Modelos Financieros no Tradicionales

1. Modelos Financieros no Tradicionales

2. Temática • Condiciones de mercado: • Expo casa. • Expo Construcción. • Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples. • Limitantes. • Conclusiones del Taller.

3. Expo – casa 2010

4. Condiciones de Financiamiento • Prima: en promedio 20% del valor del avalúo. • Cuota mensual en promedio un 30% del Ingreso. • Cuota mensual: ₵9.375 por millón • Salario Obrero Construcción: ₵ 179.504

5. Opciones de vivienda Total de proyectos: 41 Fuente: Expo Casa 2010

6. Acceso a la vivienda Bono de vivienda Estrato 1,5 Se requieren opciones reales Opción real Fuente: Encuesta de Ingresos y Hogares, 2009. INEC

7. Expo construcción y vivienda2011

8. Condiciones de financiamiento • Prima: en promedio 18% del valor del avalúo. • Cuota mensual en promedio un 32% del ingreso • Pago: ¢8.152 por millón. • Salario Obrero Construcción : ¢ 187.043 Fuente: Expo Construcción y vivienda 2011

9. Cantidad de Proyectos de acuerdo al precio 67 proyectos Fuente: Expo Construcción y vivienda 2011

10. Opciones de vivienda Fuente: Expo Construcción y vivienda 2011

11. Acceso a la vivienda Bono. Sin opción Vivienda Social Opción Fuente: Encuesta Nacional de Hogares, 2010 INEC

12. Incluyendo el Bono de ViviendaPor estratos Vivienda de ¢17.000.000 Cuota: 157.300 Canasta básica para 4 personas: ¢152.000 Cuadro de Elaboración Propia con Datos del BANHVI y Expo Construcción

13. Opciones en el tiempo Vivienda de 120 m2 en zona rural, Apartamento 90 m2 en zona urbana.

14. Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples

15. Familias sin acceso a vivienda propia *Incluyen datos de viviendas alquiladas, cedidas y prestadas. Cuadro de Elaboración Propia con Datos INEC, 2009

16. Evolución de la vivienda ocupada y formación de hogares Cuadro de Elaboración Propia con Datos INEC

17. Crecimiento de los principales tipos de vivienda (2000 al 2009) Cuadro de Elaboración Propia con Datos INEC

18. Evolución de los principales tipos de vivienda Cuadro de Elaboración Propia con Datos INEC

19. Déficit Habitacional • De acuerdo con datos de Fuprovi (2010) el déficit habitacional creció durante el 2009, al pasar la situación de un faltante de 176 mil viviendas a 187 mil del 2008 al 2009. • El crecimiento del mismo es de 6,16%, el cual es mayor al crecimiento de la población nacional el cual es de 1,31%.

20. Limitantes

21. Para el Desarrollador • Algunas situaciones del entorno para el desarrollador de vivienda son: • Ausencia de un producto financiero desarrollado para proveedores. • Normativa de SUGEF define el marco de acción de las entidades financieras.

22. Desarrollador • Las entidades financieras no tienen estudios de mercado que definan el valor de una obra vertical, dado el valor del terreno donde se construye. • Tener un alto porcentaje del proyecto pre-vendido antes de ser financiado/construido. • Bajo porcentaje de financiamiento dado el valor del avalúo. • Altos costos de honorarios de abogados, formalización de créditos y los avalúos.

23. Desarrollador • Restricción al prestamista de un máximo del 20% del patrimonio, a un grupo de interés económico. • Si el grupo económico tiene varios proyectos puede tener problemas en demostrar la capacidad de pago.

24. Consumidor Final • Se definen tres grupos de acuerdo a su capacidad de pago: • Menores Ingresos • Clase Media Baja • Clase Media Media

25. Consumidor Final • Hay un amplio sector de la población, que no tiene opción de adquirir vivienda a través del mercado financiero. • Hay una brecha entre los ingresos de una gran parte de la población y el valor de la vivienda/financiero requeridos para obtener vivienda. • Altos costos de formalización del préstamo.

26. Consumidor Final • La variabilidad de las tasas de interés, es un riesgo a la hora de endeudarse. • La ausencia de un mercado secundario desarrollado, dificulta la titularización y por ende las opciones financieras a tasas fijas. • Ausencia de opciones alternativas como leasing de vivienda. • Carencia de recursos disponibles, obtenidos con prestamos “baratos”.

27. Conclusiones del Taller

28. Propuestas • Necesidad de una política pública que incluya a todas las clases sociales y no sólo a los de menores recursos. • Se propone un mercado de fondos de desarrollo inmobiliarios consolidado, que genere un mayor movimiento de inventarios. • Existen riesgos de no colocación de vivienda para el desarrollador, al haber barreras de entrada para el consumidor final.

29. Propuestas • En el desarrollo de proyectos de construcción vertical, la utilización de los fondos de desarrollo inmobiliario se convierten en una herramienta, dado el monto de la inversión, la capacidad de pago del desarrollador y las regulaciones prudenciales de la SUGEF • Se propone que las soluciones de vivienda sobre los ¢67,5 millones, obtengan los mismos beneficios de exoneración que vivienda social.

30. Propuestas • Las instituciones financieras, pueden diferenciar las condiciones de financiamiento. • Deben buscarse recursos de bajo costo para destinar al desarrollo de viviendas, con lo cual es necesario que se equilibre la rentabilidad con el riesgo.

31. Propuestas • Deben estudiarse esquemas que permitan utilizar los fondos de pensiones, la titularización, el leasing y las UDES, como opciones de financiamiento. • Debe re-evaluarse conceptualmente el esquema de subsidio actual.

32. Propuestas • El grupo de trabajo se compromete a seguirse reuniendo, con el fin de definir las estrategias que generen opciones de financiamiento, a las familias clase media hacia abajo, bajo la perspectiva de una alianza público privada. La discusión inicial se centrará en: • Búsqueda de opciones que permitan a las familias solucionar la limitación que representa el ahorro de la prima. • Disminuir los costos de transacción del crédito.

33. Muchas Gracias Mónica Castillo Cámara Costarricense de la Construcción