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MBE – Análise e Gestão de Negócios

MBE – Análise e Gestão de Negócios. DISCIPLINA: Ambiente Macroeconômico PROFESSOR: José Ricardo de Santana. Economia Brasileira. Aracaju, setembro de 2005. Sumário. Brasil Real em Perspectiva Comparada Mudanças no Modelo de Desenvolvimento Estabilização e Reformas

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  1. MBE – Análise e Gestão de Negócios DISCIPLINA: Ambiente Macroeconômico PROFESSOR: José Ricardo de Santana Economia Brasileira Aracaju, setembro de 2005

  2. Sumário • Brasil Real em Perspectiva Comparada • Mudanças no Modelo de Desenvolvimento • Estabilização e Reformas • Reestruturação da Economia Brasileira

  3. Brasil Real em Perspectiva Comparada

  4. Dinamismo e Estagnação da Economia Brasileira no Século XX -(%) FONTE: 1900-1946 : IBGE(1987); 1947-1985:FGV e 1986-1994: IBGE/IESP 1995-1999: Indicadores DIESP.

  5. Dinamismo e Estagnação da Economia Brasileira no Século XX - (%) FONTE: IBGE

  6. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL P I B P I B 2,9 3,5 P I B per capita P I B per capita 1,5 2,2 E U A FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  7. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL P I B P I B 1,2 2,4 P I B per capita P I B per capita 0,8 2,1 GRÃ-BRETANHA FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  8. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL P I B P I B 2,1 4,3 P I B per capita P I B per capita 1,5 3,5 ALEMANHA FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  9. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL 1900-50 1949-91 P I B P I B 2,8 6,1 P I B per capita P I B per capita 1,0 6,0 JAPÃO FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  10. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL 1900-50 1949-91 P I B P I B 1,8 7,6 P I B per capita P I B per capita 0,1 5,5 CORÉIA DO SUL FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  11. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL 1900-50 1949-91 P I B P I B 2,6 5,3 P I B per capita P I B per capita 1,2 2,3 MÉXICO FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  12. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1900-45 1946-89 P I B P I B 4,5 6,1 P I B per capita P I B per capita 2,4 3,4 BRASIL 1900-50 1949-91 P I B P I B 3,9 1,2 P I B per capita P I B per capita 2,6 1,0 ARGENTINA FONTE: IBGE, FGV e Maddison(1982)

  13. Taxas Médias de Crescimento do PIB para Países Selecionados 1989-93 1993-99 P I B P I B 0,21 2,82 1999-2001 1989-2001 P I B P I B 3,22 2,01 BRASIL 1989-93 1993-99 P I B P I B 5,90 2,85 1999-2001 1989-2001 P I B P I B -0,85 2,97 ARGENTINA FONTE: IBGE, Citibank Economic Update Julho 2001

  14. Taxas Médias de Crescimento para Países Selecionados 1989-93 1993-99 P I B P I B 0,21 2,82 P I B per capita P I B per capita -1,25 3,28 BRASIL 1999-2001 1989-2001 P I B P I B 3,22 2,01 P I B per capita P I B per capita 1,89 0,59 FONTE: IBGE

  15. Inflação Brasileira ao Longo do Século XX - (%) FONTE: 1910-46: Paiva Abreu(1990); 1947-85: FGV ; 1986-93: IBGE ; 1994-1999: Indicadores DIESP.

  16. Os Vários Nomes do Dinheiro no Brasil Período Nome da Moeda Mil-Réis Até 1942 Cruzeiro 1942 - 1967 Cruzeiro Novo 1967 - 1970 Cruzeiro 1970 - 1986 Cruzado 1986 - 1989 Cruzado Novo 1989 - 1990 Cruzeiro 1990 - 1992 Cruzeiro Real 1992 - 1994 Sistema bi-monetário com URV e Cruzeiro Real fev/1994 - jun/1994 Real jul/1994 em diante

  17. Retrospectiva das Hiperinflações B R A S I L DURAÇÃO EM MESES INFLAÇÃO MÉDIA MENSAL MAIOR INFLAÇÃO MENSAL 4 68.6 81.3 FONTE: 1920-1990 - Sachs (1993)

  18. Retrospectiva das Hiperinflações D E P O I S D A I G U E R R A M U N D I A L ALEMANHA DURAÇÃO EM MESES INFLAÇÃO MÉDIA MENSAL MAIOR INFLAÇÃO MENSAL 16 322 32.400 FONTE: 1920-1990 - Sachs (1993)

  19. Retrospectiva das Hiperinflações D E P O I S D A I I G U E R R A M U N D I A L HUNGRIA DURAÇÃO EM MESES INFLAÇÃO MÉDIA MENSAL MAIOR INFLAÇÃO MENSAL 12 19.800 41.9* 1015 FONTE: 1920-1990 - Sachs (1993)

  20. Retrospectiva das Hiperinflações N O S A N O S N O V E N T A PERU DURAÇÃO EM MESES INFLAÇÃO MÉDIA MENSAL MAIOR INFLAÇÃO MENSAL 2 184.8 397

  21. Retrospectiva das Hiperinflações N O S A N O S O I T E N T A ARGENTINA DURAÇÃO EM MESES INFLAÇÃO MÉDIA MENSAL MAIOR INFLAÇÃO MENSAL 11 65.95 196.6 FONTE: 1920-1990 - Sachs (1993)

  22. Mudanças no Modelo de Desenvolvimento

  23. MODELO DE CRESCIMENTO DA ECONOMIA BRASILEIRA • Modelo de Substituição de Importações - Características i. atuação do Estado como empreendedor ii. Industrialização iii. economia fechada

  24. MODELO DE CRESCIMENTO DA ECONOMIA BRASILEIRA • Modelo de Substituição de Importações - Resultados i. altas taxas de crescimento ii. elevadas taxas de inflação iii. sobrevalorização cambial

  25. MODELO DE CRESCIMENTO DA ECONOMIA BRASILEIRA • Modelo de Substituição de Importações - Problemas i. problema de financiamento (déficit externo e crise fiscal) ii. desequilíbrios macroeconômicos iii. falta de atualização tecnológica

  26. Do Estado Empreendedor ao Estado Regulador 1980 1994 2002 1930 Estado empreendedor - Indutor da Industrialização Transição para a economia aberta Estado regulador protetor do mercado

  27. Necessidade de Marco Regulatório Abertura e Novo Marco Regulatório 2005 2015 1994 2002 1986/87 Abertura Unilateral Estabilização Novo Ciclo de Abertura (Nagociação da Alca, UE, OMC)

  28. Mudanças nos anos 90 • Abertura (compromissos externos) • Privatização • Regulação dos mercados e defesa da concorrência • Sistema de controle de preços • Elaboração do orçamento público • Modernização das atividades produtivas

  29. Estabilização e Reformas

  30. Brasil - Inflação Semanal 1994 - 1995 Itamar Franco Fernando Henrique Cardoso URV REAL FONTE: FIPE

  31. Brasil - Inflação 1994 - 2001 50,75 Jun/94 0,38 Jan/01 FONTE: FIPE até janeiro/2001.

  32. Inflação: Comparação entre os Planos Cruzado, Collor e Real % FONTE:FIPE * Média geométrica da quarta e da quinta quadrissemana no Plano Cruzado.

  33. Evolução da Renda Per CapitaArgentina, Brasil e México(1980 = 100)* FONTE:CEPAL e Shroder. * Dólares a preços constantes de 1980.

  34. Custos X Benefícios da Estabilização A B C = A/B 1982-85 6,7 2,8 19,0 1987-96 43,1 0,31 138 1993-96 9,0 2478 0,004 A - Custo em Termos de PIB (%) B - Benefícios em Percentual de Queda de Inflação (%) C - Taxa de Sacrifício

  35. Ambientes Interno e Externo INTERNO EXTERNO PLANO Economia fechada, estatizada e excessivamente regulamentada Crise da dívida externa Início da Rodada Uruguai CRUZADO Prioridade às reformas estruturais Início da reabertura dos mercados internacionais de capital COLLOR I Grande liquidez no mercado internacional. Fim da Rodada Uruguai. Nafta, Mercosul e União Européia Redução do estado. Economia aberta e menos regulamentada REAL

  36. Demanda por Estabilidade Pequena Grande expectativa redistributiva CRUZADO COLLOR I Grande REAL Grande

  37. FASES PRES. ITAMAR FRANCO PRES. FERNANDO HENRIQUE CARDOSO Fase I Continuação do ajuste I Ajuste Fiscal II Criação da “URV” III Conclusão da Reforma Monetária IV Reformas Estruturais PAI 14-06-93 FSE 13-12-93 Fase II Continuação da desindexação 28-02-94 Fase III Consolidação das instituições monetárias 01-07-94 Fase IV 01-01-95 Fases do Programa de Estabilização

  38. CULTURA DA ESTABILIZAÇÃO E CONCORRÊNCIA E S T A D O S E T O R P R I V A D O C O N S U M I D O R Redução de Custos Aumento da Produtividade Preocupação com a Qualidade Pesquisa de Preços Exigência de Qualidade Planejamento de Compras Privatização Reforma Administrativa Liberalização de Preços Transparência Estabilidade de Regras Menos Intervenção Mais Coordenação Investimento Flexibilidade Parcerias Alianças Estratégicas Cooperação Capital-Trabalho

  39. Abertura da Economia Brasileira: Liberalização Tarifária

  40. Fases da Privatização no Brasil Principais Número de Valor Fase Período Presidente Setores Empresas (US$ Milhões) Figueiredo e I 1981-89 Diversos 38 700 Sarney Siderúrg. Fernando II 1991-92 Petroq. 15 3.496 Collor Fertilizantes Siderúrg. Itamar III 1992-94 Petroq. 18 5.098 Franco Fertilizantes Fernando Diversos IV 1995-00 Henrique 33 17.748 . Cardoso FONTE: BNDES, até novembro/2000.

  41. Resultados do Plano Nacional de Desestatização Receita de Vendas - US$ milhões TOTAL 27.414 FONTE: BNDES, até 31/12/00.

  42. Programa Receita de Venda Dívidas Transferidas Resultado Geral Privatizações Federais Telecomunicações PND(*) 54.392 26.978 27.414 11.326 2.125 9.201 65.718 29.103 36.615 Privatizações Estaduais 27.919 6.751 34.670 Total 82.311 18.076 100.388 Resultados Acumulados - 1991/2000 US$ milhões FONTE: BNDES, até 31/12/00. (*) Dados provisórios.

  43. Resultados do Plano Nacional de Desestatização Número de Empresas TOTAL 66 14 11 9 8 7 6 4 4 2 1 FONTE: BNDES, até 31/12/00.

  44. Reestruturação da Economia Brasileira • desestatização da infra estrutura • mudança na estrutura de governança corporativa • aprofundamento da internacionalização da economia • nova forma de gestão e novo papel do Estado

  45. Participação Percentual na Receita das 100 Maiores Empresas Não-Financeiras no Brasil Por Tipo de Controle Societário FONTE: Giambiasi F. e Moreira M. A Economia Brasileira nos Anos 90, 1999.

  46. Número de Instituições Financeiras Tipos de Instituição Dez/88 Jun/94 Dez/98 Bancos Públicos Federais 06 06 06 Bancos Públicos Estaduais 37 34 24 Bancos Privados Nacionais 44 147 106 Filiais de Bancos Estrangeiros 18 19 16 Bancos de Controle Estrangeiro 07 19 36 Bancos com Part.Estrangeira 05 31 23 Bancos de Investimento 49 17 22 Total Sistema Bancário Nacional 166 273 233 FONTE: Puga (1999, p.428)

  47. Sistema Bancário: Participação no Patrimônio Total do Sistema (%) 1993 1994 1995 1996 1997 1998 3 Maiores Instituições 45,15 38,08 36,20 34,74 33,01 32,46 10 Maiores Instituições 66,27 60,37 60,23 62,28 62,58 59,89 20 Maiores Instituições 77,39 76,49 76,36 74,06 74,96 74,41 FONTE: Silva Alves (1999, p.391).

  48. Mudanças nas Políticas Públicas • Política Fiscal • Política Monetária • Regulação dos Mercados • Novo Marco Regulatório • Antitruste

  49. Políticas Fiscal e Monetária Fiscal: tentativas de • atingir restrição orçamentária forte • novo regime fiscal para os estados • aperfeiçoar o processo orçamentário Monetária: • âncora cambial • metas inflacionárias

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