Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores

1. Relações com Investidores Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Outubro de 2004

2. O que é RI ? Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa. Administração Relações com Investidores Criação de Valor para o Acionista Redução do Custo de Capital

3. O que é RI ? Pró-atividade Transparência Qualidade Tempestividade Democratização Princípios Éticos Princípios Legais Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

4. Um contínuo processo de melhoria RI Efetivo – um processo interativo Análise da Situação/Diagnóstico Mensuração Planejamento Cia Aberta Ação Feedback

5. Em suma ... Empresa Mercado Áreas da Empresa Analistas Acionistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Investidores Mídia RI Raters Academia Outros Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.

6. Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.

7. Política de RI Perfomance Financeira Comunicação com o Mercado Transparência Valorização em Bolsa Responsabilidade Corporativa Governança Corporativa Relações com Investidores Relações com Investidores

8. Política de RI Segmentação Abrangência Acessibilidade Navegabilidade Tempestividade Transparência Flexibilidade Interatividade Comunicação

9. Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil Performance Financeira – Lucro Líquido R$ Milhões (*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2). Fonte: Balanços Publicados.

10. Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil Performance Financeira – ROE (%) (*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004. Fonte: Balanços Publicados.

11. Comunicação com o Mercado Divulgação global de press-releases E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas Relatórios Trimestrais e Anuais Sistema de divulgação Bovespa e CVM Arquivamentos na SEC* Site de Relações com Investidores (*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)

12. Governança Corporativa Governança Corporativasão as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais. O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais destacamos • Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa • Conselheiros Independentes • Comitês de Governança • ADR Nível 2 • Tag Along

13. Governança Corporativa se faz com Ações 2003 2004 2000 2002 2001 • Tag Along para TODOS os acionistas • ADR Nível II na NYSE • Status de Financial Holding Company • Comitê de Divulgação de Fato ou Ato Relevante, com executivos e conselheiros independentes • Comitê de Negociação de Valores Mobiliários, com executivos e conselheiros independentes • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 3ª vez consecutiva • Website de Relações com Investidores em 3 idiomas • Código de Ética Corporativo • Conselho Fiscal Totalmente Independente • Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index • Eleição de Membros Independentes para o Conselho de Administração (atualmente 4 independentes) • Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa • Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 2ª vez consecutiva • Melhor Governança Corporativa em Mercados Emergentes (Euromoney) • Programa de Recompra de Ações com prazo de um ano • Publicação do Regimento Interno do Conselho Fiscal • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 4ª vez consecutiva • Comitê de Auditoria (Padrões Internacionais): 3 conselheiros, sendo 2 totalmente independentes • Nova comunicação com acionistas “Ações Itaú em Foco” • Marca mais valiosa do Brasil pela Interbrand (3ª vez\ consecutiva): US$1,2 bilhão • Adesão aos Princípios do Equador (Agosto) • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 5ª vez consecutiva

14. Comitê de Auditoria • Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004; • Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley; • Todos os membros do comitê (3) fazem parte do Conselho de Administração; • 2 membros do Comitê são conselheiros independentes e 1 externo*; • Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê. (*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC de 30/03/04.

15. Responsabilidade Corporativa • Criação do Instituto Itaú Cultural; • 2004 - R$ 20 milhões previstos; • 2003 - 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495 instituições que somaram 30 mil pessoas; • Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no exterior; • O acervo geral, especializado em temas artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais de 31 mil títulos; • Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;. • 1987 – Atuação Cultural www.itaucultural.org.br

16. Responsabilidade Corporativa • 1987 – Atuação Cultural • Criação do Programa Itaú Social; • 2000 - Fundação Itaú Social; • 1993 – Atuação Social • 2004 - R$ 23 milhões previstos; • Parcerias da Fundação Itaú Social: Canal Futura, Programa Capacitação Solidária, Prêmio Escola Voluntária, Programa Alfabetização Solidária. • Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa. • Itaú - 59 anos de comprometimento com a comunidade e com o desenvolvimento econômico e social do País

17. Responsabilidade Corporativa Foco de Atuação: melhoria da qualidade da educação pública básica: Patrimônio Líquido: R$ 302 milhões (Dez/2003) Ações complementares à escola realizadas por ONG’s Atuação direta nas escolas Programas Próprios • Prêmio Itaú-Unicef • Encontros Regionais de Formação • Gestores de Aprendizagem Programa Jovens Urbanos

18. Responsabilidade Corporativa • Referência mundial; • Membro integrante desde a criação do índice (1999); • Somente 3 empresas brasileiras; • 1987 – Atuação Cultural • 1993 – Atuação Social • 5º ano consecutivo – publicação de 02/09/04 • 1999 – Dow Jones Sustainability World Index • Único banco latino americano; • Crescimento sustentável; • Dimensões: Social, Cultural e Ambiental; • Sustentabilidade na Criação de Valor para o Acionista.

19. Responsabilidade Corporativa • Política de gestão ambiental de financiamento de longo prazo para grandes corporações do Itaú BBA, aprovada pelo IFC (International Finance Corporation), organismo vinculado ao Banco Mundial; • 1987 – Atuação Cultural • 1993 – Atuação Social • Metodologia utilizada como critério de concessão de crédito e que avalia e mensura riscos ambientais dos projetos; • 1999 – Dow Jones Sustainability World Index • Repasse de recursos de organismos multilaterais aos clientes entre 2000 a 2004: mais de US$ 200 milhões; • 2000 – Sistema de Administração Ambiental • Agosto de 2004: Adesão do Itaú e Itaú BBA aos Princípios do Equador.

20. Responsabilidade Corporativa • Criado em 2002 em Londres, visando dissiminar princípios de responsabilidade social e gerenciamento ambiental em projetos de indústrias de diversos setores; • Financiamento de Projetos acima de US$ 50 milhões; • Compromisso com a Responsabilidade Ambiental; • Os princípios são segmentados em categorias considerando os riscos de cada projeto: Categoria A (alto risco) Categoria B (médio risco) Categoria C (baixo risco) • Para as Categorias A e B se faz necessário emitir um Relatório de Impacto Ambiental onde se estudam prejuízos e providências a serem adotadas por conta da implantação do projeto e em alguns casos um Plano de Gerenciamento Ambiental. Projeção do IFC (International Finance Corporation) Em 10 anos mais de US$ 100 bilhões em investimentos serão sujeitos a essas regras

21. Consistentemente o Maior Valor de Mercado no SetorBancário Brasileiro R$ Milhões Itaú CAGR Trimestral= 7,46% CAGRTrimestral = 5,49% CAGRTrimestral = 6,21% CAGRTrimestral = 5,49% Bradesco Banco do Brasil Unibanco (*) – Até 20/set/2004 Fonte: Economática

22. Comparativo de Mercado - LPA* Base: 1998 = 100 Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Semestrais foram multiplicados por 2 371 287 266 177 153 171 124 167 Fonte: Balanços Publicados * LPA: Lucro por Ação

23. Bco. Brasil Itaú Bradesco Unibanco Ibov. -5,30% 10 anos 18,26% 8,35% 6,57% 2,89% 28,78% 5 anos 21,73% 16,36% 11,86% 5,42% 11,13% 17,21% -0,25% 6,06% 3,49% 2004 Valorização das Ações Preferenciais** Evolução de US$ 100 investidos em 20/Set/1994 até 20/Set/2004 US$ Valorização Média Anual em Dólar 535 Ataque ao WTC Crise Argentina Período Eleitoral Crise Russa Crise Asiática Desvalorização do Real 223 Crise Mexicana 189 133 58 (*) Sem reinvestimento de dividendos. (**) Exceto Banco do Brasil

24. Relações com Investidores Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Outubro de 2004