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Excel 財務函數

Excel 財務函數. Stanley Hsiao Sep 14, 2010. 期初或期末. (1+rate) nper -1. pv x (1+rate) nper + pmt x (1+ rate x type) x. + fv = 0. rate. 年金終值. 單筆終值. 財務函數的公式. 五大財務函數. FV 、 PV 、 NPER 、 RATE 、 PMT. fv. type = 0 ( 預設 ). type = 1. pmt. pmt. pmt. pmt. pmt. pmt. pmt. pmt. pmt.

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Excel 財務函數

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Presentation Transcript

  1. Excel 財務函數 Stanley Hsiao Sep 14, 2010

  2. 期初或期末 (1+rate)nper -1 pv x (1+rate)nper+ pmt x(1+ rate x type) x + fv = 0 rate 年金終值 單筆終值 財務函數的公式

  3. 五大財務函數 FV、PV 、NPER、RATE、PMT fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv pmt必須全期都一致

  4. 允許之現金流量

  5. 不允許之現金流量 全期之pmt金額必須都一樣 不可全部都同方向 全期之pmt金額必須都一樣 不可全部都同方向

  6. FV函數之概念圖 fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv

  7. FV函數及參數 =FV( rate, nper, pmt, pv, type)

  8. 單筆借款 James跟朋友借一筆10萬元的金額，雙方同意以年利率10%計息，借期2年以複利計算，請問到期後James 該還朋友多少錢？ =FV(10%, 2, 0, 100000) = -121,000 以James角度來看，因為是借款，期初有一筆現金10萬元流入James，所以pv = 100,000。答案-121,000，代表James必須拿出(現金流出)121,000還朋友，這筆帳才會平衡。 =FV( rate, nper, pmt, pv, type)

  9. 零存整付之定存 Lisa每月於期初均存入銀行一萬元，年利率2%，每月計算複利一次，請問一年後可以拿回多少錢？ =FV(2%/12, 12, -10000, 0 , 1) = 121,308 Lisa每月拿出10,000元(現金流出 pmt = -10,000)，而且是期初拿出(type = 1)，所以期末時(FV)當然要拿回121,308(現金流入)，所以當然是正值了。 =FV( rate, nper, pmt, pv, type)

  10. 退休規劃 Michael現年35歲，現有資產200萬元，預計每年可結餘30萬元，若將現有資產200萬及每年結餘30萬均投入5%報酬率的商品，請問60歲退休時可拿回多少錢？ =FV(5%, 25, -300000, -2000000) = 21,090,840 期初時拿出200萬元(pv=-2,000,000)，而且每年於期末(type = 0)還拿出30萬元(pmt = -300,000)，那麼期末當然是要拿回21,090,840元，這帳才會平衡。 =FV( rate, nper, pmt, pv, type)

  11. 貸款餘額 Peter有一筆100萬元的10年期貸款，年利率10%，每月支付13,215.074元，請問於第5年底貸款餘額為多少？ =FV(10%/12, 12*5, -13215.074,1000000) = -621,972 Peter於期初時拿入100萬元(pv = 1,000,000)，每月繳納13,215.074(pmt = -13,215.074)，到第5年時，pv及pmt兩相平衡後尚差-62,1972，也就是說期末時還必須拿出621,972，這筆帳才會平衡，代表期末貸款餘額尚差這金額。 =FV( rate, nper, pmt, pv, type)

  12. PV函數之概念圖 fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv

  13. PV函數及參數 =PV( rate, nper, pmt, fv, type)

  14. 單筆借款 James想跟朋友借一筆款項，雙方同意以年利率10%計息，借期2年、一年複利一次，到期還款10萬元。請問James可以借到多少錢？ =PV(10%, 2, 0, -100000) = 82,645 以James角度來看，因為是借款，期末有一筆現金10萬元流出，所以fv = -100000。算出來的答案是82,645，代表應該拿到借款(現金流入)82,645，這筆帳才會平衡。 =PV( rate, nper, pmt, fv, type)

  15. 銀行貸款 Lisa於每月底必須繳交貸款本息一萬元，年利率2%、每月計算複利一次、期限為一年。請問Lisa跟銀行貸了多少錢？ =PV(2%/12, 12, -10000) = 118,710 Lisa每個月底拿出10,000元(所以是年金式的現金流出 pmt = -10,000)，那麼期初(PV)當然要拿到118,710的銀行撥款，這樣才划算。 =PV( rate, nper, pmt, fv, type)

  16. 退休規劃 Michael現年35歲，預計60歲退休，目前『每年』可結餘30萬元，均投入5%報酬率的商品。希望退休時可有擁有2000萬的退休金，請問現在必須已經擁有多少存款才有辦法達到這目標？ =PV(5%, 25, -300000, 20000000) = -1,677,872 期末時希望擁有2,000萬元(fv=20,000,000)，而且每年於期末(type = 0)還拿出30萬元(pmt = -300,000)，那麼期初必須拿出-1,677,872元，這帳才會平衡。也就是尚欠1,677,872元。 =PV( rate, nper, pmt, fv, type)

  17. PMT函數之概念圖 fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv

  18. PMT函數及參數 =PMT( rate, nper, pv, fv, type)

  19. 存錢買車 Jeff預計5年後買一輛新車60萬元，若目前年利率3%，從現在起於每月需存多少錢？ =PMT(3%/12, 12*5, 0, 600000) =-9,281 =PMT( rate, nper, pv, fv, type)

  20. 房屋貸款 Susan向銀行貸款100萬元，利率5%、期限20年，本息均攤請問月繳款多少元？ =PMT( 5%/12, 240, 1000000)= -6,600 =PMT( rate, nper, pv, fv, type)

  21. 房屋貸款(二) Susan向銀行貸款100萬元，利率5%，到第3年底(36期)時，尚有餘額905,717，問Susan每月繳款的金額是多少元？ =PMT(5%/12, 36, 1000000, -905717) = -6,600 =PMT( rate, nper, pv, fv, type)

  22. 退休規劃 Peter現有存款200萬，希望15年後退休可達1500萬，若Peter的投資報酬率每年有8%，每年需要另存多少錢？ =PMT( 8%, 15, -2000000, 15000000) = -318,784 =PMT( rate, nper, pv, fv, type)

  23. RATE函數之概念圖 fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv

  24. RATE函數及參數 =RATE( nper, pmt, pv, fv, type, guess)

  25. (1+rate)nper -1 pv x (1+rate)nper+ pmt x(1+ rate x type) x + fv = 0 rate Guess 參數 Guess參數是目標搜尋的起始值 • RATE函數是用『目標搜尋』的方式找答案，過程如下： • 預設一個起始rate的值(10%)，然後代入下圖公式，看結果和「0」有多少誤差。 • 如果誤差在容許範圍內，該值就是答案，否則就試著增加或減少rate的值，看哪一個方向代入公式最接近「0」，然後往該方向前進 。 • 反覆過程「2」直到找答案為止。

  26. 基金年化報酬率(一) Peter於10年前，以10萬元買了一個基金，現在該基金淨值15萬元，請問這樣相當於多少的年報酬率？ =RATE(10, 0, -100000, 150000, 0, 10%) = 4.14% =RATE( nper, pmt, pv, fv, type, guess)

  27. 基金年化報酬率(二) Peter於10年前，以10萬元買了一個基金，而且每月定期定額2,000元買相同之基金，現在該基金淨值65萬元，請問這樣相當於多少的年報酬率？ =RATE(120, -2000, -100000, 650000, 0, 1%)*12 = 9.4% =RATE( nper, pmt, pv, fv, type, guess)

  28. 房屋貸款 Susan向銀行貸款100萬元，期限20年，每月本息攤還6,600元，問這貸款年利率是多少？ =RATE(240, -6600, 1000000, 0, 0, 1%)*12 = 5.0% =RATE( nper, pmt, pv, fv, type, guess)

  29. NPER函數之概念圖 fv type = 0 (預設) type = 1 pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt pmt 4 1 2 3 5 6 nper(總期數) pv

  30. NPER函數及參數 =NPER( rate, pmt, pv, fv, type)

  31. 貸款規劃 Queena買了一間房子，希望跟銀行貸款300萬元、利率2.2%，每月有能力繳本息30,000元，請問要多久可以繳清貸款？ =NPER( 2.2%/12, -30000, 3000000, 0) = 110.6 =NPER( rate, pmt, pv, fv, type)

  32. 退休規劃 Pete目前30歲，擁有存款200萬元，每年底可結餘30萬元，均投資年報酬率8%的商品，希望退休時可以擁有1,500萬元，那麼幾歲可以退休？ =NPER(8%, -300000, -2000000, 15000000) =15.4 =NPER( rate, pmt, pv, fv, type)

  33. 提早償還貸款 Susan向銀行貸款100萬元，利率3%、期限20年，每月本息攤還5,546元。已經繳了5年，還剩本金餘額803,088元，目前Susan剛好有一筆業務獎金30萬元進帳，想提早還款。Susan希望往後每月還是繳相同的錢，多久以後可以還清貸款？ =NPER(3%/12, -5546, 803088 -300000) =103

  34. 現金流量 產生 投資行為 報酬率(rate) 推論 現金流量反推報酬率 推論工具：IRR、XIRR

  35. Value-n Value-1 Value-2 Value-0 + + + + = 0 (1+rate)n (1+rate)1 (1+rate)2 (1+rate)0 IRR函數及參數 =IRR( values, guess)

  36. Value-n Value-1 Value-2 Value-0 + + + + = 0 (1+rate)n (1+rate)1 (1+rate)2 (1+rate)0 IRR的guess參數 Guess參數是目標搜尋的起始值 • RATE函數是用『目標搜尋』的方式找答案，過程如下： • 預設一個起始rate的值(10%)，然後代入下圖公式，看結果和「0」有多少誤差。 • 如果誤差在容許範圍內，該值就是答案，否則就試著增加或減少rate的值，看哪一個方向代入公式最接近「0」，然後往該方向前進 。 • 反覆過程「2」直到找答案為止。

  37. 年初投入100元，每「年」底拿回利息7元，且12 「年」底拿回本金100元 =IRR({-100, 7,7,7,7,7,7,7,7,7,7,7,107}) = 7% (每年) 年初投入100元，每「月」底拿回利息7元，且12 「月」底拿回本金100元 =IRR({-100, 7,7,7,7,7,7,7,7,7,7,7,107}) = 7% (每年) 年利率 = 7%*12 = 84% IRR計算結果是「期」利率 公式完全一樣，可是意義卻不一樣

  38. 期初與期末 郵局6年期吉利保險，每年「初」繳保費161,568元（1%折扣後），第6年「底」拿回100萬元，相當年利率多少？

  39. 中間「空格」不計現金流量 第一年初投入100元，第七年底拿回200元，年化報酬率為多少？ 中間有無空格，答案迥然不同

  40. 範圍不相連的表示方式

  41. IRR與Rate之差別 pmt 1 2 3 4 5 RATE pv cf2 cf4 cf3 cf5 cf1 1 2 3 4 5 IRR cf0

  42. 郵局六年吉利保險 =RATE(6, -164439,0,1000000,1)= 0.385%

  43. NPV NPV(rate,value1,value2, ...) Value-3 Value-n Value-1 Value-2 NPV = + + + + (1+rate)3 (1+rate)n (1+rate)1 (1+rate)2

  44. 投資決策 一項投資案，預估未來可盈餘發回金額如下： 第一年：250,000第二年：300,000第三年：430,000第四年：625,000 若投資報酬率要求20%，投資金額多少以內划算？

  45. 謝謝 網站：http://www.masterhsiao.com.tw Email: stanley@masterhsiao.com.tw

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