30 de mayo del 2012

1. Basilea - Riesgo de Mercado 30 de mayo del 2012

2. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación de Modelos Internos • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

3. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación de Modelos Internos • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

4. Basilea II - Pilares Requerimientos mínimos de capital Disciplina de Mercado Revisión por el Supervisor • El primer objetivo es lograr la estabilidad del sector financiero • Requisitos de capital tienen un fuerte enfoque en los riesgos reales del negocio • Los gaps cualitativos adquieren mayor importancia. • Con la participación de los mercados, y las autoridades responsables de la supervisión, se espera que aumente la disciplina del sector financiero

5. Banco Central de Brasil – Aspectos Cualitativos • Permite el uso de modelos internos de riesgo de mercado (RM) para calcular el valor diario en relación con el capital asignado • Se requiere autorización previa del Banco Central, la cual puede ser rescindida si la institución no cumple con los requisitos mínimos • Requisitos mínimos de calidad: • Integración de la estructura de gestión de RM, utilizandóse en conjunción con los límites definidos por la institución; • Sofisticación, controles e infraestructura de tecnología compatibles con la complejidad de los productos y el grado de exposición a RM; • Evaluar de manera conservadora los instrumentos financieros con baja liquidez y tratar carteras concentradas en determinados factores de riesgo. • Las instituciones financieras deben mantener la documentación adecuada y actualizada sobre todos los aspectos pertinentes al modelo RM; • Junta Directiva de la institución debe definir la estructura de límites de riesgo de la institución.

6. Banco Central de Brasil - Aspectos Cuantitativos • Fórmula para el cálculo del capital asignado por Riesgo de Mercado: VaRt = VaR del día hábil t M = 3 + Abkt+ Aqlt – Abkt = adicional respecto el BackTest – Aqlt = adicional respecto la avaliación cualitativa, con valor entre 0 e 1 VPadt = valor del Patrimonio Exigido, para el dia hábil t, calculado de acuerdo com la metodologia padronizada S = factor de transición para modelos internos, desde la autorización • El VaR se calcula diariamente sobre un intervalo de confianza del 99% y holding period de al menos 10 días, adecuados al tamaño de la exposición y las condiciones de liquidez del instrumento; • Los períodos históricos de observaciones utilizadas para el cálculo del VaR deben ser de, al menos, un año; • Deben llevarse a cabo pruebas de adhesión del modelo (backtests) que permitan la comparación de los resultados hipotéticos y reales con el VaR.

7. Banco Central de Brasil – Asp. Cuantitativos (Stress) • Stress Test: periodicidad mínima mensual, teniendo en cuenta situaciones que puedan producir pérdidas extraordinarias. • Debe ser utilizado para evaluar la capacidad de absorber grandes pérdidas e identificar las posibles medidas para reducir los riesgos. • Escenarios: • reproducir períodos históricos de estrés en el mercado; • simular de manera prospectiva, adversidades posibles en las características de la IF y condiciones macroeconómicas graves pero plausibles; • Los Stress Tests y la definición de escenarios deben ser aprobados y revisados periódicamente por la Junta Directiva de la institución. • Requisitos mínimos: • integrarse al sistema de gestión de riesgos; • asociar pérdidas potenciales con escenarios posibles; • llevarse a cabo por factor de riesgo individual y en combinación con los otros elementos de la cartera.

8. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación de Modelos Internos • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

9. Histórico del Banco Safra • Banco Safra tiene una filosofía conservadora en la gestión de riesgos • Desde 1973, mantiene una estructura de gestión y análisis independientes para evaluar cada segmento operativo de la institución, lo que permite a la alta gerencia una toma de decisiones basada en datos cualitativos y cuantitativos fiables. • 1998: primera versión del modelo de riesgo de mercado (RiskMetrics / JP Morgan). Creado el Comité de Riesgo de Mercado como foro principal, además de la estructura de límites; • 2000: se decidió automatizar los procesos de gestión de riesgos de mercado a través de la adquisición de software especializado. Para cumplir con los requisitos para la utilización de modelos internos de RM, se necesitó de ajustes fundamentalmente en el entorno tecnológico, la documentación y la estructura corporativa.

10. Ajustes para Modelos Internos • 2010: creado el Comité de Riesgos y Tesorería (mensual) para discutir en detalle los aspectos de Riesgo de Mercado: límites, escenarios, estrategias y resultados.; • 2010: revisión de la estructura de límites de RM; NUEVO MODELO Límites Generales: Value-at-Risk (VaR) Stress 1 día Stop Loss Triggers: Concentración (por grupo de factores de riesgo) Exposición: Nocional y DV01 Negociabilidad Stress (Económico/Prospectivo) con Plazo  Trading Total y Trading Tesouraria MODELO ANTERIOR Límites Generales: Value-at-Risk (VaR) Stress con Plazo (Económico/Prospectivo) Stop Loss • 2010: mejora de la documentación (políticas, manuales y notas técnicas); • 2011: implementado un nuevo sistema para la gestión de RM (RiskSystem) con el código fuente de propriedad del Banco Safra, proporcionando más seguridad y agilidad a los desarollos del sistema y métricas de control de riesgos. Incorporando además las actividades de precios y curvas; • 2012: establecimiento de herramientas de BI y automatización de data feeders

11. Fases do Trabalho • Riesgo de Mercado • Tecnología • Normas e Documentación • Auditoría: • Tecnologia • Corporativa Validación Directoria de Riesgos Corporativos Comité Ejecutivo • Comité Ejecutivo supervisa el proceso de aplicación a través de reuniones quincenales; • Directoria de Riesgos Corporativos coordina el proceso de aplicación; • RM: preparación de modelos técnicos, la documentación y especificaciones para el área del sistema. Realizando también la gestión de la ejecución del proyecto dentro del ámbito de aplicación; • Tecnología: desarrollo de los sistemas; • Normas y documentación: formalización y publicación de políticas, manuales y NTs; • Validación: analizar técnicamente aspectos cuantitativos y cualitativos del entorno RM; • Auditoría: realiza seguimiento y evaluación independiente de todos los aspectos del entorno de RM (incluyendo el área de validación).

12. Riesgos de Mercado e Liquidez • -Propone los modelos • Precios / Curvas • Riesgo Mercado • Riesgo Liquidez • Realiza BackTest Validación Testa los Modelos 1 Valida Flujo Operacional 2 Contr. Internos Pontos de control em los procesos Resultado Cálculo e divulgación de resultados Atribuiciones del entorno de Riesgos de Mercado Auditoría Seguimiento y Evaluación Independiente 1 Validación de Modelos 2 Validación Amplia

13. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación a BIS • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

14. Validación de Riesgo de Mercado - Políticas • Periodicidad: • Realizada en todos los modelos analizados al menos cada tres años; • Nuevos modelos implementados después de la validación • Los factores de riesgo que experimenten fallos superiores a los esperados en el BackTest  modelos revalidados en intervalos inferiores a tres años • Puntos de validación: • Modelos de riesgo para el VaR y escenarios de estrés • Precios para activos lineales y no-lineales • Clasificación Banking y Trading • Modelos de valuación a mercado • Procesos y sistemas

15. Validación de Riesgo de Mercado - Políticas • Bases para la validación: • Manuales y Notas Técnicas emitidos por las áreas de Riesgo de Mercado y Resultado, así como los documentos y directrices del BIS y del Banco Central • Metodología: • Los modelos reconstruidos en sistemas basados en Access o Excel de manera separada de los procesos actuales, así como pruebas específicas • El procesamiento también se realiza con cartera hipotética utilizando el modelo de producción (prueba de unidad) • Estadísticas: • Es parte del proceso de validación de las estadísticas utilizadas en los cálculos del modelo • Precios / Curvas – Las fuentes de información, cálculos, utilizados en MtM, etc • Mercado – Volatilidades, correlaciones, amortiguación en tiempo, pruebas de normalidad, etc

16. Validación de Riesgo de Mercado - Políticas • Documentos: • Al final de cada proceso de validación  se emite una nota de la validación técnica y se les asignará un concepto (aprobado sin restricciones, aprobada con restricciones de baja relevancia o no aprobado) • Aprobación Final: • Un modelo puede ser aprobado con restricciones que no influyen de manera tan decisiva en el resultado del producto o que puede ser controlado por puntos de monitoreo, pero estas excepciones deben tener planos de mejoras para que puedan ser eliminados • Fuentes de datos: • Se utilizan las mismas fuentes de datos identificados por el área de Riesgo de Mercado • Sin embargo, el equipo de validación puede buscar y probar fuentes alternativas

17. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación a BIS • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

18. Auditoría Interna Puntos fundamentales analizados y revisados por la Auditoría Interna de acuerdo con las normas del Banco Central • Evaluación de la estructura de gestión de riesgos de mercado; • Verificación del cumplimiento de las políticas de gestión de riesgos (estructura de límites y las políticas relacionadas); • Análisis de la integración del modelo interno de riesgo de mercado con las actividades de monitoreo, incluyendo los pruebas de estrés; • Cumplimiento de las políticas de gestión de riesgos, incluyendo la estructura de límites y políticas relacionadas;

19. Auditoría Interna Puntos fundamentales analizados y revisados por la Auditoría Interna de acuerdo con las normas del Banco Central • Verificación de la idoneidad y la capacidad técnica de los profesionales involucrados en los procesos; • Evaluación de la eficacia del proceso de validación y el trabajo con cada cambio ocurrido en el modelo interno o el perfil de riesgo de la institución; • Pruebas de la integridad y la adecuación de los sistemas de gestión de la información; • Análisis de la participación del comité ejecutivo de la institución en el proceso de gestión de riesgos y la información prestada a la junta directiva .

20. Agenda • Introducción y directrices del Banco Central de Brasil • Banco Safra: Estructura para Aplicación a BIS • Validación de Riesgos de Mercado • Auditoría Interna • Otras Evaluaciones

21. Otras Evaluaciones • Consultoría externa contratada con el objetivo de llevar a cabo pruebas de diagnóstico y revisión de los modelos internos de riesgo de mercado • Fases del Proyecto: • Análisis crítico de las iniciativas de RM del Banco • Recomendaciones para la adecuación de los modelos internos • Revisión Comprender la situación actual y las iniciativas del banco (incluyendo los modelos, estructura y procesos) para la gestión de riesgo de mercado vis-á-vis los requisitos reglamentarios aplicables y modelos de referencia. Detalle y priorización de las recomendaciones, de acuerdo con el nivel de importancia, para adaptar la estructura y los procesos para la gestión de riesgo de mercado. Revisión de los modelos internos y del cumplimento de las recomendaciones y emitir el informe final de los trabajos, teniendo en cuenta el análisis de los “gaps".

22. Final