Desafios do Sistema de Previdência Complementar José Ribeiro Pena Neto

1. Desafios do Sistema dePrevidência ComplementarJosé Ribeiro Pena Neto

2. APRESENTAÇÃO Visão de Cenários Momento Atual Desafios e Propostas

3. Cenário • Social • Crescimento de renda da população e ascensão da Classe C; • Conquistas sociais consolidadas; • “Pleno Emprego”; • Bônus Demográfico: • população em idade produtiva • oportunidade rara de desenvolvimento • Econômico • Ambiente de juros baixos: desafio e maior sofisticação da gestão na busca de rentabilidade; • “Escassez” de produtos alternativos no mercado interno; • Legislação não aderente à situação conjuntural. • Previdenciário • Reforço frequente do compromisso com a estabilidade de regras e planos; • Pressão sobre custos (desp. adm.); • A conjuntura econômica exige da gestão: • profissionalização e investimentos em TI; • envolvimento dos órgãos estatutários • fortalecimento da relação com participantes e patrocinadoras • Concorrência e baixa cobertura da PEA • Falta da cultura de mercado • Político • Previc como órgão de Estado; • ambiente ainda burocrático; • fiscalização não padronizada • Previdência Complementar Fechada – prioridade na agenda de Governo; • foi uma conquista na gestão Lula que precisa retornar em 2014

4. Social • Crescimento de renda da população e ascensão da Classe C; • Conquistas sociais consolidadas; • “Pleno Emprego”; • Bônus Demográfico: • população em idade produtiva • oportunidade rara de desenvolvimento

5. Econômico • Ambiente de juros baixos: desafio e maior sofisticação da gestão na busca de rentabilidade; • “Escassez” de produtos alternativos no mercado interno; • Legislação não aderente à situação conjuntural.

6. Político • Previc como órgão de Estado; • ambiente ainda burocrático; • fiscalização não padronizada • Previdência Complementar Fechada – prioridade na agenda de Governo; • foi uma conquista na gestão Lula que precisa retornar em 2014

7. Previdenciário • Reforço frequente do compromisso com a estabilidade de regras e planos; • Pressão sobre custos (desp. adm.); • A conjuntura econômica exige da gestão: • profissionalização e investimentos em TI; • envolvimento dos órgãos estatutários • fortalecimento da relação com participantes e patrocinadoras • Concorrência e baixa cobertura da PEA • Falta da cultura de mercado

8. PREVIDÊNCIA SOCIAL NO BRASIL - DESAFIO • Há um grande dever de casa que estamos adiando: efetiva reforma da Previdência • transferência de encargos entre gerações é cada vez mais intenso • medidas incompletas: fator previdenciário ou fórmula 95 • Brasil é um dos poucos países que não tem idade mínima para aposentadoria (outros: Equador, Irã e Iraque) • Para cada 100 brasileiros entre 15 e 64 anos, há 11 idosos (> 65). Na Grécia, a relação é 29 para 100. Mas o Brasil já gasta 11,3% do PIB com benefícios previdenciários, pouco menos que a Grécia, que gasta 11,9%. (Fonte: The Economist – 28 /9/2013) • Cabe refletir sobre as seguintes questões: • Redução do teto do primeiro pilar (hoje R$ 4.390,24) • Compatibilização entre os regimes de caixa e capitalização • Previdência Complementar obrigatória ( parcial ou integralmente)

9. REGIMES PRÓPRIOS - DESAFIO • Déficit Atuarial do RPPS: R$ 3,7 trilhões • Poupança do RPPS (Estados + Municípios): R$ 112,9 bilhões Poupança do RPPS corresponde à 3,05% do Reserva Necessária. PrevFederação: - Reduzir a despesa pública; - Aumentar a cobertura previdenciária; - Aumentar a poupança interna.

10. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - MOMENTO ATUAL • Temos um Sistema verdadeiramente consolidado, modernizado e próximo das melhores práticas internacionais. • As nossas práticas foram, em geral, construídas a partir de um cliente compulsório, relevando-se as teorias e práticas de marketing. • É preciso desenvolver a cultura de mercado, sobretudo no que se refere ao desenvolvimento de produtos e canais de distribuição.

11. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - MOMENTO ATUAL Raio X do Sistema • Nível de solvência vem declinando ano após ano e teve queda abrupta em 2013; • “Duration”longa: aproximadamente 70% dos títulos detidos pelos Fundos de Pensão tem vencimento médio superior a 10 anos; • A volatilidade da renda fixa em 2013 representou perdas contábeis estimadas de R$ 70 bi ao valor de mercado desses títulos e a rentabilidade aquém da necessidade atuarial é realidade para a carteira dos Fundos de Pensão em 2013; • 6,5 milhões de pessoas com rendimento acima do teto do INSS¹; 15 mil empresas com faturamento anual entre R$ 100 e R$ 400 milhões; 5 mil sindicatos e entidades de classe – Como atingir esse potencial? ¹ PNAD 2011, desconsiderandoosgrupos‘Semrendimento’ e ‘Semdeclaração’ ² O teto do INSS em 2011 era de 6,77 vezes o saláriomínimo

12. NOVO PERFIL DO PARTICIPANTE - DESAFIO • Era da Criatividade, Cultura, Meio Ambiente e dos Valores • 3 gerações convivem: • X – antes de 1980 – imigrantes digitais • Y – anos 1990 – nativos digitais • Z – no século 21 – mergulhados no mundo digital • O indivíduo de hoje: • Compartilha opiniões e na rede • Participa dos fatos • Exige informações rápidas • Tendência às decisões de curto prazo, até mesmo as intertemporais

13. EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO Benefícios citados como um dos cinco “mais importantes” pelos trabalhadores: Fonte: Metlife, 2011

14. EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO • Pesquisa – UFMG - 2013 • 61% da população brasileira não tem nenhuma aplicação financeira que garanta o seu futuro • 1% dos brasileiros conseguem se financiar após a aposentadoria • Pesquisa BID – 2014 – América Latina • Menos de três em cada 10 trabalhadores autônomos estão poupando para a aposentadoria • Entre 15 e 22 milhões de pessoas não terão poupado para a aposentadoria quando 2050 chegar

15. GESTÃO DO PASSIVO - DESAFIO Quais os impactos do aumento da longevidade nos planos de previdência? Como se comportará esse aumento? Em 2030 17%da populaçãoterámais de 60 anos. Hojetemos 12,6%* 5,4milhõesserá o excedentefeminino. Hoje é de 5,1 milhões* *Fonte: PNAD /IBGE - 2012

16. OUTROS DESAFIOS O cenário obriga os gestores a se profissionalizarem cada vez mais. O momento pede agilidade, espíritos abertos para transformações, mudanças de comportamentos e práticas do cotidiano. É fundamental que estejamos alinhados com a velocidade e dinâmica do mercado.

17. OUTROS DESAFIOS É preciso redesenhar os nossos produtos / capacidade de investimento. Rever custos e gastos. Redefinir forma de atuação.

18. APERFEIÇOAMENTOS Tributação Novos Produtos Fonte: Pesquisa Raio X da Previdência Complementar, realizada em 2013, com 140 Fundos de Pensão

19. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP • Ampliação do Mercado de Previdência Complementar • Ampliação da Qualificação Profissional • Manutenção e Ampliação dos Avanços no Relacionamento Institucional • Desenvolvimento do Arcabouço Regulatório • Fortalecimento da Representação Associativa • Desenvolvimento Organizacional DIRETRIZES

20. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP • Em linhas gerais... • Espaço junto aos principais candidatos à Presidência, com o objetivo de inserir a Previdência Complementar nos programas de Governo; • Atuar junto ao Governo para a desoneração da gestão das EFPC’s; • Criar um programa de autorregulação; • Atuar junto ao CNPC para normatizar a certificação com ênfase na qualificação profissional; • Constituir a UniAbrapp; • Manter e ampliar as ações de defesa do contrato previdenciário; • Levar ao Legislativo: Previc como órgão de Estado; • Disponibilizar conhecimento e acervo técnico às Funpresp’s

21. CONCLUSÃO O Sistema precisa estar preparado para a dimensão dos desafios e demandas. Gestão moderna embasada em 3 pilares: Confiança Atitude Empreendedora Visão Coletiva

22. Previdência Complementar: proteção social e crescimento econômico

23. Obrigado! José Ribeiro Pena Neto • Av. das Nações Unidas, 12551-20º andar | CEP 04578 - 903 | Brooklin Novo | São Paulo | SP • Tel.: (11) 3043.8783/84/85 | Fax: (11) 3043.8778/8780 • presidencia@abrapp.org.br • www.portaldosfundosdepensao.org.br