源紧张影响，销量权重下滑，加权价格下降。同时，天籁、别克 君越等价格、销量权重同降，共同决定了级别价格变化指数的下滑趋势。 GAIN·月度价格变化指数-B级 均价上升 22.21万 22.06万 21.77万 21.64万 21.65万 均价下降 21.12万 5月B级均价下降的原因在于： • 本月级别价格战升级，多数品牌均在降价促销冲量，天籁、别克 君越等价格、销量权重同降，主导了级别价格指数下降的走势； • 雅阁、凯美瑞、锐志等受终端货源紧张影响，销量权重下滑，加权价格下降，进一步加强了级别价格变化指数的下滑趋势。

25. 2011 GAIN· C级价格变化指数—5月 • 2011 GAIN·5月C级价格变化指数为5.29，市场均价从48.34万下降至47.83万元。 • 本月皇冠销量权重大幅下滑，加权价格下降，主导了级别价格变化指数的下滑趋势，同时，奔驰E级、奥迪A6价格、销量权重同降，带动加权价格下降，进一步增强了指数的下探力度。 GAIN·月度价格变化指数-C级 均价上升 48.38万 48.51万 48.34万 47.83万 47.28万 均价下降 45.43万 5月C级均价下降的原因在于： • 本月皇冠因受日本地震影响，终端货源紧缺，影响销量权重大幅下滑，加权价格下降，主导了级别价格变化指数的下滑趋势； • 同时，奔驰E级、奥迪A6价格、销量权重同降，带动加权价格下降，进一步增强了指数的下探力度。

26. 2011 GAIN· MPV级价格变化指数—5月 • 2011 GAIN·5月MPV级价格变化指数为0.51，市场均价从21.26万下降至20.94万。 • 奥德赛、威麟V5销量权重下降，带动加权价格下探，同时，途安和麦柯斯成交价和销量权重同降，加权价格下降，共同推动级别价格变化指数下滑。 GAIN·月度价格变化指数-MPV 均价上升 21.26万 20.83万 20.93万 20.94万 均价下降 20.35万 18.97万 5月MPV级均价下降的原因在于： • 奥德赛、威麟V5销量权重下降，带动加权价格下探，主导了级别价格变化指数的下滑趋势； • 同时，途安和麦柯斯成交价和销量权重同降，加权价格下降， 进一步加强了指数的下滑力度； • 反之，别克GL8、普力马、瑞风等在销量权重提升的带动下，加权价格上涨，但作用力较弱，未能扭转指数方向。

27. 2011 GAIN· 轻型SUV级价格变化指数—5月 • 2011 GAIN·5月SUV级价格变化指数为-0.15，市场均价从19.80万上升至19.88万元。 • 本月日系品牌销量权重普遍出现下滑，ix35、智跑、狮跑、途观等积极抢占市场份额，销量权重有所上升，拉动加权价格上涨，共同主导了级别价格变化指数的上升趋势。 GAIN·月度价格变化指数-轻型SUV 均价上升 20.51万 20.41万 20.35万 19.91万 19.88万 19.80万 均价下降 • 5月SUV级均价上升的原因在于： • 日系品牌销量权重普遍出现下滑，ix35、智跑、狮跑等韩系品牌则让利促销冲量，随着占有率的提升，加权价格上涨，共同主导了级别价格变化指数的上升趋势； • 另外，途观亦缩减加价幅度，带动销量权重提升，加权价格上涨，进一步加强了指数的上升力度。

28. 2011 GAIN·城市价格变化指数—5月上海 • 2011 GAIN·5月上海地区价格变化指数为-0.44，市场均价由13.71万下降至13.64万。 • 本月随着A00、B、MPV、SUV级别加权价格的大幅回落，区域竞争继续升级，降价促销活动频现，促使上海区域价格变化指数呈现下探走势，区域成交价格持续下滑。 GAIN·城市价格变化指数-上海 均价上升 13.84万 13.71万 13.66万 13.70万 13.64万 均价下降 13.54万 本月变化原因 • 随着五月车市的平淡开局，经销商处库存压力剧增，降价促销难免，价格变化指数势必继续出现下滑走势； • A00、B、MPV、SUV级别加权价格的大幅回落，主导了区域价格变化指数的下探走势。

29. 2011 GAIN·城市价格变化指数—5月北京 • 2011 GAIN·5月北京地区价格变化指数为-0.31，市场均价由13.93万下降至13.78万。 • 5月北京车市整体成交价格继续下滑，除C、MPV级别外，其他细分市场价格均呈现较大降幅，其中A、B级别降幅较大，共同带动区域价格指数回落，导致整体成交价格下滑明显。 GAIN·城市价格变化指数-北京 均价上升 14.01万 13.93万 13.82万 13.82万 13.78万 均价下降 13.69万 本月变化原因 • 本月京城车市价格战继续蔓延，导致区域价格指数回落，整体成交价格持续下滑； • 除C、MPV级别外，其他细分市场价格均呈现较大降幅，其中A、B级别降幅较大，共同作用于区域价格变化指数。

30. Thanks!