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Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras

IV Reunión Hemisférica - Inclusión, Estabilidad y Transparencia de los Mercados Financieros República Dominicana, Agosto 2012. Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras. Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las Américas.

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Presentation Transcript


  1. IV Reunión Hemisférica - Inclusión, Estabilidad y Transparencia de los Mercados FinancierosRepública Dominicana, Agosto 2012 Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras

  2. Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las Américas Arturo J. Galindo Economista Jefe–Grupo de Países Andinos Banco Interamericano de Desarrollo Agosto, 2012

  3. Agenda • Motivación • América Latina y los ciclos crediticios • La respuesta regulatoria • ¿Dónde está América Latina en BIII? • La experiencia de los países andinos • Conclusiones

  4. Agenda • Motivación • América Latina y los ciclos crediticios • La respuesta regulatoria • ¿Dónde está América Latina en BIII? • La experiencia de los países andinos • Conclusiones

  5. Los ciclos de crédito en América Latina Fuente: Izquierdo, Loo-Kung, Rojas Suarez (2011). CAC: Honduras, Costa Rica, Guatemala, Nicaragua, Dominican Rep., El Salvador. LAC: Argentina, Brazil, Colombia, Mexico, Peru, Venezuela. Asia: Thailand, Malaysia, Indonesia, Korea, Filipinas. Europe: Poland, Czech Rep., Hungary, Russia, Turkey.

  6. Los ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real) Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y Terrones (2008)

  7. Los ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real) Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y Terrones

  8. Los ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real) Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y Terrones

  9. Ciclos de crédito y ciclos reales Ciclos de crédito Ciclos reales Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales

  10. Ciclos de crédito y ciclos reales Ciclos de crédito Ciclos reales Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales

  11. Correlación entre el ciclo de crédito y el real Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales

  12. Correlación entre el ciclo de crédito y el real Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales

  13. Agenda • Motivación • América Latina y los ciclos crediticios • La respuesta regulatoria • ¿Dónde está América Latina en BIII? • La experiencia de los países andinos • Conclusiones

  14. El nuevo enfoque regulatorio • La crisis global mostró que enfocarse en indicadores específicos microprudenciales a nivel de IF es insuficiente para prevenir el riesgo sistémico. • Foco en esfuerzos macroprudenciales para prevenir burbujas y booms insostenibles de crédito. • Ideas centrales del enfoque macroprudencial: • La interconexión entre entidades genera riesgos • Riesgo varía en el tiempo

  15. El nuevo enfoque regulatorio • No hay consenso sobre el conjunto de instrumentos que hacen parte del arsenal de políticas macroprudenciales. • Algunos instrumentos que se utilizan se traslapan con los de otro tipo de políticas.

  16. El nuevo enfoque regulatorio • Hay algún consenso en cuanto algunos instrumentos como provisiones contracíclicas o requerimientos de capital. • Otros incluyen, LTV, requisitos de liquidez contracíclicos, límites a descalces de monedas, controles de capitales. • Basilea III es un ejemplo de este enfoque.

  17. Basilea III: Cambios propuestos Pilar I Definición más estricta del capital: mejor capital Colchones de capital: más capital Restricción de apalancamiento Pilar II y III 4. Gestión y supervisión del riesgo: pruebas de tensión Disciplina de mercado: requerimientos de divulgación Liquidez 6. Estándares orientados a mejorar la liquidez

  18. Requisitos de capital en BIII

  19. Requisitos de capital (BII vs BIII)

  20. Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial • Directo: los requisitos de capital incluyen un componente dinámico. • Indirecto: la mejor calidad del capital facilita el ajusta contracíclico

  21. Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial • La calidad del capital afecta el comportamiento cíclico de los bancos. • Cuando hay que capitalizar (aumentar K/A) hay dos maneras de hacerlo. • Aumentando K o disminuyendo A. • Las acciones ordinarias facilitan que K/A aumente sin disminuir A, lo cual puede acentuar un ciclo negativo.

  22. Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial • Dos bancos (A y B) con activos de 100 y k=6. Inst. preferenciales = 4 Equity = 6 Equity = 2 A B

  23. Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial • Ambos sufren una pérdida de 3 • B perdió todo su equity. Es muy difícil recapitalizarse dado que los inst. pref. estarían transando a descuento, y una capitalización sería percibida como un rescate a estos instrumentos. • Para B la única manera de elevar K/A es bajando A y propiciando un ciclo más profundo. Inst. preferenciales = 3 Equity = 3 A B

  24. Pilar I: Fuente: BIS

  25. Pilares II y III: Liquidez: mejora de estándares Fuente: BIS

  26. Agenda • Motivación • América Latina y los ciclos crediticios • La respuesta regulatoria • ¿Dónde está América Latina en BIII? • La experiencia de los países andinos • Conclusiones

  27. Requisitos de capital en los paísesandinos Fuente: Galindo, Rojas Suarez y del Valle (2012)

  28. En América Latina hay varioselementosmacroprudencialessólidos en la regulación Fuente: Jacome, Nier e Imam (2012)

  29. Agenda • Motivación • América Latina y los ciclos crediticios • La respuesta regulatoria • ¿Dónde está América Latina en BIII? • La experiencia de los países andinos • Conclusiones

  30. Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las Américas Arturo J. Galindo Economista Jefe–Grupo de Países Andinos Banco Interamericano de Desarrollo Agosto, 2012

  31. Región Andina: Ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III

  32. Bolivia: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III

  33. Colombia: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III

  34. Ecuador: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III

  35. Perú: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III

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