Situación y perspectivas de la economía y de la industria de la construcción

1. Situación y perspectivas de la economía y de la industria de la construcción Tegucigalpa, enero de 2010

2. Entorno mundial

3. Entorno mundial • A partir del 2do trimestre de 2009 la mayor parte de países finalizaron la profundización de la recesión. • Para el tercer trimestre algunas de las economías más fuertes evidenciaron crecimientos. Fuente: Banco de Guatemala y Bloomberg *Proyecciones de gobierno. ** Medición del tercer trimestre de 2009

4. La producción industrial en el segundo semestre del 2009 dio muestras de recuperación. Entorno mundial Producción industrial Variación interanual

5. El volumen de comercio también dio muestras de recuperación. Para 2009 se estima que dicho volumen disminuyó en 12%. Entorno mundial Volumen de comercio mundial Enero 1994 – Septiembre 2009 Variación interanual Fuente: Banco de Guatemala y Oficina de Análisis Económico de Holanda

6. También los mercados bursátiles muestran mejores expectativas sobre la evolución y recuperación de la economía. Entorno mundial Índice Dow Jones Año 2009 Índice Nikkei Año 2009 Índice Bovespa Año 2009 EUA Japón Brasil Fuente: Bloomberg

7. En el caso del desempleo, su evolución es menos favorable. Parece ser que la recuperación del empleo será mucho más lenta. Entorno mundial Tasa de desempleo Enero 2008 – Noviembre 2009 En porcentaje Fuente: Banco de Guatemala,Bureau of Labor Statistcs y TheEconomistinteligenceunit.

8. El crédito sigue sin reactivarse, debido a la debilidad de las instituciones financieras, la elevada deuda del sector privado, a la caída de la demanda y a la fragilidad del mercado de trabajo Entorno mundial Crédito en Estados Unidos de América Variación interanual en préstamos de bancos comerciales En porcentaje Fuente: Banco de Guatemala y Federal Reserve Board

9. Entorno regional

10. Durante la crisis, el 2009 ha sido el peor para la región. Solo Guatemala, Rep. Dominicana y Panamá crecieron. Entorno regional Crecimiento económico en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2003 - 2009 En porcentaje Desaceleración y recesión Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del FMI

11. Como era de esperarse, el PIB per cápita, en general, cayó. Honduras y Panamá experimentaron aumentos. Entorno regional PIB per cápita en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2003 - 2009 En porcentaje Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del FMI

12. Para el área, 2009 fue el peor año durante la crisis, sin embargo, se exhibió fortaleza macroeconómica y una mejor reacción ante la crisis. En 2009 ya hay signos de recuperación económica. Entorno regional Índice Mensual de Actividad Económica en CA Marzo 1996 - Septiembre 2009 Variación anual del índice tendencia ciclo Desaceleración y recesión Signos de recuperación Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

13. Después de que en 2007 y 2008 hubiesen incrementos significativos de precios, en 2009, se experimentó una desaceleración, como efecto de la reducción de los precios de las materias primas (acero, petróleo, etc) Entorno regional Inflación en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2003 - 2009 En porcentaje Desaceleración de la inflación Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del FMI

14. Los bancos centrales del área para liberar liquidez y contribuir a la reactivación de las economías, decidieron reducir la tasa líder de política monetaria. Entorno regional Tasa líder de política monetaria Marzo 2006 – Noviembre 2009 En porcentaje Disminuciones Aumentos Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

15. El algunos países, la reducción de la tasa de interés líder se tradujo en una reducción de la tasa de interés del sistema financiero. En Guatemala no fue así. Entorno regional Tasa activa de corto plazo en moneda nacional Marzo 2006 – Noviembre 2009 En porcentaje Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

16. La restricción del crédito se profundizó en 2009 y no dio muestras, con excepción de Rep. Dominicana y Honduras, de recuperación. Entorno regional Crédito total: variación interanual Enero 2003 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración y caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

17. La inversión extranjera también cayó, en especial al final de 2008 y a principios del 2009. En el segundo trimestre del año pasado mostró señales de recuperarse. Entorno regional Inversión Extranjera Directa Neta acumulada 1er trim 2008 – 2do trim 2009 En millones de US$ Reducción Recuperación Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

18. En el área, durante la gran mayoría de meses del 2009, el comportamiento de las remesas fue negativo. Esto ligado a la alta tasa de desempleo en Estados Unidos de América. Entorno regional Remesas acumulada en CA y Rep. Dominicana: variación interanual Enero 2004 – Junio 2009 En porcentaje Variación negativa Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

19. La caída de la demanda externa, principalmente de EUA, frenó el crecimiento de las exportaciones Entorno regional Exportaciones totales en CA y Rep. Dominicana: variación interanual Enero 2006 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración y caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

20. La caída de las importaciones fue más dramática, especialmente por la caída de la actividad en el área. Entorno regional Importaciones totales en CA y Rep. Dominicana: variación interanual Enero 2006 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración y caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

21. Como resultado, el saldo comercial fue menos negativo (deficitario), lo que se tradujo en una caída del crecimiento de ese saldo. Entorno regional Saldo comercial en CA y Rep. Dominicana: variación interanual Enero 2006- Septiembre 2009 En porcentajes Caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

22. Aunque el saldo comercial fue menos deficitario, la presiones especulativas tuvieron como efecto un aumento de los tipo de cambio en algunas economías del área. Entorno regional Tipo de cambio CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2003 - 2009 1US$ x moneda nacional Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

23. Con la caída de la actividad económica, los ingresos públicos, principalmente tributarios , cayeron. Con ello se complicó la situación de las finanzas de los países del área, incluso se han impulsado reformas tributarias. Entorno regional Ingresos públicos de CA y Rep. Dominicana: variación interanual Enero 2006 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración Caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

24. El sector construcción en la región

25. Competitividad e infraestructura en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2008 - 2009 En índices La construcción en la región Competitividad Infraestructura Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Foro Económico Mundial 2008-09 de 134 países. 2009-10 de 133 países. El ranking es en orden descendente. 1 bien, 133 deficiente.

26. En 2009, en general, fue el peor año para la construcción desde que se gestó la crisis financiera internacional. El Salvador y Panamá tuvo una evolución mejor que la de 2008. La caída de la demanda interna tuvo un efecto trascendental en esta evolución. La construcción en la región Variación del PIB construcción en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2005 - 2009 En porcentajes Desaceleración Caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información Naciones Unidas Banco Centrales del área, y CAPAC. El dato de 2009 relativo a Rep. Dominicana corresponde al período enero – septiembre.

27. Las caídas de las tasas de crecimiento del sector construcción en el área incidieron en que el aporte del sector a la economía mermara. Esto se debe a que el sector fue uno de los más golpeados en las economías. La construcción en la región Aporte de la construcción al PIB en CA, Rep. Dominicana y Panamá Años 2005 - 2008 En porcentajes del PIB Reducción Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información Naciones Unidas y CAPAC

28. Índices Mensuales de la Actividad de la Construcción Años 1994 - 2009 En índices La construcción en la región Guatemala (Ene-2008=100.0) Nicaragua (1994 = 100.0) Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de Bancos Centrales de Guatemala y Nicaragua.

29. Índices Mensuales de la Actividad de la Construcción Años 1991 - 2009 En índices La construcción en la región Costa Rica (1991=100.0) Honduras (1986 = 100.0) Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de Bancos Centrales de Guatemala y Nicaragua.

30. Índices Mensuales de la Actividad de la Construcción Años 1990 - 2009 En índices La construcción en la región El Salvador (1990=100.0) Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de Bancos Centrales de Guatemala y Nicaragua.

31. Índices Mensuales de la Actividad de la Construcción Años 2003 - 2009 Enero 2008 = 100.0 La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de Bancos Centrales de Guatemala y Nicaragua.

32. Uno de los principales aspectos que afectó la evolución del sector fue la disponibilidad de recursos financieros. El crédito para el sector se vio afectado fuertemente. La construcción en la región Préstamos al sector construcción: variación interanual Enero 2007 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración y caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

33. La caída de los préstamos al sector de vivienda fue aún más dramática y se acentuó en 2009 La construcción en la región Préstamos a vivienda: variación interanual Enero 2007 – Septiembre 2009 En porcentajes Desaceleración y caída Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del Consejo Monetario Centroamericano

34. Déficit habitacional Año 2008 En hogares y en porcentajes La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de Casalco y cálculos propios

35. Precio promedio del cemento Saco 42.5kgrs Distribuidor En US$ La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de las cámaras de la región Noviembre: Guatemala, Panamá, Honduras y El Salvador. Octubre: Costa Rica. Agosto: Nicaragua.

36. Precio promedio del concreto: metro cúbico En US$ La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de las cámaras de la región Noviembre: Guatemala, Panamá, Honduras y El Salvador. Octubre: Costa Rica. Agosto: Nicaragua. Guatemala: Concreo 4000 PSI. Honduras:3000 lppc. El Salvador: 210 kg/cm2 (descarga convencional).

37. Precio promedio de la varilla de hierro: Quintal Distribuidor En US$ La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de las cámaras de la región Noviembre: Guatemala, Panamá, Honduras y El Salvador. Octubre: Costa Rica. Agosto: Nicaragua. Costa Rica: varilla grado 60 por seis metros. Honduras: varilla Nº 3 x 9 mts. y varilla Nº 4 x 9 mts. El Salvador: varilla Nº 3 gº 40.

38. Precio promedio de los agregados: metro cúbico Distribuidor En US$ La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de las cámaras de la región Noviembre: Guatemala , Panamá, Honduras y El Salvador. Octubre: Costa Rica. Agosto: Nicaragua.

39. Precio promedio del bloque 20*20*40: unidad Distribuidor En US$ La construcción en la región Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información de las cámaras de la región Noviembre: Guatemala , Panamá, Honduras y El Salvador. Octubre: Costa Rica. Agosto: Nicaragua.

40. El sector construcción en Guatemala

41. Índice mensual de la actividad de la construcción –Imacon- Octubre 2004 – Octubre 2009 Enero 2008 = 100 La construcción en Guatemala

42. Índice mensual de la actividad de la construcción vivienda en el área metropolitana urbana –Imacon vivienda- Octubre 2004 – Octubre 2009 Enero 2008 = 100 La construcción en Guatemala Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC

43. Índice mensual de la actividad de la construcción contratistas Octubre 2004 – Octubre 2009 Enero 2008 = 100 La construcción en Guatemala Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC

44. Crecimiento del sector de la construcción Años 1991 - 2010 Enero 2008 = 100 La construcción en Guatemala Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC

45. Crédito y prestamos para el sector construcción: variación interanual Febrero 2008 –Octubre 2009 En porcentajes La construcción en Guatemala

46. Superficie autorizada de construcción: variación interanual Enero 2008 –Octubre 2009 En porcentajes La construcción en Guatemala

47. Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas: resguardos e inspecciones Enero 2008 –Octubre 2009 En cantidades La construcción en Guatemala

48. Proyecciones internacionales

49. Crecimiento económico mundial y economías seleccionadas Años 2007 - 2014 En Porcentajes Proyecciones internacionales Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del FMI

50. Inflación en la economía mundial y economías seleccionadas Años 2007 - 2014 En Porcentajes Proyecciones internacionales Fuente: Elaboración del Departamento de Análisis Estadístico de la CGC con información del FMI