Porezne aktualnosti i tržište kapitala

1. ODJEL POREZNOG SAVJETOVANJA Porezne aktualnosti i tržište kapitala KPMG Croatia d.o.o Zagrebačka burzaXIX konferencija Hotel Le Meridien LavSplit, Hrvatska17. listopada 2009.

2. Informacije sadržane u ovom materijalu su opće naravi i nije im namjera adresirati okolnosti bilo kojeg pojedinca ili društva. Iako nastojimo navesti točne i pravodobne informacije, ne možemo jamčiti da su te informacije točne na datum njihovog primitka, niti da će ostati točne u budućnosti. Nitko ne bi trebao djelovati na temelju takvih informacija bez odgovarajućeg stručnog savjeta, nakon temeljitog ispitivanja pojedine situacije.

3. Valkommen Bienvenue Benvenuto Dobrodošli Tervetuloa Welcome Willkommen Bem-vindo Velkommen Bienvenido Welkom

4. Uvod u teme

5. Teme • Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala • Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj • Iskustva iz nekih drugih zemalja • Moguće promjene u poreznom sustavu Tomislav Borošak, Direktor, Odjel poreznog savjetovanja, KPMG Croatia d.o.o.

6. Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala

7. Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala • Relativno velik broj poreznih oblika i različitih davanja • Primarni utjecaj na tržište kapitala: • Porez na dobit • Porez na dohodak

8. Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala • Ne plaća se porez na: • Primitke od dividendi i udjela u dobiti • Isplatu dividendi i udjela u dobiti • Kapitalne dobitke fizičkih osoba • Porez se plaća na: • Kapitalne dobitke pravnih osoba • Dohodak od kapitala • Relativno povoljan porezni tretman

9. Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala x - nije oporezivo - oporezivo

10. Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj

11. Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu • Uvođenje dodatnih poreznih opterećenja kroz: • Poseban porez na plaće, mirovine i druge primitke (tzv. “krizni porez”) • Povećanje stope PDV-a • Posebni porez na automobile, ostala motorna vozila i zrakoplove • Naknada na pružanje usluga u pokretnim elektroničkim komunikacijskim mrežama • Posljedica – smanjenje potrošačke moći stanovništva, što može rezultirati smanjenjem potrošnje i razine ekonomske aktivnosti • Moguće nepovoljan utjecaj i na tržište kapitala

12. Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala • Na snazi do 31.12. 2010. • Oporezivanje samo primitaka rezidenata (fizičkih i pravnih osoba) • Među ostalim, “krizni porez” se plaća i na: • Primitke po osnovi dividendi • Primitke po osnovi udjela u dobiti

13. Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala • Nepovoljan utjecaj na tržište kapitala zbog: • Manje atraktivnosti ulaganja na tržištu kapitala • Smanjene raspoloživosti sredstava za investiranje • Upitno je koliko će uistinu “kriznog poreza” biti prikupljeno od isplata dividendi i udjela u dobiti • Neka društva isplatila su dividende prije 01.08.2009. • Neka društva će odgoditi isplatu dividendi za 2011. • Zbog recesije mnoga društva neće niti biti u stanju isplaćivati dividendu

14. Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala • “krizni porez” uplaćuje društvo A d.d. (isplatitelj) rezident Dividenda = 4,000,000 “krizni porez” = 4,000,000 * 4% = 160,000 Isplata rezidentu = 3,840,000 dionice dividenda = 3,840,000 Društvo A d.d. Hrvatska “krizni porez” = 160,000 Porezna uprava

15. Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala • “krizni porez” uplaćuje rezident (primatelj) Društvo y inozemstvo Dividenda = 4,000,000 Isplata rezidentu = 4,000,000 “krizni porez” = 4,000,000 * 4% = 160,000 dionice Dividenda = 4,000,000 Rezident (fizička osoba) “krizni porez” = 160,000 Porezna uprava

16. Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala • Nedorečenost propisa i neka aktualna pitanja: • Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti ostvarenih direktno iz inozemstva • Oporezivanje predujmova dividendi i udjela u dobiti • Povećanje temeljnog kapitala iz zadržane dobiti • Isplata dividende u obliku izdavanja dodatnih dionica ili udjela • Ostale “nenovčane” isplate dobiti • Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti koji se isplaćuju otvorenim investicijskim fondovima

17. Iskustva iz nekih drugih zemalja(anti recesijske mjere)

18. Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere • Većina zemalja primijenila je drugačije porezne mjere • Fokus na održavanje ili povećavanje potrošnje kroz smanjenje: • Poreznog opterećenja dohotka stanovništva • Poreznog opterećenja poduzeća • Povećanje poreznog opterećenja potrošnje (PDV-a i eventualno trošarina) • Razlog – pokušaj očuvanja razine kupovne moći te posljedično potrošnje i ekonomske aktivnosti

19. Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere • Smanjenje poreznog opterećenja stanovništva: • Povećavanje neoporezivih iznosa i olakšica • Smanjenje stopa poreza na dohodak • Smanjenje stopa socijalnih davanja • Smanjenje poreznog opterećenja poduzeća: • Prvenstveno davanje dodatnih olakšica • U manjoj mjeri smanjenje poreznih stopa • Pokušaj poboljšanja likvidnosti – brži povrati poreza

20. Moguće promjene u poreznom sustavu u budućnosti

21. Moguće promjene u poreznom sustavu – općenito • Različite ideje o eventualnim promjenama poreznog sustava o kojima se diskutira u javnosti • Neki od primjera uključuju uvođenje: • Poreza na kapitalne dobitke • Poreza na imovinu • Uvođenje novih poreza – pitanje analize poreznog sustava u cjelini; “parcijalni zahvati” nisu rješenje

22. Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke • Porez na kapitalne dobitke imao bi veliki utjecaj na tržište kapitala • Postoji u manjem broju zemalja • Primjer izračuna: • Primitak • - (trošak kupnje) • - (troškovi vezani za kupnju) • - (gubitci iz prethodnih godina) • - (neoporezivi iznos) • = osnovica x stopa poreza = porez na kapitalni dobitak

23. Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke • Neka potencijalna pitanja: • Rok investicija • Odnos sa drugim porezima – mogućnost prebijanja obveze • Mogućnost prijenosa gubitaka • Neoporezivi iznosi

24. Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke Primjer zemalja koje imaju porez na kapitalne dobitke: • BiH • Češka • Poljska • Rumunjska • Srbija • Slovačka • Velika Britanija

25. Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu • Porez na prava na imovinu • Uglavnom uključuje nekretnine (zemljište, kuće, stanove, itd.) ali i može biti i na druge oblike imovine • Plaća se na tržišnu vrijednost imovine na određeni datum • Najčešće lokalni porez što može dovesti do razlika u visini poreza i do razlika u vrijednosti imovine

26. Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu Primjer zemalja koje imaju porez na imovinu: • Francuska • Irska • Nizozemska • Italija • Švedska • Belgija • Danska • Finska • Norveška • Njemačka • Austrija

27. Kontakt Tomislav Borošak KPMG Croatia d.o.o. +385 (1) 5390 171 tborosak@kpmg.com www.kpmg.hr