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1. XV Curso Introdução ao Mercado de Capitais “A importância dos Profissionais de Relações com Investidores” Luiz Henrique Valverde – Vice-Presidente do IBRI e Diretor de RI da Braskem www.ibri.com.br10/09/07 Nonon no onono non onnon onon no Noonn non on ononno nonon onno

2. O que é Relações com Investidores (RI)? RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais. • Combinando atividades decomunicação corporativa,finanças e marketinge fornecendo ao mercado informações relevantes e precisas sobre o desempenho da empresa, a atividade permite à companhia participar mais ativamente do processo de formação de preços de suas próprias ações, além de preservar e aprimorar sua credibilidade. • Conduzida eficientemente, RI pode, no longo prazo, contribuir paraa justa precificação do valor de mercado da companhia, enquanto reduz seus custos de capital. • O público alvo do profissional de RI é o mercado financeiro.

3. O que é Relações com Investidores (RI)? • Estabelecer relacionamento com o Mercado de Capitais, mantendo-o adequadamente informado sobre a empresa, e vice-versa, bem como disponibilizar soluções que permitam atingir: • a atribuição de umpreço de mercado justopara as ações e títulos da companhia, que reflita o valor dos seus ativos e a sua expectativa futura de resultados e do seu fluxo de caixa; • aredução da percepção de riscoda empresa e conseqüente redução do seu custo de capital ; • Desenvolver e implementar estratégias adequadas, voltadas para oaumento da liquidezdas ações da companhia, mesmo em condições de mercado adversas.

4. O que é Relações com Investidores (RI)? A criação de valor está associada à percepção do mercado em relação às expectativas de resultados futuros da Companhia Relações com Investidores – Negócio Planejar, propor e implementar estratégia de Relações com Investidores com o objetivo de manter o Mercado de Capitais adequadamente informado sobre a Companhia, e vice-versa, de forma a atingir-se o preço justo para o valor dos seus ativos de renda variável e de renda fixa.

5. RI: Princípios básicos • Transparência: mais do que a obrigação de informar, é o desejo de informar. Entendida como a capacidade de gerar informações qualificadas acerca do desempenho da companhia, assim como de sinalizar as principais tendências do comportamento futuro do mercado e da empresa; • Eqüidade: é o tratamento justo e igualitário de todos os grupos minoritários, incluindo nesse grupo os acionistas da empresa, os seus colaboradores, clientes, fornecedores ou credores; O principal ativo de um profissional de RI é a sua credibilidade junto aos agentes do mercado de capitais.

6. RI: Forte Interação com o Mercado Atividades desenvolvidas: Companhias Finanças Comunicação Relações com Investidores Marketing Comunidade Financeira O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

7. Públicos diferentes, demandas diferentes “EQUITY” DÍVIDA • Investidores Institucionais • Fundos de Pensão • Fundos de Investimento (“Assets”) • Fundos de “Hedge” • Investidores Individuais • “Bondholders” no mercado externo • Investidores em debêntures e • outros instrumentos de renda fixa

8. RI: Os principais interlocutores Sell-side • Analistas de Bancos e de Corretoras • Analistas e Gestores de Fundos de Investimentos Buy-side Individual • Importância crescente no mercado de capitais • Universidades, Mídia, Público Interno e Instituições de Mercado Outros

9. RI: O que informar obrigatória e espontaneamente • Informações Obrigatórias: São aquelas exigidas pela Instrução CVM de nº 202 e pelo Securities Act de 1934 (Legislação Americana). • Correspondem ao estritamente necessário para atualização do registro da Companhia junto aos órgãos reguladores. Há dois tipos de informações obrigatórias: as de natureza periódica e as de natureza eventual: • Periódicas: • No mercado brasileiro: Informações Trimestrais – ITR´s (prazo de 45 dias após o encerramento do trimestre), IAN, DFP, Atas de Assembléias Gerais Ordinárias, etc. • No mercado americano: 20-F, 6-K´s, etc. • Eventuais: • A sua divulgação deve ser imediata – Editais / Avisos aos Acionistas, Atas de Assembléias Gerais Extraordinárias, Mudanças de Auditores Independentes, Acordos de Acionistas, Comunicados, Fatos Relevantes, etc. Todas as informações devem ser informadas tanto ao mercado brasileiro como ao mercado norte-americano. • Informações Espontâneas:São todas as demais. Quando bem divulgadas, constituem-se em elemento diferenciador entre as empresas de Capital Aberto, no seu relacionamento com o mercado.

10. RI: A negociação das ações de companhias abertas • De acordo com a instrução CVM 358: Os Administradores, os Conselheiros Fiscais, os membros de Órgão com Funções Técnicas ou Consultivas da Companhia deverão comunicar informações sobre todas as negociações que realizarem com Valores Mobiliários de emissão da Companhia, ou ainda com valores mobiliários de emissão de sociedades controladas ou controladoras, de que sejam titulares eles próprios ou as Pessoas Ligadas a eles, bem como as alterações em suas posições. • A comunicação deverá ser encaminhada à CVM contendo, no mínimo, as seguintes informações: . Nome e qualificação do comunicante, indicando o número de inscrição no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas ou no Cadastro de Pessoas Físicas; . Quantidade, por espécie e classe, no caso de ações, e demais características no caso de outros valores mobiliários, além da identificação da companhia emissora; e . Forma, preço e data das transações.

11. Desenvolvimento interno da Cultura de Companhia Aberta; Divulgação de informações Obrigatórias e Eventuais; Relacionamento com Órgãos Reguladores e Bolsas de Valores; Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side); Acompanhamento das Avaliações feitas sobre a Companhia; Reuniões em grupo e “One-on-One meetings”; Participação em conferências e apresentações em geral; Confecção de earnings-releases; RI: Principais atividades

12. Realização de “Conference Calls” com transmissão via Internet; Gestão da Homepage de RI; Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais; Confecção de relatórios internos - feedback p/a Diretoria Executiva; Público interno: Relacionamento com outras áreas da Companhia (controladoria, financeiro, jurídico, planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa); Relacionamento com a Imprensa especializada; Acompanhamento das condições de negociação dos valores mobiliários da companhia (volatilidade do preço, negociabilidade entre outros); Levantamentos de “Inteligência de Mercado”. RI: Principais Atividades

13. Acompanhamento da evolução do mercado de capitais e dos seus principais agentes; Acompanhamento da performance das ações de peer companies; Análise e divulgação interna das informações dos relatórios de mercado; Mapeamento da movimentação da base acionária; Estudos e levantamentos sobre as empresas pares a nível local e global (Targeting). RI: Inteligência de mercado Bloomberg ECONOMÁTICA CRM Reuters BROADCAST

14. RI: Cobertura dos analistas do sell-side • Relatórios dos analistas influenciam decisões de investimento e contribuem para a formação da imagem da empresa 14

15. RI: Fatores Críticos • Disponibilidade de Base de Dados Contábeis de forma abrangente, consistente e sempre atualizada, dentro dos prazos requeridos, para o cumprimento do calendário de eventos pré-estabelecido; • Conquista do Público Interno, de forma a ter garantido o acesso às informações contábeis, financeiras e estratégicas; • Disponibilidade de recursos humanos, de treinamento e de equipamentos adequados; • Suporte legal pleno e adequado, no que se refere a Lei das S/A, BOVESPA e CVM, bem como a questões legais nos EUA (SEC e NYSE);

16. “A chave para atrair e manter investidores é a demonstração diária da dedicação da empresa em manter seus acionistas existentes e potenciais bem informados” Relações com Investidores: Em resumo ...

17. Há algum tempo atrás…. Performance Financeira ROE Variação do Lucro Líquido Variação do Patrimônio Líquido Eficiência Operacional Lucro por Ação Valor de Mercado Múltiplos Dividendos

18. …Atualmente… Performance Financeira Governança Corporativa Conselheiros Independentes Níveis de Governança Corporativa BOVESPA Conselho Fiscal Tag Along Comitês de apoio ao Conselho de Administração ADR Nível III Sarbanes-Oxley

19. …pronto para o futuro! Performance Financeira Governança Corporativa Sustentabilidade

20. Sustentabilidade • Performance Financeira • Criação de Valor • Perpetuidade • Competitividade Dimensão Econômica Dimensão Ambiental Dimensão Social Sustentabilidade • Cidadania Corporativa • Responsabilidade social • Eqüidade • Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência) • Reduzir desperdícios • Minimizar impactos ambientais

21. O IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - é uma associação de direito privado, sem fins lucrativos, fundada em 05/06/1997 O IBRI foi fundado há 10 anos...

22. ...e desempenha uma importante Missão Contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissionaldeRelações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.

23. Estrutura do IBRI Conselho de Administração Diretoria Executiva Vice-Presidências – SP/RJ/MG 4 Diretorias Específicas Órgãos e Comissões do IBRI: Conselho Fiscal Comitê de Ética Comissão Técnica Comissão de Divulgação Comissão Internacional Com.Novos Associados Com Desenv.Profissional Comissão Sustentabilidade Comissões Externas (CVM, Bovespa, etc.)

24. O IBRI possui um quadro crescente de associados... ... e está presente em todas as regiões do país

25. Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais: Realizado anualmente, é o maior evento no âmbito do setor na América Latina. 9ª Edição em 2007; Encontros Informais: Estimular a convivência e troca de idéias da comunidade de RI; Seminários e Cursos: mais de 90 realizações envolvendo a participação de mais de 10.000 participantes; Coordenação do CODIM(Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado), em conjunto com a Apimec Realizações do IBRI

26. Eventos Internacionais “Brazil Day” em Nova Iorque – caminha para 4ª edição “Tarde de Brasil en Latibex” (Madrid): 2ª edição em 2006. MBA de RI em conjunto com aFipecafi/USP: Pioneiro na América Latina. Em 2007 foi iniciada a 7ª Turma. Pesquisas e Enquetes sobre RI Espaço na Mídia: Coluna Institucional em Jornal de Finanças e Espaço para publicação de artigos de profissionais de RI em revistas especializadas. Realizações do IBRI

27. Das empresas de capital aberto, cerca de 110 possuem seus profissionais de RI associados ao Instituto. Cerca de 92% da capitalização de mercado (Ibovespa). Além desse público, cerca de 40 empresas possuem representantes no Instituto, entre entidades, corretoras, bancos de investimento, editoras e consultorias. Representatividade

28. IBRI / CVM Comitê de Educação da CVM IBRI / Bovespa Guia do Profissional de RI IBRI / Fipecafi-USP MBA de RI IBRI / Instituto Chiavenato Divulgação Acadêmica de RI IBRI / Pinheiro Neto Advogados Boletim Jurídico Associado ao IIRF – International Investor Relations Federation Principais Convênios

29. Canais de comunicação do IBRI Portal IBRI – www.ibri.com.br Revista RI IBRI News Coluna e artigo no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional” Livraria Impressa e Virtual

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31. XV Curso Introdução ao Mercado de Capitais “A importância dos Profissionais de Relações com Investidores” Luiz Henrique Valverde – Vice-Presidente do IBRI e Diretor de RI da Braskem www.ibri.com.br10/09/07 Nonon no onono non onnon onon no Noonn non on ononno nonon onno