Analyse financière

Analyse financière L3 – LEA Céline Gainet

Modalités admnistratives • Dates des cours : • 23, 30 septembre, 7, 14, 21 octobre, 4, 18, 25 novembre, 2, 9 décembre • Mon email : gainet@ucla.edu • Réponds aux emails au fur et àmesure (jusqu’à 7 joursavantl’examen) Analyse Financière

Organisation du cours • Coursmagistral • Exercicesd’application, Analyse de cas • Présenceobligatoire et participation indispensable • Coursinteractif – N’hésitez pas à poser des questions Analyse Financière

Organisation du cours • Garder les mêmes places tout au long du semestre • Présence par système de capture photos Analyse Financière

Organisation du cours • Pourriez-vouss’ilvousplaîtmettrevotreprénom et nom (en majuscule) surunefeuillepliée en deuxdevantvous ? • A chaquecours, mettrevotre nom devantvous Analyse Financière

Organisation du cours • Les slides sont disponibles sur le site suivant : • analysefinanciere.over-blog.com Analyse Financière

Evaluation • Participation = QCM au début du cours + Exercicesàprésenter (50%) • Evaluation finale d’uneheure fin janvier (50%) • En option, une présentation sur une résolution d’une étude de cas choisie parmi une liste (en groupe de 2 - 3) • Répartition 30% pour la présentation optionnelle, 35% pour le contrôle continu et 35% pour l’évaluation finale Analyse Financière

Objectifs du cours • Comprendre l’entreprise à partir de l’analyse détaillée de ses comptes • Une entreprise ne peut survivre à terme que si elle est solvable et crée de la valeur pour ses actionnaires • Pour cela elle a besoin de créer des richesses • Pour créer des richesses, elle doit tout d’abord investir • Ces investissements doivent être financés et être suffisamment rentables Analyse Financière

Objectifs du cours • Vous dotez d’une boîte à outils, dans laquelle vous trouverez les principaux outils de pilotage indispensables à tout gestionnaire, cadre d’entreprise, auditeur, consultant • Vous permettre de mesurer l’apport de ces outils dans la prise de décision stratégique d’une entreprise dans un environnement complexe Analyse Financière

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise • Outils comptables • Outils financiers • Outils de contrôle de gestion Analyse Financière

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise Analyse Financière

Ligne directrice • Qu’est-ce qu’une entreprise ? • Un système de transactions avec de nombreux acteurs externes (actionnaires, banquiers, Etat, clients, fournisseurs) • Une organisation avec des acteurs internes (personnel, syndicats) Analyse Financière

Ligne directrice • Sa gestion nécessite des outils de plusieurs types : • Quantitatifs • Les outils de gestions, étudiés dans ce cours, s’attachent aux transactions quantitatives entre les acteurs • Qualitatifs • De nombreux éléments ne peuvent pas faire l’objet de comptabilisation (relations sociales, certains aspects environnementaux, éthiques, etc.). Bien que tout aussi important, ces aspects non chiffrables ne sont pas abordés dans ce cours Analyse Financière

Ligne directrice • Tout commerçant (personne physique ou morale) doittenirunecomptabilitéqui enregistre les mouvements qui affectent le patrimoine de son entreprise Analyse Financière

Ligne directrice • La comptabilité́ est un systèmed'organisation de l'informationfinancièrepermettant: • de saisir, classer, enregistrer des données de base chiffréeset, • de présenter des états (dont le bilan et le compte de résultat) reflétantune image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entité à la date de clôture Analyse Financière

Ligne directrice • Rôle et objectifs de la comptabilité générale: • Information • Décision • Contrôle • Complémentà la fonction financière • Moyen de preuve • Obligation légale. Analyse Financière

Ligne directrice • La comptabilité généralefournit un bilan patrimonial: • LE BILAN • La comptabilité généralefait un point annuel de l’enrichissement de l’entreprise: • LE COMPTE DE RESULTAT Analyse Financière

Ligne directrice • La comptabilité généraleest: • nécessaire pour connaître la situation de l’entreprise • une obligation légale • normalisée par des lois nationales, européennes et mondiales • En France, elle est codifiées par le Plan Comptable Général (PCG) • contrôlée par l’audit financier Analyse Financière

Ligne directrice • La comptabilité générale est insuffisante pour analyser les équilibres financiers de l’entreprise et appréhender le futur • D’où le besoin : • d’outils d’analyse financière pour apprécier les équilibres financiers actuels, et • d’outils spécifiques permettant de se projeter dans l’avenir, en calculant la rentabilité future des investissements Analyse Financière

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise Analyse Financière

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Diversité des entreprises • Concept d’entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise Analyse Financière

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Diversité des entreprises • Différents actionnaires : secteur privé, public, économie sociale • Différents statuts juridiques • Différentes tailles • Différentes activités • Différentes situations de concurrences • Différents marchés Analyse Financière

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise • Différents actionnaires : • Entreprise publique • Entreprise privée • Economie sociale Analyse Financière

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • une entreprise sur laquelle l’État (ou d’autres collectivités territoriales) peuvent exercer directement ou indirectement une influence dominante du fait de la propriété, de la participation financière ou des règles qui la régissent

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • 3 types d’entreprises publiques • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) • Sociétés nationales • Sociétés d'économie mixte

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) • ex. : RATP, SNCF, Cité de la musique, Comédie Française, etc. • Sociétés nationales • Ex.: La Poste • Sociétés d'économie mixte • Ex.: EDF,Aéroports de Paris

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) : établissements de droit public, qui ne sont pas ouverts sur le marché des titres et n'ont pas de capital • ex. : RATP, SNCF, Cité de la musique, Comédie Française, etc.

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) : établissements de droit public, qui ne sont pas ouverts sur le marché des titres et n'ont pas de capital • ex. : RATP, SNCF, Cité de la musique, Comédie Française, etc. • Sociétés nationales: sociétés de droit privé etdont le capital appartient entièrement à l'État • Ex.: La Poste, société anonyme à capitaux 100 % publics

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) : établissements de droit public, qui ne sont pas ouverts sur le marché des titres et n'ont pas de capital • ex. : RATP, SNCF, Cité de la musique, Comédie Française, etc. • Sociétés nationales: sociétés de droit privé et dont le capital appartient entièrement à l'État • Ex.: La Poste, société anonyme à capitaux 100 % publics • Sociétés d'économie mixte: sociétés dont le capital est détenu en majoritépar une ou plusieurs personnes publiques (Etat, collectivité territoriale, autre établissement public) • Ex.: EDF (l’Etat doit détenir à tout moment au moins 70% du capital), Aéroports de Paris

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que qu’une entreprise publique ? • Etablissements publics à caractère industriel et commercial (EPIC) : établissements de droit public, qui ne sont pas ouverts sur le marché des titres et n'ont pas de capital • ex. : RATP, SNCF, Cité de la musique, Comédie Française, etc. • Sociétés nationales: sociétés de droit privé et dont le capital appartient entièrement à l'État • Ex.: La Poste, société anonyme à capitaux 100 % publics • Sociétés d'économie mixte: sociétés dont le capital est détenu en majorité par une ou plusieurs personnes publiques (Etat, collectivité territoriale, autre établissement public) • Ex.: EDF (l’Etat doit détenir à tout moment au moins 70% du capital), Aéroports de Paris

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise • Qu’est-ce qu’une entreprise privée ? • Société de droit privé et n’appartenant pas à l’état • Les décisions et les risques sont pris sur la base de l’initiative privée • En principe, l’un des objectifs des entreprises privées est la réalisation d’un profit • Fondement principal de l’économie de marché • C’est ce secteur qui fera l’objet principal de ce cours Analyse Financière

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que l’économie sociale ? • Pas de distribution individuelle des profits réalisés • Liberté d’adhésion • Démocratie fondée sur le principe « une personne, une voix » • Utilité collective ou utilité sociale du projet (une structure de l’économie sociale est nécessaire au service du projet collectif) • Solidarité et épanouissement de la personne humaine

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Qu’est-ce que l’économie sociale ? • Regroupe environ 760 000 organisations en France • Occupe près de 2 millions de salariés • Réalise près de 10% du PIB français

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Quelles formes d’organisations composent l’économie sociale? • Associations loi 1901 • Sociétés coopératives • Mutuelles de santé ou d’assurance

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Quelles formes d’organisations composent l’économie sociale? • Associations loi 1901 • Centaines de milliers d’associations en France • Emploient 1,2 million de personnes • 560 000 dans le secteur social • 167 000 dans le secteur éducatif • 85 000 dans le secteur culturel et sportif • Plus de 10 millions de bénévoles • Ex.: Restaurants du cœur, Secours populaire Français, Association pour le Rayonnement de l'Opéra national de Paris (AROP), etc. • Sociétés coopératives • Mutuelles de santé ou d’assurance

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Quelles formes d’organisations composent l’économie sociale? • Associations loi 1901 • Sociétés coopératives • Environ 21 000 en France • Réalisent plus de 288 milliards d’euros de chiffre d’affaires • Emploient près d’un million de salariés • Se retrouvent dans tous les domaines de l’économie : agriculture, pêche, éducation, commerce, artisanat, transport, etc. • Ex. : E. Leclerc, Groupe Crédit Agricole, BPCE, Groupe Crédit Mutuel, Système U, AS Voyages, Sodiaal (Yoplait, Candia), … • Mutuelles de santé ou d’assurance

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Quelles formes d’organisations composent l’économie sociale? • Associations loi 1901 • Sociétés coopératives • Mutuelles • Secteur de la santé ou de l’assurance • Sociétés de personnes à but non lucratif organisant la solidarité entre leurs membres • Régi par le code de la mutualité • Emploient près de 90 000 salariés • Ex.: LMDE, SMERRA

Introduction – Fonctionnement de l’entreprise Analyse Financière • Quelles formes d’organisations composent l’économie sociale? • Associations loi 1901 • Sociétés coopératives • Mutuelles de santé ou d’assurance

Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Diversité des entreprises • Différents actionnaires : secteur privé, public, économie sociale • Différents statuts juridiques • Différentes tailles • Différentes activités • Différentes situations de concurrences • Différents marchés Analyse Financière

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