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GFNORTE. Resultados 4T03 . Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado. SUCURSALES Y EMPLEADOS. Dic ‘01. Dic ‘96. Dic ‘03. Banorte. BTE + BCR. 14°. 6°. 4°. 4°. 1,024. 156. 455. 1,182. Sucursales PM%. 15.1. 2.3. 6.4. 16.6. 32. 7.

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  1. GFNORTE Resultados 4T03

  2. Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado SUCURSALES Y EMPLEADOS Dic ‘01 Dic ‘96 Dic ‘03 Banorte BTE + BCR 14° 6° 4° 4° 1,024 156 455 1,182 Sucursales PM% 15.1 2.3 6.4 16.6 32 7 32 32 Estados 13,336 4,840 8,516 15,099 Emp. Banco BANORTE BANCENTRO BANPAÍS BANCRECER Dic ‘01 PART. DE MERCADO (%) Dic ‘96 Dic ‘03 BTE BTE + BCR 5° 5° 5° 4° 6.8 11.4 15.4 16.5 Captación Vista sin Int. 14° 5° 4° 5° 3.0 7.8 11.7 11.8 Captación Integral 10° 6° 4° 4° 3.3 7.0 8.6 12.2 Cartera de Negocios 10° 3° 3° 3° 3.3 9.4 15.6 16.6 Cartera Total CAPTACION: EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS E INCLUYE SOCIEDADES DE INVERSIÓN FUENTE: ABM CARTERA: INCLUYE FOBAPROA, CREDITO IPAB FUENTE: DIC ‘96 CNBV; DIC ‘01 Y SEP ‘03 A.B.M.

  3. La Base de Clientes y los Canales de Distribución han experimentado un importante crecimiento 2003 2002 CLIENTES (Miles) 4,678 4,634 3,865 TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION 2,818 2,324 1,900 889 627 54% ATM 54% ‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 02 Dic’03 23% CANALES DE DISTRIBUCION SUCURSALES PC Banking* 22,709 28% POS 10,400 14% PC BANKING & INTERNET Call Center** 20.6 9% ATM 2,494 6% BANCA TELEFONICA 6% Branches 1,029 8.3 2,458 990 3% 212 POS 157 3% ‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘02 Dic’03 ‘01 CLIENTES : INCLUYE EL SECTOR BANCARIO Y LA CASA DE BOLSA * TRADICIONAL E INTERNET. **MILLONES DE LLAMADAS EN EL PERIODO.

  4. GFNorte ha alcanzado un crecimiento constante en sus utilidades INGRESO EXTRAORDINARIO NO INCLUIDO EN LA GRAFICA: 1997: $ 796, 1998 : $ 484, 2000: $ 245 Y 2002: $ 410. MILLONES A DICIEMBRE 2003.

  5. Objetivos y Estrategia de GFNorte • Objetivos • Proveer excelencia en servicios financieros • Maximizar el valor del accionista • Estrategia • Hemos conseguido exitosamente la construcción de una franquicia nacional através de adquisiciones selectivas. Ahora nos enfocaremos en explotar nuestra posición lider de mercado: • Mejorar nuestra mezcla de Fondeo. • Incrementar nuestros Ingresos No Financieros. • Reducir los Gastos No Financieros, mejorando nuestro índice de eficiencia. • Continuar con el crecimiento agresivo de nuestra cartera crediticia, siguiendo politicas estrictas de riesgo de credito. • Continuar desarrollando el negocio de recuperación de activos. • Proveer un acceso multicanal integrado con un enfoque de venta cruzada.

  6. 31% 53% Cifras Relevantes 2003 2002 GFNORTE 2,219 17.5% 39.0 4.4 1.5 12.7% 20.4% 2.4% 121.7% 1,685* 15.6% 25.5 3.4 * 1.1 14.8% 76.0% 3.1% 118.0% Utilidad Neta ROE Anualizado Precio de la Acción UPA P/VL SECTOR BANCARIO Indice de Capitalización Crecimiento Cartera Tradicional (1) Indice de Cartera Vencida Cobertura de Reservas • UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS AL 4T03. • UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO. • EXCLUYE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI POR $ 410 MILLONES. • (1) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.

  7. Composición de la Utilidad Neta de GFNorte UTILIDAD 2001 2002 2003 SECTOR BANCARIO 85% 84% Ps 1,798 81% AHORRO A LARGO PLAZO 6% 8% 217 10% ORGANIZACIONES AUXILIARES 4% 4% 93 4% CASA DE BOLSA 2% 4% 102 5% HOLDING 3% 0% 8 0% GFNORTE Ps 2,219 100% 100% 100% MILLONES DE PESOS

  8. % Margen Financiero 1.0 9.6% TIIE 8.8% 8.4% 0.5 Cete 7.4% 0.4 6.8% 5.8% 6.3% 5.4% 5.1% 4.6% 4T03 3T03 TIPO DE ACTIVO VOL VOL MIN MIN Fobaproa / Ipab 85,537 2.2% 79,901 2.5% Cartera Tradicional 64,501 8.0% 68,072 8.4% Otros (1) 42,647 1.1% 46,882 0.9% Total 192,684 3.9% 194,856 4.2% (1): 4T03 incluye: Depositos en Banxico $ 17,128 millones, Cartera de Valores $ 16,764 millones y en otros bancos $ 12,990 millones.

  9. 27% 39% Ingreso No Financiero Servicios Servicios 865 1,965 2,086 Recuperación 1,020 739 875 Intermediación 342 288 837 TOTAL 2,228 2,991 3,798 MILLONES DE PESOS AL 4T03

  10. Comisiones por Servicios 2003 vs 2002 2002 2003 Transferencias de Fondos 194 178 (8%) 666 710 7% Comisiones por Manejo de Cuenta Fiduciario 183 178 (3%) Tarjeta de Crédito 591 655 11% Banca Electrónica 254 260 2% Otras Comisiones Neto 76 106 39% COMISIONES NETAS- SERVICIOS 1,965 2,086 6% • De forma acumulada para el año,los Ingresos de Comisiones por Servicios aumentaron en 6% respecto a 2002 como resultado de la atracción de nueva clientela reflejándose incrementos del 11% en comisiones de Tarjeta de Crédito, 7% en Manejo de Cuenta y 2% en Servicios de Banca Electrónica. MILLONES DE PESOS

  11. Comisiones por Recuperación 2003 vs 2002 2002 2003 I.- CARTERAS ADQUIRIDAS 358 398 a. Cartera Serfin (1) 243 363 Ingreso 640 543 - Gasto 397 180 b. Otros Portafolios 115 35 Ingreso 411 165 - Gasto 296 130 381 477 II.- COMISIONES FOBAPROA 739 875 18% COMISIONES NETAS-RECUPERACION • De forma acumulada para el año se registró un aumento del 18.4% en los Ingresos No Financieros de Banca de Recuperación debido a mayores Ingresos de la cartera Serfin y de la Cartera Fobaproa. En otra sección de este reporte se muestra información más detallada de ésta unidad de negocios. MILLONES DE PESOS (1) DERECHOS DE COBRANZA

  12. Banca de Recuperación Composición de Activos en Administración 65 60 59 Propios 11% 11% 7% Carteras Adquiridas 17% 17% 29% 30% SERFIN 29% 24% IPAB 42% 43% 40% AEA = ACTIVOS EN ADMINISTRACION (*): MONTOS EN BILLONES DE PESOS.

  13. Gasto No Financiero 16% 9,362 9,195 PERSONAL = GA&O IVA & IPAB RENT,DEP & AMORT. MILLONES DE PESOS. CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECER IVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO. IVA 2002=$ 621 MILLONES E IPAB=$ 678 MILLONES. IVA 2003=$ 645 MILLONES E IPAB=$ 732 MILLONES GA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACIÓN RENT,DEP. & AMORT. = RENTAS,DEPRECIACION Y AMORTIZACION.

  14. Indice de Eficiencia 1992 1996 1997 2001 Dic 2002 2003 * Indice de Eficiencia 55% 66% 93% 78% 105% 87% 78% 78% • El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años. • Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%, regresando hacia un promedio de 78% en el 2003. INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING * PROMEDIO DEL PERIODO.

  15. Cartera Tradicional VARIACION 4T02 3T03 4T03 CARTERA TRADICIONAL ANUAL TRIMESTRAL Comercial 14.5% 29.8% 17,743 20,112 23,036 Corporativa (6.4)% (18.6)% 14,573 12,671 11,859 Vivienda 6.9% 25.0% 10,838 12,681 13,551 Automotriz 8.0% 62.6% 3,089 4,651 5,022 Tarjeta de Crédito 11.3% 63.6% 1,729 2,541 2,829 Credinómina 19.3% 108.2% 583 1,018 1,214 Entidades Gubernament. 2.1% 51.1% 6,054 8,955 9,147 Entidades Financieras (9.6)% (5.5)% 3,545(*) 3,706 3,350 TOTAL 5.5% 20.4% 58,155(*) 66,338 70,007 MONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACION LAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPAL ENTIDADES FINANCIERAS = INCLUYE ENTIDADES FINANCIERAS GUBERNAMENTALES Y PRIVADAS, COMO COMPAÑOAS ARRENDADORAS, FACTOR Y OTRAS. (*) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.

  16. Cartera Vencida % CV % CV 3T03 TIPO DE CARTERA 4T03 CORPORATIVO 663 0.4% 663 0.4% COMERCIAL 405 0.3% 419 0.3% VIVIENDA 1,179 0.8% 1,183 0.8% AUTOMOTRIZ 161 0.1% 192 0.1% TARJETA DE CREDITO 134 0.1% 169 0.1% CREDINOMINA 89 0.1% 87 0.1% RECUPERACION 841 0.5% 804 0.5% TOTAL 3,472 3,517 2.3% 2.4% MILLONES DE PESOS

  17. Colocación trimestral de crédito y seguros CARTERA HIPOTECARIA AUTOMOTRIZ CREDINOMINA 37,813 10,729 10,486 34,988 9,929 32,978 9,894 2,454 2,085 8,287 1,867 62% 1,737 22,751 59% 58% 22,793 62% 57% 64% 65% 62% 1,397 61% 68% 65% 72% 67% 81% 79% 38% 38% 41% 42% 38% 43% 36% 35% 39% 35% 32% 33% 28% 19% 21% 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA 36,470 34,930 21,812 20,753 19,446 19,317 29,872 27,732 15,977 56% 55% 58% 63% 60% 61% 60% 57% 17,158 75% 63% 44% 45% 37% 40% 39% 40% 42% 43% 25% 37% 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 BANORTE BANCRECER NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE

  18. Fobaproa - IPAB Después de la estrategia de expansión de Banorte, la proporción de Fobaproa / IPAB se ha venido reduciendo y la cartera Tradicional ha comenzado a incrementarse Cartera Tradicional 159 149 Fobaproa / IPAB $ 6.7 (1) 149 $ 1.9 (2) 103 42 66% 59% 51% 71% 21% 1996 1997 2001 2002 2003 • BILLONES DE PESOS A DICIEMBRE 2003. FOBAPROA NETO DE CHEQUERA Y PROVISIONES DE LOSS SHARING. • PRESTAMO CORTO PLAZO A SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL. • VENTA DE CARTERA A SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS.

  19. Crecimiento de la Industria Crecimiento anual de la Cartera Tradicional (*) (Excluye Fobaproa / IPAB) 20%(1) 17% 16% 1% - 2% -10% SERFIN SCOTIA INVERLAT BANAMEX BANORTE BANCOMER SANTANDER BITAL (*) Del 4T’02 AL 4T’03. FUENTE: REPORTES TRIMESTRALES DEL 4T’03, EXCEPTO BANAMEX. (1) EXCLUYE CREDITOS ADMINISTRADOS POR LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION.

  20. La mezcla de cartera de Banorte se está desconcentrando de la region Monterrey ……y concentrándose más en la ciudad de México Dic01 Dec03 Cartera 39% 29% Sucursales 16% 17% MONTERREY Dic01 Dec03 Cartera 12% 11% Sucursales 14% 13% NORESTE Dic01 Dec03 Cartera 6% 10% Sucursales 16% 16% NOROESTE Dic01 Dec03 Cartera 27% 31% Sucursales 22% 23% MEXICO Dic01 Dec03 Cartera 11% 11% Sucursales 15% 16% OCCIDENTE Dic01 Dec03 Cartera 4% 8% Sucursales 16% 16% SURESTE Dic01 Dec03 100% 100% NACIONAL FUENTE: ABM. 2001 NO INCLUYE A BANCRECER EN LA DISTRIBUCION DE CARTERA. LA CARTERA EXCLUYE IPAB / FOBAPROA Y OPERACIONES CENTRALIZADAS.

  21. Comparativos con la Industria 4T’03 ACTIVOS NUMERO DE SUCURSALES 30.3% 25.1% 24.4% 20.7% 19.5% 15.1% 15.1% 12.8% 13.6% 4° 4° 10.2% 5.6% 5.5% BBVA- Bancomer Banamex Santander Banorte Bital* Scotiabank* BBVA- Bancomer Banamex Bital Banorte Santander Scotiabank ROE Grupo INDICE DE CAPITALIZACION 29.9% 16.4% 14.7% 24.4% 12.7% 17.5% 15.7%(1) 3° 15.5%(1) 12.4% 3° 13.3% 12.4% 11.6% Santander Scotiabank* GFNorte Banamex Bital* BBVA- Bancomer BBVA - Bancomer Bital* Banorte Santander Scotiabank* Banamex FUENTE DE ACTIVOS Y NUMERO DE SUCURSALES: ABM FUENTE DE ROE E INDICE DE CAPITALIZACION PRESS RELEASE DE CADA BANCO. INCLUYE RIESGO DE MERCADO Y CREDITO. REGLAS 2003. (1) CALCULADO PARA SECTOR BANCARIO.(*) INFORMACION AL 3T03.

  22. Participación de Mercado DICIEMBRE 2003 Tot. P.M. Sucursales 170 24.2 Captación $55, 819 39.0 Cartera $20,340 21.8 MONTERREY 1° 1° 2° Tot. P.M. Sucursales 135 24.1 Captación $28,71027.9 Cartera $7,884 29.0 NORESTE 1° 1° Tot. P.M. Sucursales 160 17.7 Captación $19,385 14.2 Cartera $7,081 13.9 NOROESTE 1° 4° 4° 3° Tot. P.M. Sucursales 237 14.0 Captación $59,680 7.0 Cartera $21,620 6.9 MEXICO 5° 6° 6° Tot. P.M. Sucursales 159 16.0 Captación $28,678 14.8 Cartera $8,024 16.4 OCCIDENTE 4° 3° 3° TOTAL P.M. Sucursales 1,024 15.1% Captación $211,486 11.8% Cartera $148,627 16.6% 4° Tot. P.M. Sucursales 162 14.9 Captación $18,226 9.6 Cartera $5,675 12.0 SURESTE 5° 5° 5° 3° 4° MILLONES DE PESOS. FUENTE: ABM P.M. PARTICIPACION DE MERCADO. SUCURSALES: INCLUYE MODULOS BANCARIOS Y EXCLUYE VENTANILLAS REMOTAS; CAPTACION: INCLUYE OPERACIONES CENTRALIZADAS. CARTERA: INCLUYE IPAB Y FOBAPROA.

  23. COMPORTAMIENTO IPC, GFNORTE, GFB (Mensual) ENE’02 – FEB 13’04 IPC 44% GFNORTE 104% GFB 20%

  24. Seguimiento de la Acción 2004 2001 2002 2003 Feb 13th 39.0 41.8 25.5 PRECIO DE LA ACCION 19.1 CRECIMIENTO VS 3Q01 104.2% 118.8% 33.5% PS - 66.4% 83.2% 17.5% USD - GFNORTE 1.46 1.57 1.14 0.99 1.50 BBVA BANCOMER 1.78 1.40 1.91 DESCUENTO VS. BBVA BANCOMER (48)% (19)% (3)% (12)% 2.2 7.7 2.1 1.6 VOLUMEN DIARIO (Millones de USD)

  25. Dividendos Ps 0.7 Ps 1.0 Dividendo / Acción 18% 33% Payout (1) 2.1% 4.4% Yield (2) • $ 500 millones / Utilidad del 2001 $ 1,587.9 millones; $ 353 millones / Utilidad del 2002 $ 2,016.0 millones • $ 1 / Precio de la Acción s Sep’ 2002 $ 22.99; $ 0.70 / Precio de la Acción a Sep’ 2003 $ 33.16

  26. Perspectiva • Crecimiento de Cartera Tradicional: • Crecimiento de Depósitos de bajo costo: • Calidad de activos: • Margen Financiero: • Ingresos no Financieros: - Comisiones por servicios: - Comisiones de recuperación: • Administración de capital: mejoría sostenida lenta mejoría estable lenta mejoría lenta mejoría estable dividendo en efectivo

  27. GFNORTE Resultados 4T03

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